Ondas Holdings是美国最大的无人机股票吗？

Ondas Holdings（纳斯达克股票代码：ONDS）正将自己定位在无人机行业繁荣的核心，国防需求飙升、新的联邦政策以及全球应用范围的扩大预计将推动2025年开始的收入大幅激增。

随着美国加速对无人机系统的投资，该公司的自主无人机和反无人机平台得到了越来越多的政府订单的支持，预示着潜在的拐点。

Needham分析师Austin Bohlig以买入评级和5美元的预测开始了对Ondas Holdings（纳斯达克股票代码：ONDS）的报道，称这家无人机制造商是美国顶级纯无人机制造商，准备乘坐多年无人机系统超级周期。

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他预计，在国防命令、新联邦政策和全球需求扩大的支持下，2025年收入将增长234%，2026年收入将增长近两倍。

Bohlig强调了该股票被列入Needham定罪名单，理由是无人航空系统（UAS）的转型机会。

他认为，无人机行业正在进入一个多年的超级周期，这是全球对自主进攻和防御平台的需求不断增长、有利的美国立法以及前所未有的政府支出的推动。

Bohlig将Ondas视为美国最具地位的纯无人机公司之一，其端到端产品组合的支持涵盖国防、国土安全、无人机作为急救人员（DFR）和关键基础设施。

他强调，Optimus自主无人机箱中系统和Iron Drone反UAS平台是差异化的技术，并辅之以专有的机队管理、任务控制和分析软件。

博利格表示，随着美国新的行政命令要求加快BVLOS批准、联邦采购美国无人机以及扩大反无人机执法力度，Ondas与政策势头直接一致。

在财务方面，Bohlig预计从2025年开始收入将出现急剧变化。他估计，在国防订单和美国飞行员扩大的推动下，2025年总收入将同比增长234%，达到2400万美元。

其中近2300万美元来自自治系统部门，而Networks则贡献约140万美元。

他预测2026年，随着铁路部署的加速，收入将激增194%，达到7100万美元，其中自治系统将升至6300万美元（包括4000万美元有机产品和2000万美元来自并购），网络公司将升至770万美元。

博利格指出，自2024年底以来，Ondas已获得3900万美元的订单，主要来自以色列国防军，国防部和国土安全部门的额外机会也在酝酿中。

在盈利能力方面，Bohlig预计毛利率将从2024年的5%扩大到2025年的43%，然后随着生产规模，到2026年进一步扩大到48%。

虽然他预测2025年调整后EBITDA损失为2800万美元，但2026年损失应该会缩小，如果合同获胜或收购超出预期，到2027年就有可能实现收支平衡。

价格走势：周二最后一次检查，ONDS股价下跌8.10%，至3.685美元。

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