新鸿基公司公布2025中期业绩

投资管理表现强劲复苏 带动净利润激增逾10倍至8.87亿港元

 

新鸿基有限公司（香港股份代号：86）（“新鸿基公司”或“公司”，连同其附属公司“集团”）公布截至2025年6月30日止之止六个月业绩，业绩表现录得显著改善。 

 

财务摘要

	截至下列日期止六个月			截至 2024年                 12月止年度
（百万港元）	2025年 6月	2024年 6月	变动
总收益	2,799.9	1,951.5	43.5%	4,262.3
除税前溢利	1,087.4	307.4	253.7%	861.3
公司股东应占溢利	887.0	75.4	1,076.4%	377.7
每股基本盈利（港仙）	45.3	3.9	1,061.5%	19.3
中期股息（港仙）	12.0	12.0	-	14.0*
每股账面值（港元）	11.2	10.7	4.7%	10.8
* 第二次中期股息

 

 

2025年上半年，集团的另类投资平台各核心业务均表现理想，带动集团整体表现强劲。其中，投资管理业务的表现尤其亮眼并实现了显著的复苏，其多元化投资组合的回报全面提升。面对充满挑战的经济环境，集团的信贷业务表现依然稳健，并持续作出坚实贡献。同时，基金管理平台延续强劲的增长势头，其资产管理规模^（“AUM”）录得显著扩张。这些整体成果彰显了集团战略转型的成功，旗下多元化互补平台正日益产生协同效应，并提升长远股东价值。

 

集团期内录得除税前溢利10.874亿港元（2024年上半年：3.074亿港元）。公司股东应占溢利上升逾10倍至8.87亿港元（2024年上半年：7,540万港元）。此强劲复苏主要受投资管理业务带动；随着市场对中国相关资产的情绪转趋乐观，该业务把握了有利的退出窗口，在实现多项投资退出的同时，亦录得可观的估值收益。每股基本盈利为45.3港仙（2024年上半年：3.9港仙）。

 

公司董事会宣派截至2025年6月30日止六个月之中期股息每股12港仙，与去年同期维持不变。

 

期内，公司回购了总值1,240万美元（2024年上半年：2,780万美元）的中期票据。计及银行及其他借贷总额的减少，净负债比率由2024年底的31.2%进一步降至29.6%。截止2025年6月30日，集团的每股账面值为11.2港元，较2024年底（10.8港元）及2024年6月30日（10.7港元）分别增加3.7%及4.7%。

 

分项表现

	截至下例日期止六个月的除税前贡献			于下例日期的分项资产
（百万港元）	2025年 6月	2024 年 6月	变动	2025年 6月	2024 年 12月
信贷业务
消费金融	374.6	400.3	-6.4%	17,468.8	17,761.5
按揭贷款	9.5	25.0	-62.0%	1,734.6	2,155.6
小计	384.1	425.3	-9.7%	19,203.4	19,917.1
投资管理#	785.6	(147.5)	N/A	16,182.0	14,914.2
基金管理	(5.0)	1.3	N/A	22.3	59.6
集团管理及支援#	(77.3)	28.3	N/A	2,246.2	2,409.2
总计	1,087.4	307.4	253.7%	37,653.9	37,300.1
# 已重列2024 年上半年，原因是公司自2025 年1 月1 日起停止集团管理及支援向投资管理收取内部资金成本，并根据其各自的平均资产结余分配该两个分项的融资成本。该重列亦包括对外汇对冲工具的收益或亏损重新分组，以符合相应的投资资产分类。

 

 

投资管理

投资管理业务录得投资收益9.979亿港元，平均资产回报率达6.4%。几乎所有资产类别均有贡献，其中私募股权占最大比重，收益为5.829亿港元，主要受惠于投资项目估值上升，以及期内成功实现多项投资退出。期内，集团的两项直接及跟投项目 — Jefferson Capital (纳斯达克证券代码: JCAP) 及圣贝拉（2508.HK）— 分别于美国及香港成功上市。企业持股录得强劲反弹，产生了3.035亿港元的收益，主要由于公司对中国相关持股进行战略配置，而此配置受益于投资者情绪的持续改善。对冲基金组合在市场持续不明朗的情况下保持防御姿态，实现稳健回报。得益于新冠病毒疫情期间共同投资的旅游相关项目的持续复苏，以及债务投资的强劲利息收入，特殊机会投资及结构信贷业务录得 4.5% 的增长。

 

基金管理

基金管理分部录得强劲增长，其资产管理规模^（“AUM”）于2025年6月30日创下历史新高，达25.5亿美元（2024年：20.18亿美元）。此增长得益于公司基金合作伙伴关系、家族办公室方案及SHKCP基金共同录得4.34亿美元的净现金流入及1.55亿美元的市场收益。随着资产管理规模的组成持续变动，其中的公司资产负债表资本已下降至 15.0%（2024 年： 20.1%），而外部投资者资本已增加至 85.0%（2024年： 79.9%），反映了市场对公司另类投资管理平台平台的认可度不断提升。

 

值得注意的是，公司其中一个基金伙伴ActusRayPartners，在欧洲、亚洲及日本采用股票市场中性策略，其AUM增长至超过17亿美元。由公司内部团队管理的全球对冲基金母基金策略SHK Latitude Alpha Fund，亦录得稳健增长。ActusRayPartners和SHK Latitude Alpha Fund均凭借其卓越的绝对回报和夏普比率，双双入围2025年HFM亚太区表现大奖的最终提名名单。公司亦完成了一项对Wentworth Capital类似的成长型资本投资，为其新债务投资业务线提供资金。

 

新鸿基公司的家族办公室解决方案（“FOS”）是一个多家族办公室平台 ，为家族办公室及超高净值人士提供独特的另类投资机会，并于期内继续扩大其客户群及AUM。FOS让公司的客户能够通过机构级别的投资实现投资组合多元化，同时追求具有吸引力的风险调整回报。该平台的成长反映了目前市场对精致化财富管理解决方案的需求日益增长，同时亦彰显公司的投资团队成功甄选了优质的投资机会。

 

战略合作伙伴关系

期内，新鸿基公司与Mubadala Investment Company旗下的资产管理公司Mubadala Capital建立了战略合作伙伴关系。该战略伙伴关系结合 Mubadala 在全球私募市场的专业知识和公司在大中华区的深厚根基，为客户打造一个获得顶级主权财富基金及共同投资机会的强大平台。公司与 GAM Investments (“GAM”) 的伙伴关系在其战略转型及提升投资能力计划中取得稳步进展。公司进一步推进合作关系，让公司的基金产品能够接触 GAM 已建立的欧洲分销网络，开辟全新业务增长途径，包括与公司的内部普通合伙人产生协同效应。

 

信贷业务

信贷业务录得除税前溢利3.841亿港元。消费金融业务方面，公司新的SIM信用卡自推出以来，累计交易额达24亿港元，期内交易量按年增长超过60%。面对物业市场下滑，按揭贷款业务 — 新鸿基信贷对批出新贷款采取审慎态度。自去年推出向机构拥有的按揭组合提供端对端楼按资产管理服务以来，新鸿基信贷于去年11月获委任为一个价值1亿美元的住宅按揭组合的服务商。今年6月，新鸿基信贷再获委任为另一个价值7,000万美元的住宅按揭组合的服务商。该两个组合均由新鸿基公司与机构资本合作，从发展商收购。该等发展商均有意剥离由资产负债表拨资的按揭组合，并将其管理和服务外判给信赖的第三方供应商。

 

集团执行主席李成煌先生表示：“展望2025年下半年，我们预期市场环境将充满挑战，其中包括环球不确定因素以及地缘政治紧张局势的影响。这些因素将继续为资产价值及整体宏观经济带来压力。
 

尽管面对这些挑战，我们仍保持审慎乐观。我们将继续聚焦于资本效益、严谨的风险管理及营运的灵活性，这是我们保持韧性的关键。维持稳健的资产负债表及充裕的流动性始终是我们的重点优先事项，使我们能够在市场动荡时期进行投资并把握机遇。我们的多元化互补平台在完成战略转型后日益产生协同效应，推动经常性收入增长，并提升长远股东价值 。”

 

如欲了解更多2025年中期业绩的详细资料, 请参阅业绩公布。 

 

^ “资产管理规模”（“AUM”）指所管理、咨询、分销或以其他方式提供服务的资产总值，包括：

1. 由SHKCP基金合作伙伴管理的资产，主要与早期另类投资管理人合作成立，合作模式灵活，

视乎其进入市场的准备程度而定；

2. 由SHKCP 管理的资产，包括由SHKCP 及家族办公室解决方案管理的基金，以及由SHKCP

提供咨询及╱或交易安排的资产；

3. 新鸿基公司拥有股权，并由新鸿基公司的战略联盟管理的经拥有权调整资产；及

4. SHKCP为第三方管理人分销的资产。

新鸿基公司厘定资产管理规模的方法反映了新鸿基公司不同的业务线，乃基于新鸿基公司在资产中的经济权益及╱或新鸿基公司控制权的重要性。其与新鸿基公司就监管申报计算资产管理规模的方法不同。

 

- 完 -

 

关于新鸿基有限公司

新鸿基有限公司 (香港股份代号:86) (“新鸿基公司”/“公司”，连同其附属公司“集团”) 是一家领先的香港金融机构，在另类投资和财富管理领域备受肯定。新鸿基公司成立于1969年，其多元化的投资组合，涵盖公开市场、信贷和另类投资策略(其中包括房地产和私募股权)，缔造长期经风险调整回报。 

 

凭借其扎根亚洲的传承，新鸿基公司支持和培育该地区优秀且具专业能力的新晋资产管理公司，赋能他们实现卓越表现。集团亦利用其长久以来建立的投资业务专长和丰富资源，透过其家族办公室解决方案，为理念一致的合作伙伴和超高净值投资者提供量身定制的投资解决方案。截至2025年6月30日，集团的资产总值约为377亿港元。

 

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