Builder FirstSource，Inc.拥有18%的股本回报率(NYSE：BLDR）优质股票？

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我们可以进行的最佳投资之一就是我们自己的知识和技能。考虑到这一点，本文将探讨如何使用股本回报率（ROE）来更好地了解业务。通过边做边学的方式，我们将研究ROE，以更好地了解Builder FirstSource，Inc. (NYSE：BLDR）。

股本回报率或ROE是用于评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。换句话说，它揭示了该公司在将股东投资转化为利润方面的成功。

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ROE可以使用以下公式计算：

股本回报率=净利润（来自持续经营）√股东权益

因此，根据上面的公式，Building FirstSource的ROE为：

18% = 7.56亿美元~ 42亿美元（基于截至2025年6月的过去12个月）。

“回报”是年利润。另一种思考方式是，每价值1美元的股权，该公司能够赚取0.18美元的利润。

通过将一家公司的净资产收益率与其行业平均水平进行比较，我们可以快速衡量它有多好。然而，这种方法只能作为粗略的检查，因为在同一行业分类中，公司确实存在很大差异。正如您在下图中所看到的，Builders FirstSource的ROE高于建筑行业的平均水平（13%）。

这显然是积极的。话虽如此，高ROE并不总是意味着高盈利能力。除了净利润的变化之外，高ROE也可能是债务相对于股权高的结果，这表明了风险。您可以通过在此处的平台上免费访问我们的风险仪表板来查看我们为Builder FirstSource识别的2种风险。

公司通常需要投资资金来增加利润。这些现金可以来自保留收益、发行新股（股权）或债务。在第一种和第二种情况下，ROE将反映现金投资业务的使用情况。在后一种情况下，增长所需的债务将提高回报，但不会影响股东权益。通过这种方式，债务的使用将提高ROE，即使企业的核心经济状况保持不变。

Building FirstSource显然使用大量债务来提高回报，因为它的债务与股本比率为1.12。虽然其ROE相当不错，但值得记住的是，公司可以使用的债务通常是有限制的。债务会增加风险并减少公司未来的选择，因此您通常希望看到使用它带来一些良好的回报。

股本回报率是企业创造利润并将利润回报给股东的能力的有用指标。一家能够在没有债务的情况下实现高股本回报率的公司可以被认为是高质量的企业。在其他条件相同的情况下，ROE越高越好。

但净资产收益率只是一个更大的谜团的一部分，因为高质量的企业往往以高市盈率进行交易。还必须考虑利润可能增长的速度（相对于当前价格反映的利润增长预期）。因此，我认为可能值得查看这份关于该公司分析师预测的免费报告。

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