ETF日报|上证指数创新高！除了科技还能投什么？

（来源：神仙妹妹说理财）

iFinD数据显示，截至2025年8月13日收盘，通信、创业板指、科创创业50领涨，涨幅分别达4.91%、3.62%、3.23%。有色金属涨幅也居市场前列，达2.37%。

通信、创业板指、科创创业50

一方面，业绩呈现核弹级爆发，中际旭创上半年净利润预增 52%-86%，新易盛更是暴增 327%-385%，极大地提振了市场信心。国际机构预测，2025 年全球 800G 光模块需求将突破 1200 万只，达到去年的 3 倍之多。另一方面，技术突破也起到了刺激作用，华为昨夜发布 AI 推理创新技术 UCM，降低了对 HBM 的依赖，市场预期国产算力产业链将迎来成本革命。

中国银河证券认为，无论是中美科技竞争下的算力国产化进程，还是全球科技巨头推动的AI基建加码，本质上都体现出对高性能数据中心的持续依赖，而数据中心内部通信带宽需求的迅猛增长，将持续拉动光模块等高速光互连器件的需求放量，有望持续成为光模块行业中长期增长的重要驱动。

华泰证券称继续看好光模块投资机会：AI大模型持续快速迭代、预训练叙事回归，以及AI推理需求也

正在快速起量。光模块依旧是受益产业趋势、业绩持续兑现的稀缺品种，且横向对比来看估值仍具备高度性价比。聚焦通信全产业链的$通信ETF广发(159507)，市场唯一跟踪中证科创创业50指数的增强型ETF—$双创50ETF增强(588320)，规模居同类产品前二的$创业板ETF广发(159952)值得关注。

有色金属

中美双方发布联合声明，宣布暂停加征关税90天。中国有色金属工业协会锂业分会发布倡议书，呼吁行业抵制无序竞争、垄断市场等行为，通过长期合作协议稳定市场供应。

中信建投证券指出，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。此外，工业金属板块的估值处于偏低的水平，亦有向上修复的空间。EPS与PE双击的有色牛市正在启动。已连续两日获资金净流入的$稀有金属ETF(159608)值得关注。

截至2025年8月13日收盘，银行回调1.06%，江苏银行、南京银行跌幅居前；煤炭跌幅为0.81%，璐安环能、陕西黑猫跌幅靠前。

银行

天风证券认为，险资对银行股的增配空间可以从两个方面进行考虑：一是新增保费投资A股带来的增量资金。二是用足权益类资产配置上限带来的增量资金。总之，无论是监管引导下新增保费入市，还是提升存量资产中权益配置比例，险资或将持续为银行股带来可观的增量资金，资金面驱动下银行股估值仍有修复空间。全市场唯一跟踪中证全指金融地产指数的$金融地产ETF(159940)值得关注。

煤炭

国盛证券指出，在政策查处超产背景下，焦煤底部大概率得以确认，短期反弹高度取决于库存重构的持续性，长期而言取决于终端需求及超产查处力度，未来产地低硫主焦价格有望回升至1500~2000元/吨水平，后续重点关注：国内煤矿是否因为超产核查导致产量下滑；焦煤进口（尤其蒙煤进口）是否发生较大扰动；国内是否有强刺激政策落地。全市场唯一跟踪中证全指能源指数的$能源ETF广发(159945)值得关注。

除此之外，政策持续发威支持个人消费。三部门联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，明确2025年9月1日至2026年8月31日期间，符合条件的个人消费贷款可享受财政贴息。贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育等重点领域消费。每人在同一家机构最高可享3000元贴息。

华泰证券指出，本次出台的个人消费贷款财政贴息政策为中央层面首次实施，衔接7月31日国常会“部署实施个人消费贷款贴息政策”号召，或精准激活消费需求。同类产品规模最大的$可选消费ETF(159936)值得关注。

（以上信息仅供参考，不构成投资建议）