MSCI将重组全球ETF阵容- SoFi、Affirm、Rocket Lab加入

世界指数提供商MSCI将于本月晚些时候对其备受关注的ACWI和新兴市场指数进行重组，这一转变可能会对与这些指数相关的ETF产生连锁反应。据路透社报道，此次修订将于8月26日生效，将增加42只证券，并从其国际股票范围中删除56只证券。

随着MSCI重组其投资组合，ACWI ETF成为焦点。实时跟踪其价格。

MSCI世界指数涵盖发达市场的三家最大市值公司均为美国基于增长名称：小卫星发射公司Rocket Lab USA Inc.（纳斯达克股票代码：RKLB）、数字银行公司SoFi技术公司。（纳斯达克股票代码：SOFI）和先买后付的公司Affirm Holdings Inc.（纳斯达克股票代码：AFRM）。

在新兴市场方面，最大的新进入者包括中资银行股份有限公司、印度尼西亚企业集团Dian Swastatika Sentosa Tbk和黄金生产商Laupu Gold Co. Ltd。

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由于MSCI的规模，此次修订意义重大。根据公司数据，截至2024年底，近17万亿美元的资产与其指数挂钩，截至去年6月，仅股票ETF就占了其中约2万亿美元。

对于直接反映MSCI指数的ETF，如iShares MSCI ACWI ETF（纳斯达克股票代码：ACWI），iShares MSCI World ETF（纽约证券交易所股票代码：URTH）和iShares MSCI Emerging Markets ETF（纽约证券交易所股票代码：EEM），再平衡可能会触发投资组合经理购买新增股票并出售已删除的股票，交易量暂时飙升。

截至7月31日，MSCI新兴市场指数最大的国家风险敞口是中国（29.2%）、台湾（19.5%）、印度（16.9%）和韩国（11%）。加入中资银行和老浦黄金将在一定程度上增加中国本已相当大的权重，而加入Dian Swastatika Sentosa将增加印度尼西亚相对温和的份额。

iShares Core MSCI新兴市场ETF（NYSE：IEMG）和SPDR MSCI ACWI IMI ETF（NYSE：ACIM）等基金将按比例调整。对于投资者来说，这意味着风险敞口的边际调整，这可能会引起那些调整其国家或行业赌注的人的兴趣。

随着被动基金重新平衡头寸，指数再平衡往往会带来主题股票的短期交易激增。随着指数追踪者的购买力接管，这往往会导致新增股票的价格波动，而剔除股票往往会经历短期恶化。

然而，这些ETF的长期持有人的风险回报组合不大可能出现重大变化。例如，摩根士丹利资本国际ACWI涵盖了47个发达和新兴市场的2，800多家公司，这意味着任何增加或删除都只是总投资组合的一小部分。

SoFi Technologies的高调加入，一直是金融科技采用者的坐骑，可能会吸引以增长为导向的ETF观察员的额外关注。同样，Affirm的纳入可能会增加其在机构买家中的风险敞口，而先买后付空间则面临更严格的信贷条件。火箭实验室虽然市值较小，但迎合了投资者对空间技术和卫星通信的兴趣。

在新兴市场方面，尽管经济增长疲软，但中国的加入凸显了中国在该指数中的持续领先地位，而Dian Swastatika Sentosa的加入表明投资者对东南亚能源和基础设施行业的兴趣。在波动的宏观环境下，老铺黄金可能会受益于黄金需求的增加。

对于ETF投资者来说，最重要的近期影响是，8月份MSCI的再平衡有可能导致增加和删除股票的价格错位，为活跃交易者提供战术交易机会。对于ACWI、URTH、EEM或IEMG的长期所有者来说，这些变化可能是渐进的，但对于那些按部门或地理位置监测暴露的人来说，这些变化是重要的。

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照片：Shutterstock