里昂：升中国联通(00762)目标价至11港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，中国联通(00762)上半年业绩未达预期。总服务收入和净利同比分别增长1.5%和5%各至1,784亿和1,455亿人民币，较该行预测低0.9%和3.5%。里昂维持对联通“跑赢大市”评级，目标价由9.5上调至11港元，反映将10年资本支出预测调低20%，以配合管理层对稳定资本支出计划的指引，并假设资本支出相对持平。

该行指，联通管理层预期盈利将维持稳定增长，而资本支出将同比减少10%至2025年的550亿人民币，同时宣派中期股息每股0.28元人民币，同比上升14.5%，派息率为60%，同比上升5基点。