26岁！硕士刚毕业第二年， 2.2亿港元收购港股上市公司

大股东把股份全卖了： 原来持有中国新零售供应链集团（股票代码 3928）75% 股份的大股东（Alpine Treasure Limited），在 2025 年 7 月 29 日，把手上所有的 3.6 亿股股份，以总价 2.228 亿港元（每股 0.6189 港元）卖给了 万疆资本有限公司 (Ever Realm Capital Limited)。

交易已完成： 这笔买卖已经在 2025 年 8 月 8 日 正式完成交割。

新大股东必须收购小股东的股份： 因为万疆资本买完后持股比例达到了 75%，触发了香港的收购规则。它必须向剩下的所有小股东（持有剩下的 25%，即 1.2 亿股）发出强制性的、无条件的现金收购要约。

股票恢复买卖： 之前因为这个消息停牌的股票，将在 2025 年 8 月 11 日 上午 9 点 恢复交易。

收购要约的关键点（针对小股东）：

收购价： 每股 0.6189 港元 (现金)。这就是万疆资本从原大股东那里买股票的价格。

涉及股份： 公司总共发行了 4.8 亿股，万疆资本已经买了 3.6 亿股（75%）。这次要约是要收购剩下的 1.2 亿股（25%）。

总代价： 如果所有小股东都接受这个价格卖掉股票，万疆资本需要支付大约 7426.8 万港元。

资金保证： 万疆资本说钱已经准备好了（主要来自控制人王女士家族信托的分配），财务顾问（华泰金融）也确认了这一点。

要约是无条件的： 这个收购要约没有附加任何条件（比如需要多少人同意才生效）。只要小股东接受，万疆资本就必须按这个价格买。

价格对比：

比停牌前最后一天（7月28日）收盘价 3.5 港元 低了 82.32%！(这是非常大的折让)

比停牌前5天、10天、30天的平均价也分别低了约 75%、72%、68%。

但比公司公布的 每股净资产值（约0.35港元）高了约 76-79% (这是溢价)。

新老板的打算：

想保持公司股票在香港交易所上市。

打算继续做公司现在的业务（建筑服务和物业投资），但也会研究一下未来怎么发展。

可能会换掉一些董事会成员，但时间还没定。

目前没有计划大规模裁员、卖掉公司主要资产或者往公司里注入新资产。

给小股东的建议：

公告里没有建议你该不该接受这个收购价。

强烈建议小股东先别做决定！等收到更详细的文件（叫“综合文件”）再说。

这份“综合文件”会在 21天内（或经批准更晚些）寄给股东。

文件里会包含：

独立董事委员会的建议（这个委员会由跟收购没利益关系的董事组成）。

独立财务顾问的意见（他们会评估这个收购价对小股东是否公平合理）。

买卖股票要小心！ 复牌后股价可能会有很大波动。

总结一下核心信息：

公司 75% 的控股权 已经以 每股0.6189 港元 易主（万疆资本）。

新老板 必须 向所有剩下的小股东 按同样的价格（0.6189港元/股） 收购他们手上的股票。

这个收购价 远低于停牌前的市场价，但 高于公司的净资产值。

股票将在 8月11日复牌。

小股东会收到更详细的文件（综合文件），里面有独立董事和财务顾问的建议。

小股东现在不需要做任何事，等收到详细文件后再做决定。

简单来说： 大股东换人了，新老板按他买大股东股份的价格（每股6毛多）强制收购小股东的股票。这个价格比停牌前的股价（3块5）低很多，但比公司账面上的每股价值（3毛5）高。小股东等等看独立报告怎么说再决定卖不卖。股票下周一（8月11日）恢复交易。

王凯莉，26 岁，为要约人之唯一股东及唯一董事。自二零二四年十月起，王女士一直担任 Astrum Apex Investments Limited（一间从事投资控股之私人公司）之董事，主要负责物色及评估一系列投资机会。除上文所述彼于不同行业之投资经验外，王女士并无本集团主要业务之直接经验。尽管如此，要约人拟于完成后继续聘用本集团现有管理层及雇员，以继续经营本集团之现有主要业务。

王凯莉于2021年取得北京大学之文学学士学位、于2023年取得悉尼大学之策略公共关系硕士学位及于2024年取得伦敦大学学院之文学硕士学位，主修数码媒体：教育。王女士为王先生之女儿。于本联合公告日期，王先生为 Hua Sheng 信托之财产授予人。Chen Ting Sen (PTC) Limited 以 Hua Sheng 信托之受托人身份，透过其控制之法团，为两家股份于联交所主板上市之公司（即新城发展控股有限公司（股份代号：1030）及新城悦服务集团有限公司（股份代号：1755））之控股股东。