Monday.com SEO流量下降引发增长担忧，股价下滑

Monday.com Ltd.（纳斯达克股票代码：MNDY）股价周四走低。

由于SEO驱动的流量下降和营销成本上升表明潜在的自助服务阻力，该公司正面临增长担忧。

美国银行证券马特·布洛克（Matt Bullock）将该股评级从买入下调至中性，将价格预期从240美元下调至205美元。

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在审查了各渠道的网络流量趋势后，布洛克下调了该股的评级。

他指出，2025年第二季度，SEO驱动的访问量同比下降了23.5%，7月份的降幅进一步扩大至25.3%，这可能是由于谷歌更广泛地推出了人工智能概述。

由于不到30%的注册来自谷歌，他使用Similarweb数据建立了一个框架来衡量增长的影响。

布洛克表示，虽然自第二季度盈利以来，股价已经下跌了30%，但持续的基本面挑战和人工智能驱动的搜索风险使风险/回报达到平衡。

这位分析师并没有呼吁2025年收入指南失误，而是下调了2026年收入预期，并将价格目标从240美元下调至205美元。

布洛克警告说，如果2025年7月的流量持续下降，Monday.com可能会在2025年下半年和2026年看到有意义的自助服务逆风。

将7月份的交通趋势向前延伸，布洛克的分析意味着2026年自助服务总ARR将下降5.2%，相当于该年总ARR增加约2个百分点。

价格走势：周四最后一次检查，MNDY股价下跌1.33%，至171.07美元。

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照片来自Shutterstock