【山证新材料】新材料周报：首届世界人形机器人运动会圆满闭幕，关注人形机器人领域材料进展

摘要

二级市场表现

市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为5.69%，跑输创业板指2.89%。近五个交易日，合成生物指数上涨1.53%，半导体材料上涨4.27%，电子化学品上涨6.77%，可降解塑料上涨3.16%，工业气体上涨8.51%，电池化学品上涨5.74%。

产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

氨基酸：缬氨酸(13450元/吨，-3.24%)、精氨酸(23250元/吨，不变)、色氨酸(43500元/吨，-2.25%)、蛋氨酸(22300元/吨，-0.45%)

可降解材料：PLA(FY201注塑级)(17800元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200元/吨，不变)、PBS(17800元/吨，不变)、PBAT(9850元/吨，不变)

维生素：维生素A(64000元/吨，不变)、维生素E(67500元/吨，不变)、维生素D3(225000元/吨，不变)、泛酸钙(40500元/吨，不变)、肌醇(26000元/吨，不变)

工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5300元/吨，不变)

塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8650元/吨，-2.81%)、涤纶帘子布6月出口均价为(16453元/吨，-1.12%)、芳纶(8.73万元/吨，-1.21%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(15500元/吨，不变)、癸二酸6月出口均价为28295元/吨，较上月下降0.33%。

投资建议

首届世界人形机器人运动会圆满闭幕，建议关注人形机器人领域材料进展。8月17日，2025世界人形机器人运动会完成所有赛项，圆满落下帷幕。本次运动会吸引了16个国家、280支参赛队伍的500余台机器人，在竞技赛、表演赛、场景赛、外围赛共26个赛项中，展开了487场精彩绝伦的比拼，共产生26枚金牌，人形机器人硬实力得以充分展现。宇树科技夺四金（1500米、400米、100米障碍赛、4×100米），展现出极强的运动能力和爆发力。在100米跑步决赛中，具身天工Ultra，全程无需人工干预，以21.50秒的成绩夺冠，成为人形机器人史上首个百米“飞人”。根据前瞻产业研究院数据，2023-2029年，全球人形机器人市场预计从21.6亿美元增至324亿美元，年复合增长率57%。PEEK材料性能优异，能在保障人形机器人轻量化需求的同时，兼顾足够的强度和刚性以满足机器人的负载和灵活性需求，有望依托人形机器人产业增长实现集中催化。根据中商产业研究院预计国内2025年PEEK材料市场规模将达到21亿元，同比增长10.53%，未来前景广阔。建议关注DFBP（PEEK合成单体）公司【中欣氟材】，PEEK材料制造及改性厂商【中研股份】、【普利特（维权）】及PEEK零部件企业【肯特股份】。功能性保护套管具备耐弯折、耐磨等性能，可用于人形机器人内部线束保护，建议关注功能性保护套管生产商【骏鼎达】。

风险提示

原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

【二级市场表现】

本周基础化工、新材料均上涨。本周（20250811-20250815）沪深300涨跌幅为2.37%，上证指数涨跌幅为1.7%，创业板指涨跌幅为8.58%。涨幅前三行业分别是通信（7.66%）、电子（7.02%）、非银金融（6.48%）。

图1：行业周涨跌幅（%）

图2：近三年创业板指与新材料指数走势

重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨1.53%，半导体材料上涨4.27%，电子化学品上涨6.77%，可降解塑料上涨3.16%，工业气体上涨8.51%，电池化学品上涨5.74%。

图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况

图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）

图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）

个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为80.90%，表现占优的个股有壹石通(54.1%)、凯美特气(34.73%)、天承科技(25.94%)、金发科技(23.88%)、中船特气(20.62%)等，表现较弱的个股包括恒神股份(-9.91%)、华恒生物(-4.35%)、海正生材(-3.89%)、久吾高科(-2.89%)、振华新材(-2.48%)等。

个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为33.33%，净流入较多的个股有壹石通(5.13亿)、铂科新材(4.18亿)、金发科技(2.93亿)、江丰电子(2.91亿)、南大光电(2.89亿)等，净流出较多的个股包括凯美特气(-7.25亿)、莱茵生物（维权）(-4.91亿)、中船特气(-4.52亿)、梅花生物(-3.52亿)、安集科技(-1.65亿)等。  

个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为蔚蓝生物(100分位)、壹石通(100分位)、硅烷科技(100分位)、天承科技(100分位)、普利特(99.9分位)、建龙微纳(99.79分位)、时代新材(99.79分位)、和远气体(99.79分位)、金宏气体(99.79分位)、中船特气(99.79分位)等。

图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况

【产业链数据跟踪】

氨基酸

周度价格数据更新：截止8月15日，缬氨酸价格为13450元/吨，环比下降3.24%；赖氨酸(98.5%)价格为7150元/吨，环比下降1.38%；赖氨酸(70%)价格为5150元/吨，环比下降1.90%；蛋氨酸价格为22300元/吨，环比下降0.45%；色氨酸价格为43500元/吨，环比下降2.25%；精氨酸单价为23250元/吨，价格不变；苏氨酸价格为9150元/吨，环比下降1.08%。

图7：部分氨基酸品种价格

可降解塑料

截至2025年8月17日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为17800元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 201吹膜级)的价格为17200元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 110透明挤出级)的价格为17400元/吨，较上周不变；玉米均价为2394.12元/吨，较上周下降0.06%。2025年6月，聚乳酸进口均价为2493.92美元/吨，环比上升4.25%；出口均价为2363.41美元/吨，较上月下降5.56%。聚乳酸进口2211吨，较上月下降47.76%；出口1857吨，较上月上升16.50%；2025年6月，PLA进口数量同比减少46.8%，出口数量同比增加16.5%，进口平均单价17870元每吨，环比增加657元，出口平均单价16935元每吨，环比减少1071元。截至2025年8月17日，PBS均价为17800元/吨，较上周不变；较2025年7月17日不变；截至2025年8月15日，PBAT的价格为9850元/吨，较上周不变，较上月同期持平；若原材料均外采，当前PBAT成本价为8666元。

图8：可降解塑料产业链价格情况

图9：可降解塑料产业链情况

工业气体

2025年8月17日，氧气单价为476元/吨，较上月上涨8.43%；氮气单价为506元/吨，较上月不变；二氧化碳单价为325元/吨，较上月下降1.81%；氢气单价为2.4元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为760元/吨，较上月不变；氖气单价为115元/立方米，较上月不变；氪气单价为225元/立方米，较上月下降6.25%；氙气单价为24500元/立方米，较上月下降5.77%；2025年7月，国内氮气开工率为60%，氩气开工率为57%，二氧化碳开工率为45%。

图10：部分工业气体品种价格

电子化学品

2025年8月17日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5300元/吨，较上月不变；G2级双氧水价格为950元/吨，较上月不变；G5级双氧水价格为3200元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为2300元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为3500元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为7200元/吨，较上月不变。截至2025年8月17日，电子级(双氧水G2级)市场价格为950元/吨，较上月不变；电子级(双氧水G5级)市场价格为3200元/吨，较上月不变；截至2025年8月17日，国内G5级氨水价格为3500元/吨，较上月不变；2025年6月，中国电子级氢氟酸出口均价为1148.17美元/吨，环比下降6.74%,同比下降14.09%；进口均价为3085.32美元/吨，环比上升8.68%，同比上升15.90%；出口量为2110.66吨，环比上升0.59%,同比下降2.16%；进口量为520.71吨，环比下降28.81%，同比下降45.44%。2025年6月，电子级氢氟酸出口量为2110.66吨，同比下降2.16%；进口量为520.71吨，同比下降45.44%。

图11：部分电子化学品价格

维生素

图12：维生素价格

高性能纤维

2025年6月，芳纶进口单价为13.79美元/千克，环比上升0.27%；出口单价为12.18美元/千克，环比下降0.80%；2025年6月进口292吨，环比下降9.05%；出口234吨，环比下降14.78%。

2025年8月17日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为105元/千克，较上月不变；吉林地区T300/25K碳纤维价格为85元/千克，较上月不变；吉林地区T300/12K碳纤维价格为95元/千克，较上月不变。2025年8月15日，碳纤维毛利为-8681元/吨；碳纤维成本为106757.85元/吨，较上月上涨0.41%。2025年8月15日，市场碳纤维总库存为15530吨，较上月增加0.84%。2025年7月，国内碳纤维产量为7992吨，环比上升6.01%。2025年7月，碳纤维产能利用率为59.20%，环比上升2.48%。

图13：芳纶与碳纤维产业链情况

2025年8月15日,聚酰胺66(注塑,平顶山神马,EPR27)价格为1.55万元/吨，较上周不变。2025年6月，涤纶工业丝出口44229吨，累计同比下降4.98%；截至2025年6月，涤纶帘子布价格为2.3美元/千克，较上月环比下降0.71%；PA6帘子布价格为2.42美元/千克，较上月环比下降3.13%；PA66帘子布价格为3.93美元/千克，较上月环比下降1.78%。2025年6月，中国涤纶帘子布出口量为1.62万吨，累计同比增速为12.41%。

图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况

重要基础化学品

图15：部分基础化学品价格情况

资料来源：Wind，ICE，国家统计局，农业农村部，汇易网，化工在线，商务部，金联创，中塑在线，锦桥纺织网，隆众资讯，山西证券研究所

【行业要闻】

江苏省工信厅发布2025年首批次新材料认定结果

近日，江苏省工业和信息化厅正式发布了2025年江苏省首批次新材料认定结果，共有33项新材料产品入选，覆盖半导体、航空航天、高端装备等多领域。在半导体领域，艾森股份的“铜凸块工艺用高性能厚膜负性光刻胶”、晶瑞电子的“5纳米制程用超净高纯半导体级过氧化氢”等产品，直接瞄准芯片制造的关键环节，助力解决“卡脖子”难题。航空航天与高端装备方面，隆达股份的超高纯合金锭和深海舰船用合金管、中复神鹰的SYT70干喷湿纺超高强碳纤维和SYM40X高强高模碳纤维、江苏恒神的HM50E级和T1100级碳纤维等，展现了江苏在关键基础材料领域的硬实力。产品在使用功能、性能参数、品种规格等方面均有重大突破，总体呈现技术含量高、自主创新强、市场空间大、应用前景好等特点，代表了江苏新材料产业的重点发展方向。

--资料来源：江苏省工信厅、化工新材料

科思创收购康睿两大HDI基地

8月14日，科思创宣布收购原康睿分别位于泰国罗勇府和美国德克萨斯州的独立HDI（六亚甲基二异氰酸酯）衍生物生产基地的法人实体，预计2025年底前完成交割。康睿曾是脂肪族异氰酸酯领域龙头，长期占据全球第二大HDI供应商地位，曾在世界范围内拥有3个生产基地（法国、美国和泰国）以及2个应用实验室（法国和中国上海）。通过此次收购，科思创战略性拓展并优化了其在美国和亚太地区的脂肪族化学品产品组合，持续推进其"可持续发展未来"战略，在涂料和粘合剂等盈利性强、创新性高的业务领域实现持续增长。

--资料来源：科思创、化工新材料、石化行业走出去联盟

康达新材拟以2.75亿现金收购中科华微51%的股权

8月14日，康达新材发布公告，公司拟以现金2.75亿元，收购成都中科华微电子有限公司51%的股权。中科华微是一家专业从事高可靠集成电路产品研发和服务的高新技术企业，致力于为特种装备领域客户提供优质产品和服务。针对当前和未来市场需求，中科华微已形成微控制器芯片（MCU）、通用集成电路、高功率密度电源、系统级封装电路（SiP）四大产品管线。本次收购是康达新材在“新材料+电子科技”的战略驱动下有序布局，公司拟通过本次收购实现在半导体集成电路领域的拓展，纳入特种集成电路设计与检测领域的优质资产。本次交易在发展战略、市场渠道、产品与技术上均可获得协同效应，预期将给公司带来新的收入及利润增长点，提升公司盈利能力和持续经营能力。

--资料来源：康达新材关于收购成都中科华微电子有限公司51%股权的公告、环氧树脂及应用

楚江新材3亿元加码空天高性能纤维预制体项目

8月13日，楚江新材发布公告，为实现新一代先进复合材料及其预制体国产化，公司控股子公司江苏天鸟拟以3亿元，投资建设空天复合材料高性能纤维预制体产业化项目。项目预计新建厂房35000平方米，建设配置预制体专用设备90台（套），新增飞机碳刹车预制体生产线3条。项目建成达产后，预计年产值约为6亿元。将依托江苏省企业院士工作站、江苏省碳纤维织造工程中心等研发平台，围绕新材料、新技术、新装备等“卡脖子”关键技术研发与创新，目标产品为碳纤维、石英纤维等高性能纤维预制体，是为配套新一代航天装备对高性能结构复合材料、透波复合材料、结构功能/防隔热一体化复合材料等系列部件布局，同时兼顾碳/碳、碳陶刹车材料用碳纤维预制体生产线扩能，并拓展新兴产业市场。

--资料来源：楚江新材关于控股子公司江苏天鸟高新技术股份有限公司投资建设空天复合材料高性能纤维预制体产业化项目的公告，DT新材料

【投资建议】

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