美国网件公司（Netgear）以Stifel的看涨观点发起

Stifel开始以买入评级报道连接解决方案提供商Netgear（纳斯达克股票代码：NTGR）。

美国网件股价周五盘前上涨约1%。

以Tore Svanberg为首的分析师强调了三个关键投资点。

首先，分析师表示该公司拥有差异化的ProAV平台。Netgear的业务部门（NFB）正在成为主要的增长动力，其推动力是差异化的ProAV（AV over-IP）平台、扩大的广播和频道合作伙伴关系以及扩大的解决方案组合，该解决方案组合现已通过最近的Quarium收购集成了网络和安全性。分析师表示，它的目标是在近中期内实现两位数的收入增长和利润率扩张，为美国网件公司在2027年恢复盈利创造了可行的途径。

其次，家庭网络存在增长机会。分析师指出，该部门正在经历产品和战略转向，旨在稳定收入、扩大毛利率并将公司定位为值得信赖的美国-基于替代方案。分析师预计，家庭网络部门在未来几个季度将保持相当稳定，2026年可能实现同比小幅增长。

最后，斯文伯格和他的团队强调了增强的订阅服务。分析师表示：“也许NETGEAR战略中最具结构变革性的元素在于其订阅服务的扩展;具体来说，（i）针对中小企业网络管理的Insight;（ii）针对消费者网络安全的Armor。”

分析师补充说，订阅收入持续呈现季度环比增长，Insight（基于云的网络管理平台）为托管服务提供商（MPS）和中小企业（SME）提供集中式配置、监控和安全性。

Svanberg和他的团队指出，Armor为每个家庭最多50台设备提供路由器级保护、VPN、广告拦截和延长保修功能，在单次订阅中创造多层价值。