招股书精读-华新精科（专注于精密冲压领域产品）

（来源：数据GO）

一、发行人基本情况

二、发行人主营业务情况

1.主营业务：专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售，主要产品为各类精密冲压铁芯及铁芯生产相关的精密冲压模具。

2.主要产品用途

◦精密冲压铁芯：分为新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等，供应给国内外大型汽车零部件厂商、电机制造厂商等。

◦精密冲压模具：用于生产铁芯产品。

1.核心技术：掌握点胶、自扣铆、氩弧焊、激光焊接等核心生产工艺，具备使用 0.2mm 等超薄硅钢批量生产的加工能力。

2.经营模式

◦采购模式：以硅钢为主，向钢厂或代理商采购，期货采购为主。

◦生产模式：“以销定产”，根据客户需求制定生产计划。

◦销售模式：以直销为主，通过经销商覆盖南美部分业务。

三、主要财务数据和财务指标

四、本次发行相关机构

五、募集资金运用

六、风险因素

1.与发行人相关的风险

◦新业务新客户开拓不力的风险

◦产能扩张不能及时消化的风险

◦实际控制人控制风险

◦应收账款增长的风险

◦经营活动现金流波动风险

◦毛利率下降的风险

◦所得税优惠政策变化的风险

◦汇率波动的风险

◦社会保险及住房公积金补缴风险

◦部分房产权属证明尚未取得的风险

◦公司募投用地尚未全部取得的风险

◦技术与产品迭代风险

◦主要技术人员流失及核心技术泄密风险

◦存货余额较高及存货跌价的风险

◦境外经营风险

1.与行业相关的风险

◦下游行业需求波动风险

◦市场竞争风险

◦国外市场经营稳定性的风险

◦原材料价格波动风险

1.其他风险

◦发行失败的风险

◦募集资金投资项目实施风险

◦首次公开发行股票摊薄即期回报的风险

◦不可抗力风险

七、发行人的股权结构

1.发行前后股本结构

| 序号 | 股东名称 | 发行前 | 发行后 |

|----|----|----|----|

| | | 股数（万股）| 比例 | 股数（万股）| 比例 |

|1 | 苏盛投资 | 7,318.46|55.78%|7,318.46|41.83%|

|2 | 广东港建 | 1,740.38|13.26%|1,740.38|9.95%|

|3 | 无锡互创 | 1,031.58|7.86%|1,031.58|5.90%|

|4 | 航天创投 | 613.89|4.68%|613.89|3.51%|

|5 | 毅达创投 | 583.19|4.44%|583.19|3.33%|

|6 | 润新创投 | 566.31|4.32%|566.31|3.24%|

|7 | 子泰机械 | 498.37|3.80%|498.37|2.85%|

|8 | 友达创投 | 230.21|1.75%|230.21|1.32%|

|9 | 庞彩皖 | 184.17|1.40%|184.17|1.05%|

|10 | 辰星创投 | 153.47|1.17%|153.47|0.88%|

|11 | 德诚钢铁 | 103.91|0.79%|103.91|0.59%|

|12 | 无锡鸿通 | 97.31|0.74%|97.31|0.56%|

|13 | 公司新股预计发行数量 |-|-|4,373.75|25.00%|

| 合计 | 13,121.25|100.00%|17,495.00|100.00%|

2.发行前前十名股东

| 序号 | 股东名称 | 持股数（万股）| 持股比例 |

|----|----|----|----|

|1 | 苏盛投资 | 7,318.46|55.78%|

|2 | 广东港建 | 1,740.38|13.26%|

|3 | 无锡互创 | 1,031.58|7.86%|

|4 | 航天创投 | 613.89|4.68%|

|5 | 毅达创投 | 583.19|4.44%|

|6 | 润新创投 | 566.31|4.32%|

|7 | 子泰机械 | 498.37|3.80%|

|8 | 友达创投 | 230.21|1.75%|

|9 | 庞彩皖 | 184.17|1.40%|

|10 | 辰星创投 | 153.47|1.17%|

| 合计 |-|12,920.03|98.47%|

八、控股股东、实际控制人情况

1.控股股东：江阴苏盛投资有限公司，直接持有公司 55.78% 的股权，通过全资子公司德诚钢铁和全资孙公司子泰机械分别间接持有公司 0.79% 和 3.80% 的股权，直接或间接合计持有公司 60.37% 的股权。

2.实际控制人：郭正平、郭云蓉、郭婉蓉（郭云蓉和郭婉蓉为郭正平的女儿），合计间接控制公司 68.97% 的股权。

◦郭正平：1957 年出生，大专学历，历任村办企业车间工人、班组长、厂长等职，2002 年 8 月至今于公司历任董事兼总经理、董事长兼总经理、董事长。

◦郭云蓉：1985 年出生，本科学历，2008 年 8 月至 2011 年 4 月于江阴市顾山镇广电站任新闻部记者，2011 年 4 月起在公司任职，现任董事兼总经办主任。

◦郭婉蓉：1991 年出生，硕士研究生学历，2014 年 8 月至 2015 年 7 月于 International Quality and Productivity Center 任 Account Manager，2015 年 8 月起在公司任职，现任董事会秘书兼副总经理。

九、董事、监事、高级管理人员情况

1.董事会成员

| 序号 | 姓名 | 职位 | 提名人 | 任期 | 简历 |

|----|----|----|----|----|----|

|1 | 郭正平 | 董事长 | 董事会 | 2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 1957 年出生，大专学历，毕业于北京航空航天大学工商管理专业。1975 年至 1997 年于村办企业历任车间工人、班组长、厂长。1993 年 4 月至 2005 年 5 月于无锡佳新电器有限公司任董事兼总经理。2002 年 8 月至今于公司历任董事兼总经理、董事长兼总经理、董事长。|

|2 | 郭斌 | 职工代表董事 | 职工代表大会 | 2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 1978 年出生，本科学历，毕业于中国广播电视大学工商管理专业。2000 年 8 月至 2002 年 8 月于无锡佳新电器有限公司任销售员。2002 年 8 月至 2021 年 7 月于公司历任生产部经理、生产部经理兼董事、副总经理兼董事，2021 年 7 月至今担任公司总经理兼董事。|

|3 | 郭云蓉 | 董事 | 董事会 | 2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 1985 年出生，本科学历，毕业于苏州大学新闻学专业。2008 年 8 月至 2011 年 4 月于江阴市顾山镇广电站任新闻部记者。2011 年 4 月至 2018 年 5 月于公司历任财务会计、董事、董事会秘书等职务，2018 年 5 月至 2025 年 6 月，任董事兼文员，2025 年 6 月至今任董事兼总经办主任。|

|4 | 温开强 | 董事 |-|2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 1943 年出生，中国香港籍，拥有加拿大永久居留权，高中学历。1974 年 6 月至 1975 年 6 月于淘大酱油厂任技工。1975 年 6 月至 1976 年 6 月于东锋电子有限公司任技工。1976 年 6 月至 1978 年 6 月于华源电子有限公司任总经理。1978 年 6 月至 1982 年 3 月于华兴电子公司任东主。1982 年 4 月至今于华兴变压器制厂有限公司任董事。2020 年 6 月至今任公司董事。|

|5 | 李臻洋 | 董事 |-|2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 1986 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，毕业于对外经济贸易大学金融学专业。2011 年 4 月至 2015 年 4 月，于中核集团战略规划总院核工业专利中心历任项目经理、主任助理。2015 年 5 月至今，于航天高新（镇江）创业投资管理有限公司历任经理、高级经理、副总监、副总监兼专利投资部总经理。2021 年 12 月至今任公司董事。|

|6 | 袁亚光 | 董事 |-|2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，毕业于南京大学生态学专业。2012 年 6 月至 2013 年 7 月，于上海莫杰爱特投资管理有限公司担任投资经理；2013 年 8 月至 2014 年 2 月，于江苏高科技投资集团有限公司担任投资助理；2014 年 2 月至 2019 年 12 月，于江苏毅达股权投资基金管理有限公司历任投资助理、投资经理、投资总监；2019 年 12 月至今，于江苏毅达股权投资基金管理有限公司担任业务合伙人；2023 年 3 月至今任公司董事。|

|7 | 任建伟 | 独立董事 |-|2025 年 5 月 30 日至 2028 年 4 月 22 日 | 1957 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，毕业于东南大学机电工程专业。1982 年 9 月至 2002 年 7 月于无锡无线电工学 校历任教师、机械学科副主任、机械学科主任、副校长。2002 年 8 月至 2017 年 6 月于江苏信息职业技术学院历任教学科研主任、机电系主任、副院长。2018 年 9 月至今于无锡模具行业协会任秘书长。2022 年 4 月至今任公司独立董事。|

|8 | 蒋薇倩 | 独立董事 |-|2025 年 5 月 30 日至 2028 年 4 月 22 日 | 1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于南京审计学院（现南京审计大学）会计学专业。1980 年 9 月至 1983 年 8 月于无锡纺工局试销门市部任会计。1986 年 8 月至 1992 年 12 月于江苏纺织供销公司任主办会计。1993 年 1 月至 2006 年 1 月于无锡市大众会计师事务所有限公司任部长。2006 年 2 月至 2016 年 7 月于江苏公勤会计师事务所有限公司任所长。2016 年 8 月至 2019 年 4 月于中汇会计师事务所（特殊普通合伙）无锡分所任合伙人。2018 年 12 月至今于江苏悦通会计师事务所有限公司任执行董事。2022 年 4 月至今任公司独立董事。|

|9 | 辛小标 | 独立董事 |-|2025 年 5 月 30 日至 2028 年 4 月 22 日 | 1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于华东政法学院经济法专业。1986 年 7 月至 2006 年 12 月于江苏英特东华律师事务所任律师。2007 年 1 月至 2007 年 12 月于江苏永宣律师事务所任律师。2008 年 1 月至今于江苏联盛（无锡）律师事务所任律师。2017 年 12 月至 2022 年 12 月，担任无锡华东重型机械股份有限公司独立董事；2018 年 6 月至 2024 年 6 月在无锡宏盛换热器制造股份有限公司担任独立董事。2022 年 4 月至今任公司独立董事。|

2.取消监事会前在任监事会成员

| 序号 | 姓名 | 职位 | 提名人 | 任期 | 简历 |

|----|----|----|----|----|----|

|1 | 陈锋 | 监事会主席 | 监事会 | 2022 年 4 月 22 日至 2025 年 5 月 30 日 | 1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于北京航空航天大学市场营销专业。1992 年 1 月至 1992 年 12 月于江阴市华丽服装厂任线长。1993 年 1 月至 1996 年 12 月于江阴市北漍天机化工厂任采购员。1997 年 1 月至 2008 年 12 月于江阴市双成化工有限公司任销售员。2009 年 4 月至 2016 年 5 月于公司任销售员，2016 年 6 月至今任销售经理，2016 年 6 月至 2025 年 5 月任监事。|

|2 | 陆滋 | 监事 | 监事会 | 2022 年 4 月 22 日至 2025 年 5 月 30 日 | 1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于北京航空航天大学市场营销专业。1992 年 9 月至 2002 年 9 月于无锡佳新电器有限公司任报关员。2002 年 10 月至 2016 年 5 月于公司任外贸主任，2016 年 6 月至今任销售内勤主任，2016 年 6 月至 2025 年 5 月任监事。|

|3 | 周波 | 职工代表监事 | 职工代表大会 | 2022 年 4 月 22 日至 2025 年 5 月 30 日 | 1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于无锡轻工大学（现江南大学）机械制造工艺与设备（模具）专业。1998 年 10 月至 2005 年 5 月于无锡佳新电器有限公司任模具钳工组长。2005 年 5 月至 2022 年 4 月于公司任模具车间主任，2022 年 4 月至 2022 年 12 月于公司任模具车间主任，2023 年 1 月至今于公司任生产总监，2022 年 4 月至 2025 年 5 月任监事。|

3.高级管理人员

| 姓名 | 职位 | 任期 | 简历 |

|----|----|----|----|

| 郭斌 | 总经理 | 2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 同董事会成员中郭斌简历 |

| 郭婉蓉 | 副总经理、董事会秘书 | 2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 同实际控制人郭婉蓉简历 |

| 周杨 | 财务总监 | 2025 年 5 月 30 日至 2028 年 5 月 29 日 | 1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于南京审计学院（现南京审计大学）财务管理专业。2003 年 7 月至 2010 年 7 月于江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）任高级审计师。2010 年 7 月至 2017 年 11 月于立信会计师事务所（特殊普通合伙）无锡分所任项目经理。2017 年 11 月至 2019 年 2 月于苏州雅枫投资管理有限公司任投资总监。2019 年 2 月至 2019 年 7 月于江苏德鑫和贸易有限公司任总经理。2019 年 7 月至 2021 年 8 月任公司财务经理，2021 年 8 月至今任公司财务总监。|

十、发行人主营业务、主要产品或服务情况

1.主营业务：专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售，主要产品为各类精密冲压铁芯及铁芯生产相关的精密冲压模具。

2.主要产品

◦精密冲压铁芯

▪新能源汽车驱动电机铁芯：应用于新能源汽车驱动电机。

▪微特电机铁芯：包括工业工控电机铁芯（应用于机器人等）、家用电器微特电机铁芯（应用于洗衣机等）、电动工具微特电机铁芯（应用于电钻等）、汽车用微特电机铁芯（应用于汽车风扇电机等）。

▪电气设备铁芯：以 EI 型铁芯为主，应用于变压器、电抗器、镇流器等。

▪点火线圈铁芯：应用于汽车点火系统。

▪其他铁芯：如传感器铁芯、旋转变压器铁芯等。

◦精密冲压模具：用于生产铁芯产品，无单独对外销售的商品模具。

十一、主营业务收入构成

十二、所属行业及确定所属行业的依据

•所属行业：根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于 “C 制造业” 之 “C38 电气机械和器材制造业”。

十三、行业主管部门和行业监管体制

1.主管部门：国家发展和改革委员会（制定宏观产业政策等）、国家工业和信息化部（制定行业规划等）。

2.行业自律组织：中国电器工业协会（CEEIA），负责为会员企业提供平台，引导行业健康发展。

十四、行业主要法律法规和政策

十五、行业基本情况

1.技术水平及特点：我国精密冲压行业设计水平、加工制造技术有所提升，冲压工艺成熟，但企业整体自动化、数字化程度偏低，在基础材料研究等方面需进一步提升。

2.进入壁垒

◦技术壁垒：多技术融合，需深厚经验积累。

◦资金壁垒：前期产线建设等资金投入大。

◦规模壁垒：规模效应显著，需大规模生产降低成本。

◦客户壁垒：客户认证周期长，合作关系稳定，新企业难以进入。

1.发展态势

◦精密冲压铁芯行业：市场规模预计增长，新能源汽车等领域需求提升。

◦相关细分行业：新能源汽车驱动电机、微特电机、电气设备、点火线圈等行业均有不同程度发展，带动铁芯需求。

1.周期性特征：无明显周期性和季节性特征，下游应用领域广泛。

十六、公司行业地位及行业内主要企业情况

1.行业地位：国内少数可实现从原材料分剪到产品冲压及后道工序全工艺流程的企业，是新能源汽车驱动电机铁芯等产品的主流供应商，在精密冲铁芯领域内资企业中销售额排名前五，汽车铁芯领域内资企业中排名前三，新能源汽车驱动电机铁芯内资企业中排名前二。

2.行业内主要企业

| 企业名称 | 主要产品 | 2024 年度营业收入（万元）|

|----|----|----|

| 震裕科技 | 精密级进冲压模具、电机铁芯等 | 712,869.25|

| 隆盛科技 | EGR 产品、新能源产品等 | 239,732.71|

| 信质集团 | 汽车零部件、电动车零部件等 | 591,841.70|

| 通达动力 | 定转子冲片和铁芯等 | 167,524.97|

| 神力股份 | 定转子冲片及铁芯等 | 128,083.77|

十七、销售情况和主要客户

1.主要客户群体：国内外大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等。

2.报告期各期向前五名客户销售情况

| 期间 | 排名 | 客户名称 | 主要销售内容 | 销售额（万元）| 占当期销售总额的比例 |

|----|----|----|----|----|----|

|2024 年度 | 1 | 宝马集团 | 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具 | 23,517.31|16.56%|

| |2 | 汇川技术 | 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 | 19,502.93|13.73%|

| |3 | 比亚迪 | 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具等 | 18,350.17|12.92%|

| |4 | 采埃孚集团 | 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具 | 13,383.62|9.42%|

| |5 | 江阴市亿隆再生资源有限公司 | 废料 | 7,492.93|5.27%|

| | 合计 |-|-|82,246.96|57.90%|

|2023 年度 | 1 | 宝马集团 | 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具 | 26,771.80|22.52%|

| |2 | 比亚迪 | 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 | 14,793.10|12.44%|

| |3 | 台达电子 | 新能源汽车驱动电机铁芯 | 7,940.34|6.68%|

| |4 | 艾尔多集团 | 点火线圈铁芯 | 6,930.85|5.83%|

| |5 | 汇川技术 | 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 | 6,078.87|5.11%|

| | 合计 |-|-|62,514.97|52.59%|

|2022 年度 | 1 | 比亚迪 | 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 | 24,624.44|20.66%|

| |2 | 法雷奥 | 新能源汽车驱动电机铁芯 | 15,257.21|12.80%|

| |3 | 台达电子 | 新能源汽车驱动电机铁芯 | 9,333.48|7.83%|

| |4 | 艾尔多集团 | 点火线圈铁芯 | 7,576.50|6.36%|

| |5 | 汇川技术 | 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 | 5,823.22|4.89%|

| | 合计 |-|-|62,614.85|52.53%|

十八、采购情况及主要供应商

1.主要采购内容：钢材（以无取向硅钢为主）、模具成品、模具材料、包装材料等。

2.报告期各期向前五名供应商采购情况

| 期间 | 排名 | 供应商名称 | 供应商性质 | 采购内容 | 采购额（万元）| 占当期采购总额的比例 |

|----|----|----|----|----|----|----|

|2024 年度 | 1 | 首钢智新 | 国有钢铁企业 | 无取向硅钢 | 26,996.49|26.24%|

| |2 | 上海米颂实业有限公司 | 宝钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 23,321.72|22.67%|

| |3 | 无锡浙双物资发展有限公司 | 沙钢、马钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 20,328.41|19.76%|

| |4 | 浙江钰信钢铁有限公司 | 新余钢铁等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 5,381.18|5.23%|

| |5 | 山西原申物贸有限公司 | 太钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 4,623.44|4.49%|

| | 合计 |-|-|-|80,651.24|78.40%|

|2023 年度 | 1 | 上海米颂实业有限公司 | 宝钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢、有取向硅钢 | 25,532.59|30.64%|

| |2 | 首钢智新 | 国有钢铁企业 | 无取向硅钢 | 22,772.56|27.33%|

| |3 | 无锡浙双物资发展有限公司 | 沙钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 10,041.86|12.05%|

| |4 | 宝武钢铁 | 国有钢铁企业 | 无取向硅钢、SPCC|9,708.25|11.65%|

| |5 | 浙江天安工贸有限公司 | 太钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 3,113.12|3.74%|

| | 合计 |-|-|-|71,168.37|85.42%|

|2022 年度 | 1 | 首钢智新 | 国有钢铁企业 | 无取向硅钢 | 27,990.89|30.64%|

| |2 | 宝武钢铁 | 国有钢铁企业 | 无取向硅钢、SPCC|22,591.42|24.73%|

| |3 | 浙江天安工贸有限公司 | 太钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 12,727.31|13.93%|

| |4 | 无锡浙双物资发展有限公司 | 沙钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢 | 11,633.66|12.74%|

| |5 | 上海米颂实业有限公司 | 宝钢等主要钢厂代理商 | 无取向硅钢、有取向硅钢 | 3,775.97|4.13%|

| | 合计 |-|-|-|78,719.25|86.18%|

十九、公司员工情况

1.员工人数：2022 年末 674 人，2023 年末 792 人，2024 年末 975 人。

2.员工结构

◦专业结构：研发人员 84 人（8.62%）、生产人员 718 人（73.64%）、销售人员 28 人（2.87%）、管理及行政人员 145 人（14.87%）。

◦学历分布：硕士及以上 6 人（0.62%）、本科 107 人（10.97%）、大专 171 人（17.54%）、高中、中专及以下 691 人（70.87%）。

◦年龄分布：30 岁及以下 260 人（26.67%）、31-40 岁 328 人（33.64%）、41-50 岁 273 人（28.00%）、51 岁及以上 114 人（11.69%）。

社会保险及住房公积金缴纳情况：报告期内存在部分员工未缴纳情况，主要为退休返聘或个人自愿放弃，未受到相关处罚。