Salesforce反弹，投资者押注重新聚焦和利润率扩张

Salesforce（纽约证券交易所代码：CRM）股价周五上涨，投资者重新乐观情绪标志着这家软件巨头的潜在转折点，该公司面临着增长放缓、竞争加剧以及重新专注于核心云业务的压力越来越大。

DA Davidson分析师Gil Luria周五将Salesforce（纽约证券交易所代码：CRM）从表现不佳上调至中性，预测价格为225美元。

Luria将Salesforce从表现不佳上调至中性，但维持了225美元的价格预测，该公司的估值为他更新的2027财年每股收益预测的18.5倍。

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Luria表示，由于投资者情绪因其核心业务有机增长放缓和客户群竞争加剧而恶化，Salesforce今年迄今落后iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（BATS：IGV）48个点，自5月28日发布2026财年第一季度财报以来落后27个点。

Luria预计Salesforce 2026财年的有机收入增长为8%，2027财年为7%（不包括Informatica（纽约证券交易所代码：INFA）），并警告称，该公司进军Agentforce的代价是其核心云业务。

他表示，Salesforce的2026财年第二季度指引（按固定汇率计算，预计cLPO增长将低于10%）是其历史上第一个季度，这证实了市场饱和、竞争压力和客户预算审查带来的阻力越来越大。

他指出，虽然Agentforce的采用率一直很高，但技术债务、孤岛数据、启用人工智能时不可预测的成本以及不明确的企业人工智能策略等瓶颈限制了投资者预期的效率收益。

Luria表示，激进投资者Starboard Value最近将其持股增加了47%，他认为这表明Salesforce面临新的压力，要求其重新专注于核心增长、扩大利润率并避免稀释性收购。

Luria预计2026财年第二季度收入为100.8亿美元，每股收益为2.78美元。

价格走势：周五最后一次检查，CRM股价上涨2.65%，至239.55美元。

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照片由NYCStock通过Shutterstock提供