半导体强势拉升点燃市场，国产算力、消费电子成资金追逐新焦点

导读：①半导体午后激活市场，寒武纪等多股领涨，国产算力、设备材料方向受关注，后续有望轮动上行；②算力硬件调整后获资金承接，作为领涨主线后续或维持活跃，关注低吸机会；③消费电子受苹果扩产和 AI 终端政策推动加强，AI 端侧设备及应用成资金潜在方向。

昨日市场探底回升，三大指数全线收红，科创50涨超3%。不过量能进一步萎缩至2.4万亿，短线可能还会经历一定的震荡但整体向上趋势仍将延续。此外，从短线赚钱效应来看，昨日个股延续分化态势，一方面依旧维持着超百股涨超10%的局面，另一方面跌停数量明显增加，高低切或是近期盘面的主旋律。

板块上，在算力硬件与大金融双双陷入调整的背景，昨日午后半导体几乎靠一己之力激活了市场情绪，导演了日内反攻的戏码。其中寒武纪涨超8%续创历史新高，盛科通信20CM涨停，芯原股份、凯华材料、上海新阳等涨幅居前。目前市场关注重点主要是围绕着国产算力以及部分设备、材料（如光刻机）等方向所展开。相较于高高在上的海外算力股，上述细分中的个股仍具一定的位阶优势，后续有望延续轮动上行走势。

再来关注算力硬件方向，在经历了开盘阶段的分歧调整后。绝大多数的核心权重还是获得了资金的有力承接。生益电子、天孚通信探底回升成功翻红，新易盛、中际旭创、工业富联、沪电股份等个股最终也收窄跌幅。作为本轮行情的绝对的领涨主线，资金介入程度极深，后续大概率不会出现断崖式退潮。但在活跃资金加速涌入的当下，短线波动加剧在所难免，关注重点仍放于低吸套利机会。

消费电子方向近期也在盘中持续加强。一方面受益于苹果扩产的消息。消息面上，苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段，作为苹果iPhone的主要代工生产商，富士康郑州厂区正同步启动旺季招工，为产能爬坡做足准备。另一方面，《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级。

此外，智谱上线通用手机Agent—AutoGLM 2.0，比较大的亮点是：1）相比上一代，更智能化，能执行任务更多；2）在云端执行，接入API就能用，不太吃硬件性能，后面可以接入各种终端，如AI眼镜等可穿戴设备、传统家电。AI端侧设备及其应用仍有望成为后市资金重要的延伸方向。