罗斯受益于价值购物者，但关税挑战仍在继续

罗斯商店公司周五，这家低价零售商公布第二季度每股收益1.56美元，超出分析师预期的1.53美元，股价几乎没有变化。关税相关成本对每股约11%的负面影响削弱了业绩。

美国银行证券重申买入评级，预测为175美元。

分析师洛林·哈钦森（Lorraine Hutchinson）指出，罗斯商店（Ross Stores）仍从降价客户和强劲的商品流中受益，并对其关税导航仍然充满信心。

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她将2025财年每股收益下调3%至6.09美元，但保持2026财年每股收益不变，因为长期盈利预期不变。

基础广泛的连续增长，大多数类别的积极7月下旬;化妆品领先，而女装也超过了连锁平均水平，验证了早期的品牌投资。

由于内部票务以及新设施扩建带来的额外费用，关税提高了华盛顿特区的劳动力成本。

哈钦森预计第三季度毛利率压力将达到峰值（-130个基点），其中包括关税和打包吸收带来的60个基点，分析师预计这一情况将在第四季度扭转。

这位分析师还强调，Ross的门店面积有空间将其扩大近一倍，随着时间的推移，门店面积预计将以个位数的速度扩张。

他还强调了该公司通过持续的回购和股息向股东返还多余现金的长期记录。

Telsey Advisory Group也加入了进来，维持了Market Performance评级，同时将其预测从150美元上调至160美元。

分析师达纳·特尔西（Dana Telsey）表示，在供应商谈判、采购转移和定价行动的帮助下，第三季度商品利润率和盈利的关税压力应该会缓解，第四季度将进一步缓解。

虽然第二季度企稳是积极的，但Telsey指出，第三季度和第四季度的指引显示环境持续波动和挑战。

这位分析师补充说，罗斯商店将从追求价值和降价的消费者中受益，但其核心低收入购物者面临着政策变化的额外压力，损害了信心和支出，宏观背景限制了稳步改善的可见性。

Telsey将2025财年每股收益从6.26美元上调至6.21美元，而去年为6.32美元。

该分析师还将2026财年每股收益从6.84美元下调至6.78美元。

价格走势：上周五，ROST股价上涨0.59%，至146.48美元。

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