随着美国银行因风险增加而降级，Monday.com下滑

Monday.com（纳斯达克股票代码：MNDY）周四成为焦点，美国银行以风险增加为由下调了这家项目管理软件公司的评级。

该股在盘前交易中下跌近2%。

美国银行分析师马特·布洛克（Matt Bullock）在给客户的一份报告中写道：“在按营销渠道对Monday.com的网络流量进行深入审查后，我们正在将股价评级从买入下调至中性。”“根据Similarweb的数据，搜索引擎优化（SEO）驱动的Monday.com网站访问量在2025年第二季度同比平均下降了23.5%，7月份同比下降加速至-25.3%。越来越大的阻力可能是由谷歌扩大将人工智能概览整合到搜索结果中的推动的。鉴于[不到] 30%的注册总数是通过Google进行的，我们引入了一个专有框架，利用Similarweb数据来量化对增长的潜在影响。我们的结论是，尽管最近股价面临压力（自25年第二季度盈利以来下降了30%），但基本面挑战和潜在的令人痛苦的人工智能搜索中断使风险/回报从这里开始平衡。”

尽管评级下调，布洛克仍保持了205美元的目标价格不变。

布洛克表示，如果2025年7月的疲软流量趋势继续下去，monday.com可能会在2025年下半年和2026年面临“物质自助”压力。

布洛克解释说：“我们估计，2024年自助服务总增加ARR同比增长约29%，但此后在2025年第二季度同比增长率为负7%。”“将2025年7月的流量增长向前推进，我们的数学计算表明，2026年自助服务总ARR增加可能会下降5.2%（相当于2026年总ARR增加约2个百分点）。