随着Honeywell赔偿收购提振增长故事，Resideo科技公司蓬勃发展

雷赛德欧科技公司(NYSE：REZZ）结束了长期存在的Honeywell International Inc.（纳斯达克股票代码：HON）以15.9亿美元收购赔偿，消除了重大悬而未决的问题，并为清洁收入和ADI Global分拆扫清了道路。

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师埃里克·W·伍德林（Erik W Woodring）将Resideo从超重级别上调至超重级别，将价格预期从24美元上调至35美元。

伍德林提出了一个由三部分组成的案例。这位分析师表示，雷赛德欧继续执行，第二季度高于指导的高端，实现15个季度以来最强劲的有机增长，宝洁公司毛利率连续第九次增长。

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Woodring认为，上周完成的长期、复杂的Honeywell赔偿消除了结构性问题，并为2026年日历年盈利能力扫清了道路。

该分析师预计的2026年非GAAP每股收益为3.02美元，比共识高出约23%。

他补充说，ADI全球计划于2026年下半年分拆，这加剧了部分总和的故事。

Woodring认为，市场仍然低估了取消Honeywell赔偿的影响。

当Resideo于2018年分拆时，它达成了一项法律协议，要求到2043年每年支付1.4亿美元的现金，以解决与其业务无关的环境责任，这一义务也增加了不必要的复杂性。他说，多年的投资者对话清楚地表明了这种负担对故事的影响。

该分析师指出，7月30日，雷西迪奥同意向Honeywell支付15.9亿美元，其中包括约4亿美元现金和约12亿美元债务，以提前所有剩余付款并终止协议，该协议也限制了公司的重大行动。

他称此举具有变革意义，原因有两个：它消除了长期存在的结构性问题，该问题阻碍了更深层次的勤奋，而且，即使扣除融资成本，它仍为年度非GAAP每股收益增加了约40美分。他已将这一上涨纳入了CY26年每股收益3.02美元的新估计中，但他认为共识尚未充分反映这一点。

价格走势：周二最后一次检查，REZZ股价上涨14.02%，至31.33美元。

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图像来源：Shutterstock