ETF日报|A股成交额持续高位！板块轮动如何“踩准”节奏？

（来源：神仙妹妹说理财）

iFinD数据显示，截至2025年8月19日收盘，通信、食品饮料、房地产涨幅居前，分别为1.87%、1.04%、0.67%。

通信

近日公募基金2025年二季报披露完毕，根据统计，2Q25公募基金前十大重仓中通信板块A股持仓占比3.61%，环比上升1.31pct，结束下降趋势；2Q25板块超配比例为0.39%，较1Q25上升1.31pct。2Q25公募基金加仓光模块、海风等板块。

光大证券认为，在AI技术大爆发的时代，算力成为越来越宝贵的资源，如何提升数据处理及传输效率成为关键话题。高速光模块成为提升数据传输速度的关键设备，这就需要将硅光芯片或光模块、专用集成电路（ASIC）进行合理的封装，而CPO的重要性就凸显出来。聚焦通信全产业链的$通信ETF广发(159507)值得关注。

食品饮料

扩内需政策效应持续显现，7月CPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.4%，同比持平，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅连续3个月扩大。

申港证券表示，中报披露窗口期关注大众品细分板块的成长个股，大众品企业经营层面品类创新、新渠道进入成为核心增长举措，为消费品企业贡献成长新增量。另外，7月CPI环比改善，后续进一步增量政策空间或在于民生消费领域，传统消费品类有望迎来基本面拐点和政策催化的双重利好。建议关注传统消费品类的改善拐点和估值性价比，重点关注餐饮供应链、乳业等修复回升机会。已连续4日获资金布局的$消费ETF龙头(560680)值得关注。

房地产

近日国务院第九次全体会议强调：要采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势，结合城市更新推进城中村和危旧房改造，多管齐下释放改善性需求。

华泰证券认为，房地产行业仍处于筑底企稳之中。市场全面修复尚需等待，相对更看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏，以及在对应区域拥有储备或新获取资源的房企的估值修复，继续推荐具备“好信用、好城市、好产品”逻辑的地产股，分红与业绩稳健的头部物管公司，以及受益于香港资产重估逻辑的港股高股息REIT。全市场唯一跟踪中证全指金融地产指数的$金融地产ETF(159940)值得关注。

截至2025年8月19日收盘，非银金融回调1.64%，东方财富、中银证券跌幅居前；国防军工回调1.55%，景嘉微、菲利华跌幅居前。

非银金融

长城证券认为，近期市场交易定价反应了公募考核新规基准回补效应、去产能、高层会议经 济定调及美国关税及美国降息预期波动等政策影响，市场明显放量，两融波动新高，银行、保险板块高位波动，券商、多元金融有所走强。交易节奏而言，经济数据走弱下流动性驱动市场走强的趋势或有望延续。全市场唯一跟踪中证港股通非银行金融主题指数的$港股通非银ETF(513750)值得关注。

国防军工

方正证券指出，即将到来的阅兵在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力，预示了中国军事变革从“平台放量”向“体系构建”的关键跃迁。新质战斗力的体系化展示将重新定义全球军事技术竞争规则，为军工行业创造结构性增长机遇。同类产品规模前二的$军工ETF龙头(512680)值得关注。

除此之外，暑期档电影票房持续火热。截至8月18日，2025年电影暑期档总票房（含预售）突破100亿元。档期票房前五名中，国产电影占据四席。《浪浪山小妖怪》票房超10亿元，刷新中国影史二维动画票房纪录。

国信证券认为，业绩周期向上，基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道以及内容；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块。同类产品规模最大的$传媒ETF(512980)值得关注。

（以上信息仅供参考，不构成投资建议）