On Holding实现18%，较第二季度调整后EBITDA，2025年指导提高

据高盛称，On Holding AG（纽约证券交易所代码：ONON）公布了超出预期的季度业绩，并上调了全年指引。

On Holding分析师：分析师理查德·爱德华兹重申中性评级和64美元的目标价格。

持有论点：爱德华兹在报告中表示，由于净销售额同比增长32%，而预期为24.2%，该公司第二季度调整后EBITDA比共识预期高出17.9%。

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他补充说，Holding调整后的EBITDA利润率为18.2%，优于共识的16.4%。

分析师表示，管理层提高了2025年的预期，以反映以固定货币计算的至少31%的销售增长，而之前的预测至少为28%。他评论说，最新的指引符合市场预期。

爱德华兹进一步写道：“毛利率为60.5%-61%，而之前为60%-60.5%（共识为60.4%），即EBITDA利润率为17%-17.5%，而之前为16.5%-17.5%（共识为17.1%）。”

ONON价格走势：截至周二发布时，On Holdin Ghad股价上涨9.43%，至50.03美元。

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