用益-信托经理参考：8666亿！这家信托规模大增60%！

（来源：用益研究）

● 多地蓄力“金九银十”稳楼市

● 专项债投向政府投资基金

● 公募基金费率改革层层递进

● 标品信托环比增超17%

● 大模型赋能信托业“智理”升级

● 中信信托总经理董事资格获批

● 万向信托董事长变更

● 这家头部信托又签约了

● 中诚信托标品业务8666亿

● 4.02亿！知名信托被告

● 厦门落地全国“双首单”

● 爱建信托首单担保品服务信托正式落地

●【观察】保险金信托面谈逻辑与路径

●【观察】金融业破除“内卷”靠什么？

一、财经视点

■ 多地蓄力“金九银十”稳楼市

今年以来，中央及地方在政策层面持续发力推动房地产市场止跌回稳。据中指研究院统计，今年前7个月，全国各地共出台房地产相关政策超370条。在中央层面，8月18日召开的国务院第九次全体会议要求，采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势，结合城市更新推进城中村和危旧房改造，多管齐下释放改善性需求。在地方层面，已有城市推出增量政策支持房地产市场。

点评：当前是房企去库存的新一轮重要窗口期，也是住房销售提振的关键期，需利用“金九银十”传统旺季做好房源和需求的对接。

■ 专项债投向政府投资基金

日前，广州市财政局披露的《2025年市级第一次预算调整方案》显示，广州拟在本级新增专项债券72.5亿元资金中，首次安排20亿元资金投向政府投资基金。在此之前，北京、苏州也把发行的政府专项债券部分用于投资政府投资基金。

点评：这不仅拓宽了专项债的投资范围，还可在地方财政偏紧的状态下，增加政府投资基金的资金来源，带动更多社会资本助力地方产业发展。

■ 公募基金费率改革层层递进

自2023年7月证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》以来，公募基金费率改革正在按照“管理费用—交易费用—销售费用”三阶段稳步推进，特别是2025年5月，证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》中再次提到，优化主动权益类基金收费模式，大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式。随后，两批新型浮动费率基金陆续获批发行。

点评：费率改革已从费用的“表”，切入机制的“里”，有望破除规模崇拜与渠道依赖的沉疴，真正构建起基金管理人、销售渠道与投资者利益荣损与共、同向而行的发展新范式，并最终重塑行业利益分配格局。

二、信托动态  

■ 标品信托环比增超17%！

据用益信托统计，7月标品信托成立数量环比增长超17%，债券投资类及股票投资类信托产品成立数量环比均显著增长。具体来看，标品信托是7月信托成立市场的“主力军”。据统计，7月标品信托产品成立数量环比增加195款，涨幅为17.55%，连续两个月保持较快增长。其中，债券投资类及股票投资类信托产品的成立数量环比均显著增长：债券投资类标品信托为1142只，环比增长15.59%，股票投资类标品信托则为55只，环比增长19.57%。

■ 大模型赋能信托业“智理”升级

当前，随着技术成熟度提升，大模型在金融领域的应用不断落地。从信托行业来看，据业内人士介绍，部分信托公司依托本地化部署的大模型构建动态风控平台，实现实时风险识别和自动合规审查；在服务信托中引入大模型，对项目进行全面风险评估和资金管理，快速分析风险因素并提供预警。近年来，中建投信托、外贸信托、华润信托、华鑫信托等多家信托公司陆续接入大模型，积极布局投研建设、客户服务、风险控制、产品创新等多个场景。

■ 重庆：支持信托行业提供养老金融服务

昨日，国家金融监督管理总局重庆监管局等联合发布《关于促进重庆市养老金融高质量发展的实施意见》表示，为贯彻落实党中央、国务院决策部署和市委、市政府工作要求，促进我市养老金融高质量发展，做好养老金融大文章。在协同推进企业年金和职业年金发展方面。《意见》推动企业年金提质扩面，鼓励各类有条件、有意愿的企业建立企业年金。支持具备年金基金管理资格的商业银行、保险机构、信托公司等参与提供企业年金、职业年金基本管理服务。

■ 中信信托总经理董事资格获批

8月22日，北京金融监管局发布批复：核准涂一锴中信信托董事的任职资格！今年6月，涂一锴获批担任中信信托总经理。涂一锴2002年4月进入中信银行，2009年2月加入中信信托有限责任公司，历任部门副总经理、总经理、业务总监、董事会秘书、副总经理。

■ 万向信托董事长变更

万向信托管理层现重大调整。近日，金融监管总局批复，核准鲁伟鼎万向信托股份公司董事、董事长的任职资格。万向信托前任董事长为肖风，其为南开大学世界经济学博士，万向控股副董事长。

■ 攻城掠地！这家头部信托又签约了

继广东、浙江、辽宁、广西、山东、北京之后，中信信托再次与海南签约职业年金业务！为推动落实海南省政府与中信集团开展战略合作过程所提出的相关要求，2025年8月15日下午，海南省拾贰号职业年金计划受托合同签约仪式在省社会保险服务中心举行。海南省社会保险服务中心主任李镭与中信信托有限责任公司代表签署了海南省拾贰号职业年金计划受托管理合同。

■ 中诚信托标品业务8666亿，大增60%！

自2022年开始，中诚信托将标品信托业务作为创新发展的战略目标之一，以专业化导向调整优化标品部职能和内部结构，引进专业人才、加大内部人才培训，组建专业化团队开展标品信托业务，优化公司相关职能部门设置，加大投资管理系统和交易估值登记系统建设，为标品业务高质量发展提供全面保障。截至2025年6月30日，中诚信托标品信托规模为8665.80亿元，比年初增长61.79%。

■ 4.02亿！知名信托被告！

2025年8月20日晚间，建元信托发布诉讼进展公告，该诉讼二审已被上海市高级人民法院受理，案号为沪民终419号，尚未开庭。建元信托为被上诉人，原告是上海东方证券资产管理有限公司，涉诉金额4.02亿元。此前上海金融法院一审判决驳回东证资管诉讼请求，东证资管不服上诉。

■ 厦门落地全国“双首单”

8月15日，全国首单信托存续期追加交付不动产作为信托财产的转移登记业务以及全国首单双委托人不动产家庭服务信托正式在厦门落地。其中，“厦门信托-同晖一号特需信托”实现了国内首单信托存续期追加交付不动产作为信托财产的全新尝试。该信托成立于2023年，是特需家庭夫妻为保障未来养老及照料身心障碍孩子而设立。

■ 北京银行携手华润信托，成功设立妇女儿童关爱慈善信托

近日，北京银行深圳分行与战略合作伙伴华润信托成功设立《华润信托·北京银行深圳分行妇女儿童关爱慈善信托》。该信托资金将定向支持深圳市妇女儿童发展基金会的“国际儿童海洋节”“艺启万花筒家庭美育公益行”等公益项目，用于保障儿童权益、丰富精神世界、提升综合素养，助力深圳打造更安全、包容、有趣的成长环境。这与北京银行“小京卡”、儿童金融课堂、亲子主题网点等儿童友好服务理念一脉相承。

■ 爱建信托首单担保品服务信托正式落地

近日，爱建信托首单担保品服务信托正式落地，这一举措不仅标志着公司在服务信托创新领域迈出的又一步，更为信托服务实体经济、化解金融风险提供了可借鉴的实践范例。该担保品服务信托，为委托人成功突破传统身份的限制，达到实现债权增信、有效降低法律风险的目的，有效破解了债权人在不动产抵押登记环节面临的困局，提供了可复制的抵押登记解决方案，助力加速推动特殊资产处置的市场化进程。

■ 兴业国际信托成功发行6.3亿元月华一方2025年度第五期供应链资产支持票据优先级

2025年8月18日，上海清算所网站披露公告，兴业国际信托有限公司于2025年08月15日发行了25月华一方ABN005优先。该债券起息日为2025年08月19日，计划发行总额63000万元，债券简称25月华一方ABN005优先，期限353日，兑付日2026年08月07日，实际发行总额63000万元，发行价100百元面值。

■ 全国首个“AI+教育+公益”慈善信托在渝启动

8月20日,全国首个“AI+教育+公益”慈善信托——“昆仑信托·新之初善慈善信托”启动仪式在重庆九龙坡区举行。来自公益慈善、教育培训、科技创新等领域的专家代表齐聚现场,共同开启守护青少年成长的新篇章。

■ 华宝信托探索慈善信托新模式

日前，在北京通州区政府的指导支持下，由华宝信托作为受托人设立的“北京运河基石慈善信托”正式成立生效。该项目通过专项资助特殊需要家庭设立不动产信托，破解信托税费痛点，为北京特殊需要困难群体构建可持续保障体系，是利用信托工具做好金融五篇大文章的一次创新实践，也是京沪两地联动践行信托服务人民性与普惠性的具体体现。

■ 中粮信托发力普惠金融

坚守初心不动摇，做好五篇大文章。为深刻践行金融工作的政治性、人民性，持续将服务实体经济、赋能小微群体的普惠金融使命融入血脉，中粮信托于8月14-16日在浙江成功举办2025年普惠金融业务条线“红船梦·普惠情!主题党日活动暨专项研讨会。此次活动以“红船精神”为指引，将思想淬炼、战略研讨与能力锻造深度融合，开启了一场立足当下、面向未来的思想与行动共振。

■ 昆仑信托30单慈善信托创新实践领跑全国

2025 年上半年，我国慈善信托行业持续保持稳健发展态势。据行业数据显示，全国新备案慈善信托达198单，备案总规模 3.58亿元，数量与规模均实现稳步增长。作为金融央企，昆仑信托在慈善信托领域再创新高，上半年新增备案慈善信托30单，以绝对优势位居全国第一，新增备案规模达3401万元，持续领跑行业发展。

■ 华润信托推出深圳首批数据知识产权服务信托

8月22日，在深圳市市场监督管理局（知识产权局）、国家金融监督管理总局深圳监管局指导下，在深圳数据知识产权登记机构深圳市标准技术研究院协助下，华润深国投信托有限公司落地深圳首批数据知识产权服务信托，助力数据知识产权服务信托“深圳模式”实现新突破，以金融创新激活知识产权与数据资产价值，促进科技成果转化。

■ 外贸信托获批知识产权金融试点单位

近日，中国对外经济贸易信托有限公司获批北京首批知识产权金融生态综合试点工作单位，也是北京唯一一家获得该资质的信托公司。自2022年布局知识产权金融业务以来，中国外贸信托已形成涵盖银行间市场（ABN）、交易所市场（ABS）等多元模式的服务体系。截至2025年8月，公司累计发行8单知识产权证券化项目，规模达8.22亿元，其中银行间市场ABN规模位列信托业细分领域第一，服务北京、天津、广东等多省市40余家科创企业。

三、市场观察

■ 保险金信托面谈逻辑与路径

在当今社会，随着中产家庭财富的不断积累，资产传承与风险管理成为了备受关注的问题。保险金信托作为一种有效的财富管理工具，能够帮助家庭实现资产的安全传承、风险隔离以及个性化的财富分配。

业内主要观点：

1、在保险金信托面谈中，高客面谈的闭环成交方法论涵盖初次接触、需求深挖、方案沟通、签单促成、陪伴服务五大核心动作。这一系统化流程旨在实现从建立信任到促成签单的全链路转化。相关研究表明，采用闭环成交法能够显著提高面谈的成功率和客户的签单率。

2、从逻辑关系与流程图解看，各步骤之间呈现递进关系。立势是面谈的基础，为后续步骤奠定信任和目标基础；提问与分析用于收集客户信息和梳理现状；确诊和推演聚焦于问题的核心，明确家庭财富的潜在风险；确需环节对客户需求进行量化和优先级排序；出方则提供最终的解决方案，形成完整的面谈闭环。

3、成交路径方面，一是建立专业信任与明确目标，可运用“双维度切入法”，从财富管理的进攻（投资）与防守（保障）两大维度切入，引导客户关注资产在传承、养老等方面的安全规划。二是精准提问挖掘客户信息。三是分析客户资产与需求现状。四是诊断家庭财富潜在风险点。五是聚焦客户核心需求。六是量化需求强化解决方案必要性。七是提供定制化信托组合方案。

■ 金融业破除“内卷”靠什么？

经济发展是质和量的有机统一，要实现质的有效提升和量的合理增长，这个道理对金融业同样适用。以公募基金业为例，我国公募基金资产规模近年来屡创历史新高。不过，行业也暴露出经营理念有偏差、投资者获得感不强等问题。

业内主要观点：

1、从监管部门来说，要继续建章立制、明确监管规则，引导金融业更加重视投资者的实际回报。完备有效的监管规则就像是“指挥棒”，通过“堵歪路、开新路”，引导行业从重规模向重投资者回报转型，也激励更多从业者提升投研能力。

2、对金融机构来说，要苦练内功，在服务经济社会发展中创造价值和利润。金融机构要错位发展、优势互补，在服务实体经济上各司其职、各展所长。

3、金融具有功能性和盈利性双重属性，不能单纯以盈利性为目标，盈利要服从功能发挥。从规模驱动向价值创造转型，对金融业来说，是更好平衡功能性和盈利性的探索，也涉及经营方式、考核机制等方面的根本转变，要持之以恒，努力推进。相信在服务经济社会高质量发展的过程中，金融业也将获得合理回报，实现自身的高质量发展。

■ 一周信托产品市场综述

1、本周资产管理信托成立市场“稳中有降”态势，成立市场整体保持平稳，其中非标信托主要依靠基础产业类与消费金融类支撑，维持市场热度；标品信托则小幅承压，主要是受股市分流资金及债市震荡影响。

2、本周资产管理信托发行市场热度延续，发行数量保持上升而成立规模小幅下滑。近期A股市场持续释放强劲 “赚钱效应”，在此背景下，信托公司敏锐捕捉市场机遇，纷纷加大对权益类、混合类标品信托产品的布局力度，以顺应资金配置需求变化，抢占市场份额。

3、本周非标信托产品成立市场行情热度延续，成立数量及规模均有所增长。本周基础产业类与金融类非标信托产品表现尤为突出，成立规模均迎来大幅增长。受9月1日起中国信托登记有限责任公司不再接受单一融资方信托登记的新规影响，本周多家信托公司或提前调整产品发行策略，加大对存量非标信托产品的投放力度，募集随之资金扩大，信托公司积极应对即将实施的登记政策变化。

4、本周标品信托成立市场遇冷回调，成立数量及规模均有所下滑。本周A股市场延续火热行情，上证指数突破3800点，成交额连续8日破2万亿元，投资者风险偏好显著提升。在 “赚钱效应” 驱动下，资金更倾向于直接参与股市或认购权益类基金，同时伴随着债券收益率波动加剧，短期内固收类标品信托资金募集遇冷。 

作者：用益信托研究院

来源：用益信托网