周观点：重视计算机的3个投资方向【开源计算机陈宝健团队】

（来源：健谈计算机）

　　回顾：本周（2025.8.18-2025.8.22），沪深300指数上涨4.18%，计算机指数上涨7.93%。

周观点：重视计算机的3个投资方向

DeepSeek-V3.1正式发布，AI算力和应用前景可期

　　8月21日，DeepSeek-V3.1正式发布，升级包含：混合推理架构，更高的思考效率，更强的Agent能力。同时DeepSeek-V3.1 使用UE8M0 FP8参数精度，UE8M0 FP8针对即将发布的下一代国产芯片设计。头部大模型性能提升并适配国产算力有望加速国产AI生态繁荣。

香港《稳定币条例》正式生效，资本市场高景气，互金板块有望持续精彩

　　8月1日香港《稳定币条例》正式生效，有望加速产业创新。近期市场交投活跃度及A股新开户数显著提升，融资余额突破2万亿元大关，创近10年新高；2025年7月A股新开户196.36万户，同比增长70.5%，环比增长19.27%，截至7月末，2025年以来A股已累计新开1456.13万户。

鸿蒙5落地加快，建议关注信创板块

　　7月30日，华为官方宣布鸿蒙5终端数量突破1000万大关。8月16日，余承东在央视财经采访时表示，淘宝等淘天集团App预计9月30日前做到核心链路与鸿蒙系统100%适配，腾讯已有超50款产品迁移到鸿蒙。9月18日华为全联接大会2025将于上海召开。鸿蒙原生智能持续超预期，建议重视产业链伙伴投资机会

　　建议重视政策和技术共振催化的AI产业趋势，AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。

　　稳定币板块推荐恒生电子，受益标的包括新晨科技、中科软、四方精创、普联软件、Osl集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、金证股份、信雅达等。RWA板块推荐朗新集团，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等。互联网金融受益标的包括东方财富、同花顺、指南针、九方智投控股。

风险提示：

1、深信服等公司发布2025年中报

1.1、 业绩报告：深信服等公司发布2025年中报

1.2、其他：鸥码软件发布关于收到中标通知书的公告

　　【鸥码软件】发布关于收到中标通知书的公告。公司于近日收到招标代理机构中信国际招标有限公司发来的《中标通知书》。中标项目中国银行业协会银行业专业人员职业资格考试服务项目，服务内容包括题库与试卷系统服务（含专家管理系统服务）、考试报名系统服务（含证书管理系统服务）、考试系统服务、考试过程管理系统服务、模拟作答系统。中标金额39.90元/科次，考试分为初级、中级两个级别，分别设立《银行业法律法规与综合能力》和《银行业专业实务》两大科目，原则上每年开展2次考试，上下半年各一次。考试在31个省，5个计划单列市，共240个城市设立考区，预计每次考试组织开展的报名人数约为30-40万人（以实际考试发生人数为准）。

　　【新致软件】发布股东减持股份计划公告。公司股东OCIL、AL、CEL为一致行动人，合计持有公司股票14,958,343股，占公司股份总额5.6898%。OCIL、AL、CEL一致行动人合计拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持其所持有的公司股份合计不超过5,257,928股，不超过公司股份总额的2%。其中：以集中竞价方式减持合计持有的公司股份不超过2,628,964股，不超过公司股份总额的1%；以大宗交易方式减持合计持有的公司股份不超过5,257,928股，不超过公司股份总额的2%；公司股东昆山常春藤、上海常春藤、日照常春藤为一致行动人，合计持有公司股票4,342,191股，占公司股份总额1.6517%。前述一致行动人合计通过集中竞价或大宗交易的方式减持合计持有的公司股票不超过4,342,191股，不超过公司股份总额的1.6517%。公司股东上海点距持有公司股票7,531,423股，占公司股份总额2.8648%。上述股份为公司首次公开发行前取得的股份以及公司实施资本公积转增股本取得的股份。上海点距拟通过集中竞价方式减持其所持有公司股票合计不超过公司股票2,628,964股，不超过公司股份总额的1%。

2、行业一周要闻：美国商务部推进收购英特尔10%股份

2.1、 国内要闻：广东省发布推动商业航天高质量发展若干政策措施

广东省发布推动商业航天高质量发展若干政策措施

　　【财联社】8月19日，广东省人民政府办公厅发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》。其中提出，鼓励各行业采购国产卫星相关数据及产品；加快推动卫星互联网服务在低空经济、移动通信、物流运输、智慧城市、太空挖矿、太空旅游、应急救援等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目；鼓励商业航天企业申请武器装备科研生产许可。

蚂蚁集团宣战假医疗广告 旗下AQ上线AI打假功能

　　【TechWeb】8月18日消息，蚂蚁集团官方公众号发文称，消灭假医疗广告成为蚂蚁的新使命。近年来，大量号称“药到病除”的神药与保健品广告铺天盖地，让不少人上当受骗。据中国消费者协会披露的数据显示，2022年老年人消费投诉 【下载黑猫投诉客户端】里，保健品虚假宣传占比超40%。要识破医药骗局，为老百姓提供低门槛、更可信的数字化工具尤为关键。为此，蚂蚁旗下AI健康应用AQ在专区提供了“AI拍图打假”功能。据介绍，AQ背后的技术引擎蚂蚁医疗大模型，学习了包括权威教材、医典药典等在内的超万亿tokens专业医疗语料，并利用增强检索技术整合权威医学文献进行深度分析，可为用户提供专业可信的健康信息。

“惠每科技”完成近2亿元新融资

　　【36氪】医疗AI解决方案企业"惠每科技宣布完成近2亿元人民币新一轮融资。本轮融资由上海科创基金及钟鼎资本共同领投，启明创投继续加持、长宁资本以虹桥睿智投资平台进行跟投。截至目前，惠每科技的AI产品矩阵累计覆盖1200余家等级医院，其中70%以上为三级医院。

脉脉：AI岗位数暴涨29倍，实习生日薪4000元

　　【36氪】根据脉脉发布的相关岗位数统计，2025年7月，脉脉上人工智能新发岗位量相较2024年1月暴涨29倍，有超过1000家人工智能企业在脉脉上招聘人才，相关在招岗位数量超过7.2万个，除了技术岗位之外，设计、销售、人事、财务、行政、运营、市场等多个非技术岗位也在热招。人工智能相关岗位的平均月薪普遍在4.7万至7.8万元之间，部分人工智能实习生的日薪达4000元。

2.2、 海外要闻：美国商务部推进收购英特尔10%股份

美国商务部推进收购英特尔10%股份

　　【36氪】据新华社援引美国媒体报道，近日，特朗普政府正考虑收购英特尔公司10%的股份。如果此举成行，美国政府将成为英特尔最大股东。《纽约时报》和彭博社相关报道称，据白宫官员和知情人士透露，美国政府考虑将英特尔获批的《芯片与科学法》约109亿美元联邦补贴转换为英特尔股权，以支持美国半导体制造业并重振这家陷入困境的芯片制造商。美国白宫新闻发言人莱维特当地时间19日表示，美国商务部仍在继续推进美政府收购英特尔公司10%的股份一事，美国商务部长卢特尼克正在着手解决细节问题。卢特尼克19日在接受美国消费者新闻与商业频道采访时表示，英特尔必须提供股权以换取联邦补贴。

扎克伯格计划再度改革Meta的人工智能业务

　　【36氪】Meta首席执行官马克扎克伯格在过去几个月里一直在调整公司的人工智能业务。如今，他计划采取进一步行动，这可能会加剧该技术领域的内部动荡。知情人士透露，Meta预计将于周二宣布将其人工智能部门，即Meta超级智能实验室：拆分为四个小组。其中一个小组将专注于人工智能研究；一个小组聚焦于名为“超级智能”的潜在强大人工智能技术；一个小组负责产品相关工作；还有一个小组专注于数据中心等基础设施及其他人工智能硬件。

Meta配备显示屏的AI眼镜将于下月发布，起售价或降至约800美元

　　【36氪】科技记者马克·古尔曼称，Meta正在准备其首款配备显示屏的智能眼镜，这款AI眼镜代号为Hypernova（极超新星）。该设备将于下月正式发布。在产品开发过程中，Meta曾计划为Hypernova定价至少1000美元，最新消息是Meta将起售价降至约800美元。

ChatGPT移动应用已创造20亿美元收入

　　【36氪】近日，应用情报提供商Appfigures的最新分析显示，自2023年5月推出以来，ChatGPT的iOS和Android应用在全球的收入已达到20亿美元。分析显示，这一数字约为ChatGPT竞争对手（包括Claude、Copilot和Grok）在移动端总收入的30 倍。数据显示，今年迄今为止，ChatGPT的移动应用已实现收入13.5亿美元，较2024年同期（1月至7月）的1.74亿美元同比增长673%。该应用平均每月营收接近1.93亿美元，高于去年的2500万美元。

3、风险提示

　　注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20250824：《开源证券_行业周报_周观点_重视计算机的3个投资方向_计算机研究团队_20250824》