随着K-Beauty扩张和折扣减少推动增长，Ulta Beauty销售势头逐渐增强

Ulta美容公司（纳斯达克股票代码：ULTA）在即将发布的收益报告之前正获得动力，更强劲的销售趋势，更严格的促销活动，以及加速产品创新，推动了对未来几个季度强劲增长和更高盈利能力的预期。

摩根大通（JP Morgan）分析师克里斯托弗·霍弗斯（Christopher Horvers）重申了对Ulta Beauty Inc.的增持评级，将股价预测从525美元提高至600美元，并将该股保留在摩根大通的分析师焦点名单上，理由是公司更强劲、每股收益更高和估值上涨。

霍弗斯将第二季度可比销售预期上调至4.8%，高于华尔街的2.5%和之前的2%。他认为尼尔森/Circana数据趋势更好，增幅为4%-6%，增加成本杠杆，提高促销效果，并减少更简单比较的折扣。

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他指出，产品创新同比增长近四倍，其中八个新的K-Beauty品牌尤为突出，而Ulta则缩小了促销范围，将香水和高级类别排除在外。

他认为，尽管普遍低于90美分，但Ulta仍适度提高了第一季度指引，但Ulta应该实现更有意义的全年加薪。如果Ulta达到这一预测，上半年盈利将比最初的全年每股收益指引高出约1.40美元。他预计管理层将提高2025年的指引，同时为未来的上行空间。

展望未来，Horvers预计2025年每股收益为24.85美元，2026年为28.03美元，2027年为31.64美元，并得到3.5%的同店销售增长的支持。

他将2026年12月的价格预测设定为600美元，这是他2027年每股收益估计的19倍，高于之前的525美元。他表示，考虑到4%以上的公司、股价涨幅和行业质量，Ulta应该比正常化的18倍市场倍数溢价。

Horvers得出的结论是，Ulta独特的大众声誉组合、忠诚度计划数据和市场领先的产品组合使该公司能够实现可持续的利润率扩张、份额增长和盈利增长。

上个月，分析师对Ulta Beauty的看法普遍持建设性态度，尽管评级好坏参半，但大多数公司都上调了价格预测。巴克莱银行将该股从Deliver-Weight上调至Overweight，并将其预测从518美元上调至589美元。富国银行维持低估评级，但将预测从350美元上调至400美元。

奥本海默重申了跑赢大盘的评级，并将预测从510美元提高至600美元。Canaccord Genuity保持买入评级，并将其预期从542美元上调至600美元。DA Davidson维持买入评级，并将预测从550美元上调至585美元

Ulta将于8月28日星期四市场收盘后报告第二季度业绩。

价格走势：周五最后一次检查，ULTA股价上涨2.30%，至532.17美元。

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照片由Gregory C Sanders通过Shutterstock拍摄