风险扫描｜A股ESG风险双周报（2025.07.28-2025.08.10）

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（来源：商道融绿）

A股ESG风险事件双周报

商道融绿ESG团队

2025.07.28-2025.08.10

本报告旨在对ESG风险事件持续进行归类分析和风险提示，为市场和投资人提供决策支持。

本期盘点

高等风险等级事件

社会类风险事件：

• 8月2日，上海银行（601229.SH）因多项业务违规行为被罚款2874.8万元。

治理类风险事件：

• 7月29日，淮北矿业（600985.SH）原党委书记、董事长王明胜因涉嫌严重违纪违法被审查调查。

• 8月5日，中国海油（600938.SH）总经理李勇因贪污受贿被判14年。

• 8月8日，三一重工（600031.SH）印尼关联公司因涉嫌垄断、不正当竞争被罚款1.83亿元。

融绿简评

7月29日，理想汽车在发布会上展示了新款纯电SUV i8的碰撞测试视频，其中与东风柳汽“乘龙”货车的对撞画面引发广泛讨论。东风柳汽次日发布声明，认为理想汽车涉嫌违反《反不正当竞争法》。8月6日，理想汽车及测试执行机构中国汽研就该事件发布联合声明并致歉。碰撞测试事件后，理想汽车、中国汽研股价均出现不同程度下跌。

上市公司不正当竞争问题频发，主要涉及虚假宣传、限制竞争和不当交易行为等。具体违规行为包括：虚假标识、虚假宣传行为；滥用优势地位、滥用行政权利行为；商业贿赂、亏本销售行为等。这些行为不仅扰乱公平竞争的市场经济秩序，还会对其他合法经营者和消费者的合法权益造成损害。

近三年来，融绿ESG风险雷达系统收录了近120条上市公司不正当竞争相关风险事件，中高风险事件占比10.4%；从行业维度来看，商务服务、批发、零售和其他服务业，食品饮料制造业最为频发，分别占21%、14%。其中，不乏高额罚单：2024年5月11日，青海春天子公司因产品商业宣传引人误解，构成不正当竞争，被罚款180万元；2025年8月5日，三一重工印尼关联公司因涉嫌垄断、不正当竞争被罚款1.83亿元。投资者需重点关注不正当竞争问题高发行业，避免因相关风险遭受损失。

中等风险等级事件

环境类风险事件：

• 8月4日，华能国际（600011.SH）子公司违法排污被罚44.4万元。

• 8月9日，国轩高科（002074.SZ）子公司因擅自堆放工业固体废物被罚款30万元。

社会类风险事件：

• 7月29日，工商银行（601398.SH）广州五羊支行因贷款违规被罚280万元。

• 7月29日，中国能建（601868.SH）联营企业因安全事故致2死1伤被罚款80万元。

• 8月4日，上海银行（601229.SH）杭州分行多项业务违规被罚380万元。

• 8月6日，四川路桥（600039.SH）联营企业因坍塌事故致3人死亡被罚款520万元。

治理类风险事件：

• 7月28日，交通银行（601328.SH）(香港)及香港分行因违反反洗钱规定被罚款合计750万港元。

• 8月3日，中煤能源（601898.SH）集团原专职董事王喜贵因涉嫌严重违纪违法被审查调查。

ESG风险事件概述

2020年1月1日至今，融绿ESG风险雷达系统【说明1】共计识别分析中证800成份股风险事件12,908起。其中，7月28日至8月10日期间，融绿ESG风险雷达系统【说明1】共计识别分析中证800成份股风险事件140起，涉及76家上市公司，占比9.5%；共包括环境类7起、社会类94起、治理类39起；其中，中等风险等级事件8起（环境类2起、社会类4起和治理类2起），高风险等级事件4起（环境类0起、社会类1起和治理类3起）【说明2】。

ESG风险事件行业分布

从行业分布来看，采掘业及制造业本周期内共暴露风险事件75起，涉及员工、商业道德等问题；金融业及房地产业本周期内共暴露风险事件42起，主要涉及产品、商业道德等问题；服务业及其他行业本周期内共暴露风险事件23起，主要涉及产品、客户等问题【说明3】。

ESG争议性事件的数量和性质，直接反映上市公司的ESG风险情况。商道融绿采用AI结合专家意见的技术方式，实时监控A股上市公司的ESG风险信息，对风险事件进行研究归类，定期发布综述分析，为市场和投资人提供决策支持。

说明

1、 商道融绿自主开发的融绿ESG风险雷达系统，采用自然语言识别技术持续收集来自政府部门的监管和处罚信息，实时追踪近千家正规媒体报道，通过机器和人工结合的方法进行数据清洗，由分析师根据ESG标准对每条风险事件进行评估。

2、 商道融绿在事件的实质性基础上，综合考虑行业属性、发生频次、社会影响、公司责任和回应情况等维度来评估事件风险，将其划分为低风险、中等风险和高风险三个等级。

3、 为了方便查阅，根据不同行业的ESG实质性和敏感度，将ESG风险事件统计归集为采掘业及制造业、金融业及房地产业、服务业及其他行业。细分行业如下： 

注：本次风险事件统计时间维度为7月28日至8月10日。

(商道融绿)

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