AI人工智能ETF（512930）收盘创历史新高，科技资产重回市场主导

（来源：ETF炼金师）

　　在近期中美贸易关税谈判结果公布后，市场风险偏好有所提升。8月13日，上证指数一度突破3683点，重返去年高位，市场热情再次高涨。平安基金的刘洁倩分析认为，在新一轮关税谈判前，市场风险偏好有望继续维持在较高水平。

　　在当前的市场环境中，AI人工智能ETF（512930）以1.635元的收盘价创下新高。这一数据来源于Wind，截至8月13日，反映出当前二级市场的交易情况，而非基金净值。在这个时刻，基金经理刘洁倩强调，持仓策略可能比具体的股票选择更为重要。各个板块都有可能出现优异的市场表现，尤其是以AI人工智能和消费电子为核心的科技资产，近期再次成为市场的焦点。

　　值得注意的是，AI人工智能领域的热潮持续升温。上周五，GPT-5的发布引发了市场广泛关注。新模型在编程、数学和健康等领域的能力有了显著提升，尽管其在架构上的创新未能完全满足预期，但大模型的发展已突破实用门槛，全球已有15个AI应用的年化收入超过1亿美元。

　　从产业链的角度看，国内市场也在加速发展。在算力方面，海外和国产算力均表现亮眼。英伟达的H20即将获得销售许可，并可能推出其B系列产品，这将进一步推动其股价上涨。同时，国内光模块板块也随之上涨。华为在算力方面的进展显著，8月12日发布了AI推理创新技术UCM，该技术旨在扩大推理上下文窗口，提高吞吐量并降低推理成本。华为还开源了CANN软件工具包，鼓励用户进行深度挖掘和自定义开发。此外，华为在世界人工智能大会上首次展示了昇腾384超节点，吸引了市场的广泛关注。

　　在应用层面，未来的应用发展前景乐观。GPT-5在健康领域的能力提升暴露出数据价值的潜力，分析显示这一提升源于训练过程中加入了健康领域数据。大模型在各个专业领域的应用正逐步体现私有数据的价值。尽管基础大模型的能力提升速度变慢，但基于强大基础模型进行优化的专业领域将成为未来的亮点。我国在数据要素的布局上走在前列，数据已成为重要的生产要素，未来有望涌现出更多优秀的AI应用。

　　从成交额的角度看，8月12日中证人工智能主题指数的成交额占A股总成交额的5.2%，相比于近一周4%以下的水平有显著提升，但仍低于8%的高位。随着国内AI领域进展的加快，相关板块开始显现出爆发迹象。

　　在消费电子领域，关税谈判的落地将进一步提升市场风险偏好。消费电子产品兼具消费和科技属性，前半年的销售情况良好。根据QuestMobile的数据，国补政策的刺激下，上半年智能手机市场迎来了新机型的上市热潮，尤其是国产品牌，活跃设备数量显著增长。AI技术推动下，中高端机型所占比例也在提升。根据Counterpoint Research的数据显示，预计到2025年第二季度，全球智能手机市场营收将突破1000亿美元，平均售价接近350美元，创历史新高。苹果、三星、小米、OPPO、vivo等品牌均实现了营收增长，消费者对高性能、高品质产品的接受度显著提高，AI赋能将为智能手机市场带来新的增长空间。

　　在新品类消费电子方面，最新发布的小米AI眼镜接入了商汤科技的大模型交互平台，这将有望提升其产品的竞争力。同时，阿里和字节跳动也将推出各自的AI眼镜，值得持续关注。随着9月苹果发布会的临近，果链投资热度正在上升。分析人士关注苹果在AI功能上的表现，当前苹果存量手机中仅有不到10%的设备能够支持AI功能，如果苹果的AI功能超出市场预期，可能会促使用户的换机需求提升。此外，苹果与阿里之间的AI功能合作也在美国政府的审核中，若审核顺利通过，将进一步刺激国内市场的消费需求。

　　相关投资产品包括AI人工智能ETF（512930）和消费电子ETF（561600），以及平安中证人工智能主题联接A/C/E（023384/023385/024610）和消费电子主题联接A/C/E（015894/015895/024557）。