里昂：升丘钛科技(01478)目标价至15.7港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，丘钛科技(01478)上调2025财年指引，物联网及车载摄像头模组出货量增速从40%以上上调至60%以上，指纹识别模组出货量增速从20%以上上调至30%以上。里昂相应上调丘钛今明两年盈测分别72%及70%，以反映产品组合改善下毛利率较高，目标价从9.3港元升至15.7港元，维持跑赢大市评级。

丘钛上半年业绩强劲，净利润同比增长168%，达3.08亿元人民币。毛利率同比提升2.2个百分点，按半年提升0.5个百分点至7.4%。摄像头模组平均售价同比增长27%至41.5元人民币，主要受物联网及3,200万像素以上产品出货占比提升，以及持续的摄像头规格升级推动。