华福证券-消费电子行业：世界机器人大会拉开序幕，安费诺宣布收购康普业务-250816

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（来源：研报虎）

投资要点：

　　世界机器人大会8月北京开幕，购机补贴最高25万元

　　8月8日至12日，2025世界机器人大会将在北京经济技术开发区北人亦创国际会展中心举行，大会以“让机器人更智慧让具身体更智能”为主题，汇聚ABB、库卡、费斯托、宇树科技等220家国内外优秀机器人企业，包括50余家人形机器人整机企业，展出仿生蜜蜂等1500余件展品，以及包含人形机器人、救援机器人等在内的100余款首发新品，展览面积50000平米。根据WAIC主办方的信息，傅利叶将推出GR-3（医用康养）、鹿明机器人将展示Lumos LUS2（敏捷能力远超行业均值）和MOS具身机器人（运转），海克斯康将发布新品AEON（工业)，维他动力将带来VITA伴随机器人（智能伴随）。据了解，本次大模型端和本体端补贴机会大，个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴，企业消费者最高可获得25万元补贴。

　　AirPods Pro 3或2025年9月与iPhone 17同步登场，功能全面升级

　　近期有关AirPods Pro第三代的传闻不断，有消息称其可能会在2025年9月与iPhone 17系列一同亮相。据传闻，AirPods Pro 3将迎来多项升级。其将搭载全新自研H3芯片，算力较H2芯片提升约40%，可实现精准主动降噪、自适应音频功能，功耗降低、续航延长，还能强化空间音频算法，与AR/VR设备深度联动。同时，借助内置光学传感器和红外光谱技术，可实现接近Apple Watch精度的心率监测。此外，耳机本体和充电盒体积缩小约10%，采用短柄设计更贴合耳廓，并新增透气孔缓解佩戴压力。

安费诺斥资105亿美元收购康普核心业务，美国光缆产业格局生变

　　当地时间8月4日，全球连接器巨头安费诺公司与网络连接领导者康普公司共同宣布：安费诺将收购康普旗下核心业务部门（CCS）。此举标志着美国五大光缆生产商之一的康普，其光缆产业将正式易主。交易由安费诺支付105亿美元现金收购CCS业务，预计将于2026年上半年完成。若当前经济环境持续，CCS业务预计2025年销售额约36亿美元，EBITDA利润率约为26%。此项收购预计在完成后的首个完整年度，将为安费诺的EPS带来增厚效应（剔除收购相关成本）。此次业务将显著增强安费诺在快速增长的IT数据通信市场以及通信网络市场的产品能力；出售CCS后，康普将专注于其网络连接解决方案业务（ANS）和无线网络解决方案业务。

投资建议

消费电子标的建议关注：电连技术、欧菲光、思特威、光弘科技、水晶光电、东山精密、鹏鼎控股、立讯精密、歌尔股份、长盈精密、领益智造、蓝思科技、国光电器、科森科技、传音控股等。

风险提示

　　消费电子需求不及预期风险、新产品创新力度不及预期风险、地缘政治冲突风险。