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迪尔报告第三季度净利润为12.89亿美元
2025-08-14 18:27
伊利诺伊州莫林，2025年8月14日/美通社/ --迪尔公司（NYSE：DE）报告称，截至2025年7月27日的第三季度净利润为12.89亿美元，即每股4.75美元，而截至2024年7月28日的季度净利润为17.34亿美元，即每股6.29美元。今年前9个月，迪尔公司应占净利润为39.62亿美元，即每股14.57美元，而去年同期为58.55亿美元，即每股21.04美元。
2025年第三季度全球净销售额和收入下降9%，至120.18亿美元，9个月内下降18%，至332.90亿美元。本季度净销售额为103.57亿美元，9个月净销售额为283.38亿美元，而去年分别为113.87亿美元和354.84亿美元。
约翰迪尔董事长兼首席执行官约翰·梅表示：“通过积极管理库存，我们将生产与零售需求相匹配，使我们的公司和经销商能够迅速响应市场变化和客户需求。”“通过继续解决行业中二手设备的高水平问题，我们正在为每个人-我们的客户，我们的经销商和我们的业务-建立一个更健康的市场，即使在这些充满挑战的时期。"
公司展望与总结
Deere & Company 2025财年的净利润预计在47.5亿美元至52.5亿美元之间。
“我们仍然致力于提供满足客户当前需求的解决方案，同时为未来的增长奠定基础。例如，See & Spray和Harvest Settings Automation等先进技术的利用率不断提高和现场有效性得到了验证，使客户能够提高生产力并更好地应对行业挑战，”May指出。“尽管短期存在不确定性，但我们取得的积极成果增强了我们对迪尔未来的信心。"
Deere & Company
三季度
今年迄今
百万美元，每股金额除外
2025
2024
%变化
2025
2024
%变化
净销售额和收入
$
12，018
$
13，152
-9%
$
33，290
$
40，572
-18%
净收入
$
一千二百八十九
$
1，734
-26%
$
3，962
$
5，855
-32%
完全稀释的每股收益
$
4.75
$
6.29
$
十四点五十七分
$
21.04
呈现的所有时期都受到特殊项目的影响。更多详情请参阅财务报表附注2。每个分部的额外关税成本均包含在下面的“生产成本”和“其他”类别中。
生产与精准农业
三季度
百万美元
2025
2024
%变化
净销售额
$
4，273
$
5，099
-16%
营业利润
$
580
$
1，162
-50%
营业利润率
13.6%
22.8%
由于出货量下降和价格实现不利，本季度产量和精准农业销售额下降。营业利润下降主要是由于出货量/销售组合下降。
小型农业和草坪
三季度
百万美元
2025
2024
%变化
净销售额
$
3，025
$
3，053
-1%
营业利润
$
485
$
496
-2%
营业利润率
16.0%
16.2%
由于出货量下降，本季度小型农业和草皮销售额下降，但有利的货币兑换和价格实现部分抵消了这一影响。由于关税上涨，营业利润下降，但部分被保修费用减少和生产成本下降所抵消。生产成本下降主要是材料成本下降的结果。
Construction & Forestry
三季度
百万美元
2025
2024
%变化
净销售额
$
3，059
$
3，235
-5%
营业利润
$
237
$
448
-47%
营业利润率
7.7%
13.8%
本季度建筑和林业销售额下降，主要是由于价格实现不利。营业利润下降主要是由于价格实现不利以及关税提高导致的生产成本上升，但部分被有利的产品结构所抵消。
金融服务
三季度
百万美元
2025
2024
%变化
净收入
$
205
$
153
34%
由于信贷损失拨备和上年特殊项目减少，本季度金融服务净利润较高。
2025财年行业展望
农业和草坪
美国和加拿大：
大型农业
下降~ 30%
小型农业和草坪
下降~ 10%
欧洲
持平至下降5%
南美洲（拖拉机和联合收割机）
平坦
亚洲
持平至上涨5%
Construction & Forestry
美国和加拿大：
建筑设备
下降~ 10%
紧凑型建筑设备
持平至下降5%
全球林业
持平至下降5%
全球道路建设
平坦
Deere 2025财年部门展望
货币
价格
百万美元
净销售额
翻译
实现
生产与精密AG
下降15%至20%
下降1.0%
上涨1.0%
小型农业和草坪
下降~ 10%
上涨0.5%
上涨0.5%
Construction & Forestry
下降10%至15%
~平的
下降2.0%
金融服务
净收入
~ 770美元
前瞻性陈述
此处包含的某些陈述，包括题为“公司展望与摘要”、“2025财年行业展望”、“Deere 2025财年分部展望”和“中期合并财务报表简明注释”的部分，涉及未来事件、预期、预测财务和行业业绩，未来投资和趋势构成1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的“前瞻性陈述”，涉及受变化、假设、风险、以及可能导致实际结果存在重大差异的不确定性。其中一些风险和不确定性可能会普遍影响公司的所有业务，而另一些风险和不确定性可能会更严重地影响特定业务。
前瞻性陈述基于当前可用信息以及对未来事件的当前假设、预期和预测，不应依赖。除法律要求外，公司明确否认有任何更新或修改其前瞻性陈述的义务。许多因素、风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异。这些因素包括与以下相关的风险：
有关公司或其业务的更多信息，包括可能对公司财务业绩产生重大影响的因素，包含在公司向SEC提交的文件中（包括但不限于第1A项中讨论的因素）。该公司最近的10-K表格年度报告和随后的10-Q表格季度报告的“风险因素”）。还可能存在公司无法预见或未在本文中描述的其他因素，因为公司目前认为这些因素不重要。
Deere & Company
2025年第三季度新闻稿
（单位：百万美元）未经审计
止三个月
止九个月
7月27
七月28
%
7月27
七月28
%
2025
2024
变化
2025
2024
变化
净销售额和收入：
生产&精密ag净销售
$
4，273
$
5，099
-16
$
一万二千五百七十一
$
16，529
-24
小型农业和草坪净销售
3，025
3，053
-1
7，767
8，663
-10
建筑和林业净销售额
3，059
3，235
-5
8000
10，292
-22
金融服务收入
1，418
1，489
-5
4，273
4，259
其他收入
243
276
-12
679
829
-18
净销售额和收入共计
$
12，018
$
13，152
-9
$
33，290
$
40，572
-18
营业利润：*
生产与精密公司
$
580
$
1，162
-50
$
2，066
$
3，857
-46
小型农业和草坪
485
496
-2
1，182
1，393
-15
Construction & forestry
237
448
-47
681
1，682
-60
金融服务
266
191
+39
740
657
+13
营业利润总额
1，568
2，297
-32
4，669
7，589
-38
登记物品 **
60
62
-3
198
111
+78
所得税
（339）
（625）
-46
（905）
（1 845）
-51
Deere & Company的净收入
$
一千二百八十九
$
1，734
-26
$
3，962
$
5，855
-32
*
营业利润是指扣除企业费用、某些外部利息费用、某些外汇损益以及所得税的持续经营收入。金融服务的营业利润包括利息费用和外汇损益的影响。
**
清算项目主要是企业费用、某些利息收入和费用、某些外汇损益、养老金和退休后福利成本（不包括服务成本部分）以及归属于非控股权益的净利润。
Deere & Company
合并收入报表
截至2025年7月27日和2024年7月28日的三个月和九个月
（单位：百万美元和股票，每股金额除外）未经审计
止三个月
止九个月
2025
2024
2025
2024
净销售额和收入
净销售额
$
10，357
$
11，387
$
28，338
$
35，484
财务和利息收入
1，426
1，461
4，233
4，207
其他收入
235
304
719
881
总
12，018
13，152
33，290
40，572
成本和费用
销售成本
7，570
7，848
20，215
24，205
研发费用
556
567
1，631
1，664
销售、行政和一般费用
1，217
1，278
3，387
3，608
利息开支
794
840
2，408
2，478
其他经营开支
281
264
817
930
总
一万零四百一十八
一万零七百九十七
二万八千四百五十八
三万二千八百八十五
合并集团所得税前收入
一千六百
2，355
4，832
7，687
所得税拨备
339
625
905
1，845
合并集团收入
1，261
1，730
三千九百二十七
五千八百四十二
未合并联营公司收入中的权益
10
1
11
4
净收入
1，271
1，731
3，938
5，846
减：归属于非控股权益的净亏损
（18）
（三）
（24）
（9）
归属于Deere & Company的净利润
$
一千二百八十九
$
1，734
$
3，962
$
5，855
每股数据
基本
$
4.76
$
6.32
$
14.61
$
21.13
稀释
4.75
6.29
14.57
21.04
宣派之股息
1.62
1.47
4.86
4.41
上缴红利
1.62
1.47
4.71
4.29
平均流通股
基本
270.7
274.5
271.1
277.1
稀释
271.4
275.6
271.9
278.2
请参阅中期合并财务报表的简明注释。
Deere & Company
浓缩合并资产负债表
（单位：百万美元）未经审计
7月27
月27
七月28
2025
2024
2024
资产
现金及现金等价物
$
8，580
$
7，324
$
7，004
有价证券
1，407
1，154
1，140
贸易账户和应收票据-净额
6，103
5，326
7，469
融资应收账款-净额
四万三千九百三十
四万四千三百零九
四万三千八百九十六
应收账款证券化融资-净额
7，948
8，723
8，274
其他应收款项
2，826
两千五百四十五
二千二百七十
经营租赁设备-净额
7，512
7，451
7，118
库存
7，713
7，093
7，696
财产和设备-净值
七千七百一十三
七千五百八十
七千零九十二
商誉
4，209
3，959
3，960
其他无形资产-净值
926
999
1，030
退休福利
3，182
2，921
三千一百二十六
递延所得税
2，209
2，086
1，898
其他资产
3，559
2，906
2，903
持作出售资产
2，944
2，965
总资产
$
107，817
$
107，320
$
107，841
负债和股东权益
负债
短期借款
$
14，607
$
13，533
$
15，294
短期证券化借款
7，610
8，431
7，869
应付账款和应计费用
13，582
14，543
14，397
递延所得税
489
478
481
长期借款
44，429
43，229
42，692
退休福利和其他负债
1，836
2，354
2，156
持有待售的负债
1，827
1，803
总负债
82，553
84，395
84，692
可赎回非控制性权益
84
82
84
股东权益
Deere & Company股东权益总额
25，175
22，836
23，062
非控制性权益
5
7
3
股东权益总额
25，180
22，843
23，065
负债及股东权益合计
$
107，817
$
107，320
$
107，841
请参阅中期合并财务报表的简明注释。
Deere & Company
合并现金流量报表
截至2025年7月27日和2024年7月28日的九个月
（单位：百万美元）未经审计
2025
2024
经营活动产生的现金流量
净收入
$
3，938
$
5，846
将净利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整：
信贷损失准备金
258
222
折旧和摊销准备
1，668
1，598
减损和其他调整
29
53
以股份为基础之补偿开支
104
159
递延所得税抵免
（102）
（125）
资产和负债变化：
与销售相关的发票
（494）
（2，446）
库存
（526）
234
应付账款和应计费用
（717）
（1，015）
应付/应收应计所得税
（147）
31
退休福利
（813）
（246）
其他
266
（172）
经营活动提供的净现金
3，464
4，139
投资活动产生的现金流量
应收账款的收取（不包括与销售相关的应收账款）
19，712
19，143
有价证券到期和销售的收益
359
333
经营租赁销售设备的收益
一千四百零八
1，451
收购应收账款成本（不包括与销售相关的应收账款）
（18，962）
（21，113）
企业收购，扣除收购现金
（89）
购买有价证券
（598）
（572）
购买财产和设备
（852）
（1，043）
收购的经营租赁设备成本
（2，009）
（2，165）
从未合并附属公司收取应收账款
334
衍生品抵押品-净值
127
390
其他
（231）
（95）
用于投资活动的净现金
（801）
（3，671）
融资活动现金流量
短期借款净付款（原期限三个月或以下）
（2，060）
（992）
已发放借款的收益（原期限超过三个月）
10，707
15，512
借款的支付（原期限超过三个月）
（7，743）
（10，792）
普通股回购
（1，136）
（3，227）
上缴红利
（1，282）
（1，202）
其他
（43）
（88）
用于融资活动的净现金
（1，557）
（789）
汇率变化对现金、现金等值物和 受限制现金
108
（6）
现金、现金等值物和限制现金净增加（减少）
1，214
（327）
期末现金、现金等值物和限制现金
七千六百三十三
7，620
期末现金、现金等值物和限制现金
$
8，847
$
7，293
请参阅中期合并财务报表的简明注释。
DEERE & COMPANY中期合并财务报表简明注释（单位：百万美元）未经审计
（1） 收购
2025年，该公司收购了企业，以提升公司现有技术产品的能力，为客户提供了一套更全面的工具来生成和使用数据来做出提高盈利能力、效率和可持续性的决策。扣除收购现金后，这些收购的总成本为8900万美元。这些业务被分配到生产和精准农业以及建筑和林业部门。这些收购的大部分购买价格被分配给了善意和无形资产。
（2） 特殊项目
减值
在2025年第三季度，该公司录得税前6100万美元（税后4900万美元）的非现金费用，主要与外部海外电池业务的商品名称和客户关系资产有关。其中，5300万美元记录在“销售、行政和一般费用”中，800万美元记录在“销售成本”中。“这在合并现金流量表中的“减损和其他调整”中列出。此次减损是由于外部对电池的需求放缓，这表明未来现金流可能无法覆盖资产的公允价值。
离散税项目
2025年第一季度，该公司录得了有利的净离散税项目，主要是由于与合并某些子公司实现海外净运营亏损相关的1.1亿美元税收优惠，以及对外国子公司不确定的税收状况进行调整带来的5300万美元税收优惠。
约翰迪尔银行
2024年，该公司与巴西银行Banco Bradesco SA达成协议（Bradesco），由Bradesco投资并成为该公司巴西全资子公司约翰迪尔银行（Banco John Deere S.A.）50%的所有者（BJD）。BJD为农业、建筑和林业设备的零售和批发贷款提供资金。该交易旨在降低该公司在巴西市场持续增长的增量风险。该公司于2025年2月交易完成后取消了BJD的合并。该公司使用权益会计法核算其对BJD的投资，其运营结果在金融服务部门的“未合并附属公司收入权益”中报告。该公司将对未合并附属公司的投资以及未合并附属公司的应收账款分别报告为“其他资产”和“其他应收账款”。
BJD于2024年第三季度被重新分类为持有待售，由于对持有待售资产设立了5300万美元的估值备抵以及3800万美元的信用损失备抵，导致税前和税后净亏损1500万美元。2025年第一季度，与估值津贴减少有关的“销售、行政和一般费用”中录得税前和税后收益3200万美元。这在合并现金流量表的“减损和其他调整”中呈列。交易完成后未确认重大损益。截至解除合并日期，BJD的股权价值为3.62亿美元。
囚犯分离计划
2024年第三季度，该公司在美国、欧洲、亚洲和拉丁美洲等多个地理区域对公司受薪员工实施了员工分离计划。这些计划的主要目的是帮助满足公司的战略优先事项，同时减少角色和职责的重叠和冗余。这些计划在本质上很大程度上是非自愿的，当管理层承诺制定计划时记录费用，该计划被传达给员工，并且员工不需要在法定通知期限之外提供服务。对于有限的自愿员工离职计划，费用记录在员工不可挽回地接受离职提议的期间。
截至2024年7月28日的三个月和九个月的费用以百万美元计记录如下：
PPA
坐
CF
FS
总
囚犯分离计划：
销售成本
$
18
$
9
$
8
$
35
研发费用
19
6
1
26
销售、行政和一般费用
25
14
11
$
9
59
营业利润总额减少
$
62
$
29
$
20
$
9
120
营业外利润费用 *
4
总
$
124
*
主要与企业费用有关。
2025年和2024年特殊项目汇总
下表总结了截至2025年7月27日和2024年7月28日止三个月和九个月的特殊项目对营业利润的影响（以百万美元计）。
三个月
九个月
PPA
坐
CF
FS
总
PPA
坐
CF
FS
总
2025年收件箱（福利）：
减值
$
28
$
17
$
16
$
61
$
28
$
17
$
16
$
61
BJD测量
$
（32）
（32）
总费用（福利）
28
17
16
61
28
17
16
（32）
29
2024年警告：
BJD测量
$
15
15
15
15
分居 程序
62
29
20
9
120
62
29
20
9
120
总开支
62
29
20
24
135
62
29
20
24
135
期间变化
$
（34）
$
（12）
$
（4）
$
（24）
$
（74）
$
（34）
$
（12）
$
（4）
$
（56）
$
（106）
（三）
合并财务报表代表公司所有子公司的合并。财务报表附注4中的补充合并数据仅供参考。设备业务代表没有金融服务的企业。设备业务包括公司的生产和精准农业业务、小型农业和草坪业务、建筑和林业业务，以及未反映在金融服务中的其他企业资产、负债、收入和费用。设备运营和金融服务之间的交易已被消除，以得出综合财务报表。
Deere & Company
（4）补充整合数据
收益表
截至2025年7月27日和2024年7月28日的三个月
（单位：百万美元）未经审计
设备
金融
操作
服务
对销
综合
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
净销售额和收入
净销售额
$
10，357
$
11，387
$
10，357
$
11，387
财务和利息收入
133
155
$
1，433
$
1，537
$
（140）
$
（231）
1，426
1，461
1
其他收入
190
246
111
130
（66）
（72）
235
304
二、三、四
总
10，680
11，788
1，544
1，667
（206）
（303）
12，018
13，152
成本和费用
销售成本
7，578
7，855
（8）
（7）
7，570
7，848
4
研发费用
556
567
556
567
销售、行政和一般费用
999
962
220
318
（2）
（2）
1，217
1，278
4
利息开支
102
91
720
812
（28）
（63）
794
840
1
对金融服务的利息补偿
112
168
（112）
（168）
1
其他经营开支
（8）
（十六）
345
343
（56）
（63）
281
264
3、4、5
总
9，339
9，627
1，285
1，473
（206）
（303）
一万零四百一十八
一万零七百九十七
税前收入
1，341
2，161
259
194
一千六百
2，355
所得税拨备
274
583
65
42
339
625
扣除所得税后的收入
1，067
1，578
194
152
1，261
1，730
未合并附属公司收入（损失）中的权益
（1）
11
1
10
1
净收入
1，066
1，578
205
153
1，271
1，731
减：应占净亏损 非控制性权益
（18）
（三）
（18）
（三）
归属于Deere & Company的净利润
$
1，084
$
1，581
$
205
$
153
$
一千二百八十九
$
1，734
1
消除公司间利息收入和费用。
2
消除库存中的设备运营利润率转移至经营租赁设备。
3
消除与某些国际市场投资的公司间担保相关的设备运营和金融服务之间的收入和费用。
4
消除公司间服务收入和费用。
5
消除与通过经营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。
Deere & Company
补充合并数据（续）
收益表
截至二零二五年七月二十七日及二零二四年七月二十八日止九个月
（单位：百万美元）未经审计
设备
金融
操作
服务
对销
综合
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
净销售额和收入
净销售额
$
28，338
$
35，484
$
28，338
$
35，484
财务和利息收入
351
441
$
四千二百六十八
$
4，466
$
（386）
$
（700）
4，233
4，207
1
其他收入
580
732
350
341
（211）
（192）
719
881
二、三、四
总
29，269
36，657
4，618
4，807
（597）
（892）
33，290
40，572
成本和费用
销售成本
20，239
24，226
（24）
（21）
20，215
24，205
4
研发费用
1，631
1，664
1，631
1，664
销售、行政和一般费用
2，761
2，844
632
771
（6）
（7）
3，387
3，608
4
利息开支
282
314
2，206
2，354
（80）
（190）
2，408
2，478
1
对金融服务的利息补偿
306
510
（306）
（510）
1
其他经营开支
（47）
76
1，045
1，018
（181）
（164）
817
930
3、4、5
总
25，172
29，634
3，883
4，143
（597）
（892）
二万八千四百五十八
三万二千八百八十五
税前收入
4，097
7，023
735
664
4，832
7，687
所得税拨备
752
1，700
153
145
905
1，845
扣除所得税后的收入
3，345
5，323
582
519
三千九百二十七
五千八百四十二
未合并附属公司收入（损失）中的权益
（4）
15
4
11
4
净收入
3，341
5，323
597
523
3，938
5，846
减：应占净亏损 非控制性权益
（二十四）
（9）
（24）
（9）
归属于Deere & Company的净利润
$
3，365
$
5，332
$
597
$
523
$
3，962
$
5，855
1
消除公司间利息收入和费用。
2
消除库存中的设备运营利润率转移至经营租赁设备。
3
消除与某些国际市场投资的公司间担保相关的设备运营和金融服务之间的收入和费用。
4
消除公司间服务收入和费用。
5
消除与通过经营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。
Deere & Company
补充合并数据（续）
浓缩的资产负债表
（单位：百万美元）未经审计
设备
金融
操作
服务
对销
综合
7月27
月27
七月28
7月27
月27
七月28
7月27
月27
七月28
7月27
月27
七月28
2025
2024
2024
2025
2024
2024
2025
2024
2024
2025
2024
2024
资产
现金及现金等价物
$
6，641
$
5，615
$
5，385
$
1，939
$
1，709
$
1，619
$
8，580
$
7，324
$
7，004
有价证券
240
125
155
一千一百六十七
1，029
985
1，407
1，154
1，140
来自财务的收件箱 服务
3，649
3，043
3，951
$
（3，649）
$
（3，043）
$
（3，951）
6
贸易账户和票据 应收账款-净额
1，335
1，257
1，150
7，064
6，225
8，890
（2，296）
（2，156）
（2，571）
6，103
5，326
7，469
7
融资应收账款-净额
84
78
82
43，846
44，231
43，814
四万三千九百三十
四万四千三百零九
四万三千八百九十六
应收款项融资 证券化网络
1
2
2
7，947
8，721
8，272
7，948
8，723
8，274
其他应收款项
2，013
2，193
一千八百二十一
867
427
494
（54）
（75）
（45）
2，826
两千五百四十五
二千二百七十
7
运行中的设备 租赁-净
7，512
7，451
7，118
7，512
7，451
7，118
库存
七千七百一十三
7，093
7，696
七千七百一十三
7，093
7，696
财产和设备-净值
7，680
7，546
7，058
33
34
34
七千七百一十三
七千五百八十
七千零九十二
商誉
4，209
3，959
3，960
4，209
3，959
3，960
其他无形资产-净值
926
999
1，030
926
999
1，030
退休福利
3，092
2，839
3，047
92
83
80
（2）
（1）
（1）
3，182
2，921
三千一百二十六
8
递延所得税
2，471
2，262
2，192
44
43
35
（306）
（219）
（329）
2，209
2，086
1，898
9
其他资产
2，357
2，194
2，236
一千二百一十一
715
675
（9）
（三）
（8）
3，559
2，906
2，903
持作出售资产
2，944
2，965
2，944
2，965
总资产
$
四万二千四百一十一
$
三万九千二百零五
$
39，765
$
71，722
$
73，612
$
74，981
$
（6，316）
$
（5，497）
$
（6，905）
$
107，817
$
107，320
$
107，841
负债及 股东权益
负债
短期借款
$
461
$
911
$
983
$
14，146
$
12，622
$
14，311
$
14，607
$
13，533
$
15，294
短期证券化 借贷
2
1
7，610
8，429
7，868
7，610
8，431
7，869
电子设备 操作
三千六百四十九
3，043
3，951
$
（3，649）
$
（3，043）
$
（3，951）
6
应付账款和 应计费用
12，795
13，534
13，880
3，146
3，243
三千一百四十一
（2，359）
（2，234）
（2，624）
13，582
14，543
14，397
7
递延所得税
393
434
420
402
263
390
（306）
（219）
（329）
489
478
481
9
长期借款
8，789
6，603
6，592
35，640
36，626
36，100
44，429
43，229
42，692
退休福利和 其他负债
1，767
2，250
2，048
71
105
109
（2）
（1）
（1）
1，836
2，354
2，156
8
持有待售的负债
1，827
1，803
1，827
1，803
总负债
24，205
23，734
23，924
64，664
66，158
67，673
（6，316）
（5，497）
（6，905）
82，553
84，395
84，692
可赎回的非控制性 兴趣
84
82
84
84
82
84
股东权益
Deere & Company股东权益总额
25，175
22，836
23，062
7，058
7，454
7，308
（7，058）
（7，454）
（7，308）
25，175
22，836
23，062
10
非控制性权益
5
7
3
5
7
3
金融服务股权
（7，058）
（7，454）
（7，308）
7，058
7，454
7，308
10
调整后股东总数 股权
18，122
15，389
15，757
7，058
7，454
7，308
25，180
22，843
23，065
负债及股东权益合计
$
四万二千四百一十一
$
三万九千二百零五
$
39，765
$
71，722
$
73，612
$
74，981
$
（6，316）
$
（5，497）
$
（6，905）
$
107，817
$
107，320
$
107，841
6
消除设备运营和金融服务之间的应收账款/应付账款。
7
主要重新分类出售给金融服务的应收账款的销售激励应计费用。
8
养老金净资产/负债的重新分类。
9
同一征税司法管辖区的递延所得税资产/负债重新分类。
10
消除金融服务的股权。
Deere & Company
补充合并数据（续）
现金流量表
截至二零二五年七月二十七日及二零二四年七月二十八日止九个月
（单位：百万美元）未经审计
设备
金融
操作
服务
对销
综合
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
经营活动产生的现金流量
净收入
$
3，341
$
5，323
$
597
$
523
$
3，938
$
5，846
调整以调节净利润与以下机构提供的净现金 经营活动：
信贷损失准备金
18
10
240
212
258
222
折旧和摊销准备
965
932
804
773
$
（101）
$
（107）
1，668
1，598
11
减损和其他调整
61
（32）
53
29
53
以股份为基础之补偿开支
104
159
104
159
12
金融服务业的分配收益
1，066
250
（1，066）
（250）
13
递延所得税拨备（抵免）
（242）
（49）
140
（76）
（102）
（125）
资产和负债变化：
与销售相关的发票
（66）
106
（428）
（2，552）
（494）
（2，446）
14、16
库存
（423）
391
（103）
（157）
（526）
234
15
应付账款和应计费用
（646）
（924）
69
212
（140）
（303）
（717）
（1，015）
16
应付/应收应计所得税
（89）
13
（58）
18
（147）
31
退休福利
（770）
（241）
（43）
（5）
（813）
（246）
其他
123
（109）
182
44
（39）
（107）
266
（172）
11、12、15
经营活动提供的净现金
3，338
5，702
1，899
1，754
（1，773）
（3，317）
3，464
4，139
投资活动产生的现金流量
应收账款的收取（不包括与销售相关的应收账款）
20，178
19，826
（466）
（683）
19，712
19，143
14
有价证券到期和销售的收益
27
56
332
277
359
333
经营租赁销售设备的收益
一千四百零八
1，451
一千四百零八
1，451
收购应收账款成本（不包括相关应收账款 致销售）
（19，189）
（21，395）
227
282
（18，962）
（21，113）
14
企业收购，扣除收购现金
（89）
（89）
购买有价证券
（133）
（220）
（465）
（352）
（598）
（572）
购买财产和设备
（851）
（1，041）
（1）
（2）
（852）
（1，043）
收购的经营租赁设备成本
（2，148）
（2，377）
139
212
（2，009）
（2，165）
15
金融服务投资减少
11
（十一）
17
贸易和批发应收账款增加
（807）
（3，255）
807
3，255
14
从未合并附属公司收取应收账款
189
145
334
衍生品抵押品-净值
4
123
390
127
390
其他
（75）
（88）
（156）
（8）
1
（231）
（95）
用于投资活动的净现金
（928）
（1，282）
（580）
（5，445）
707
3，056
（801）
（3，671）
融资活动现金流量
短期借款净收益（付款）（原始 期限三个月或以下）
294
81
（2，354）
（1，073）
（2，060）
（992）
公司间应收账款/应付账款变化
（660）
558
660
（558）
已发放借款的收益（原期限更大 超过三个月）
2，188
115
8，519
15，397
10，707
15，512
借款的支付（原期限超过三个 月）
（863）
（1，061）
（6，880）
（9，731）
（7，743）
（10，792）
普通股回购
（1，136）
（3，227）
（1，136）
（3，227）
资本返还给设备运营
（十一）
11
17
上缴红利
（1，282）
（1，202）
（1 066）
（250）
1，066
250
（1，282）
（1，202）
13
其他
（25）
（37）
（18）
（五十一）
（43）
（88）
融资活动提供（用于）的净现金
（1，484）
（4，773）
（1 139）
3，723
1，066
261
（1，557）
（789）
汇率变化对现金的影响，现金 等值物和限制现金
96
12
12
（18）
108
（6）
现金、现金等值和净增加（减少） 受限制现金
1，022
（341）
192
14
1，214
（327）
现金、现金等值物和限制现金 期初
5，643
5，755
1，990
1，865
七千六百三十三
7，620
现金、现金等值物和限制现金 期末
$
六千六百六十五
$
5，414
$
2，182
$
1，879
$
8，847
$
7，293
11
消除与通过经营租赁转移至设备的库存相关的租赁折旧。
12
以股份为基础的报酬费用的重新分类。
13
金融服务对设备业务的股利冲销，计入设备业务经营活动。
14
与设备销售相关的应收账款的主要重新分类。
15
与零售客户的直接租赁协议重新分类。
16
出售给金融服务的应收账款的销售激励应计费用的重新分类。
17
消除投资从设备运营到金融服务的变化。
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来源：约翰迪尔公司
