华为AI技术推动半导体ETF大涨

（来源：ETF炼金师）

　　上周，投资者从新兴市场的交易所交易基金（ETF）中撤回资金，形成连续第二周资金流出的趋势。然而，中国市场却展现出逆势吸金的强劲表现。据彭博社的数据显示，截至8月8日当周，投资于发展中国家及特定国家的美国上市新兴市场ETF共计流出5.78亿美元，前一周的流出金额为11.1亿美元。今年以来，相关ETF的净流入总额依然高达154亿美元。

　　在此背景下，股票ETF流出5.896亿美元，而债券ETF则有1160万美元的资金流入，总资产从4033亿美元增至4125亿美元。与此同时，MSCI新兴市场指数上周上涨2.3%，报1253.79点。印度市场的资金流出量最大，达3.886亿美元；而中国市场则逆势吸引了5040万美元的资金流入，主要受到American Century Avantis Emerging Markets Equity的影响。

　　在半导体领域，华为的AI推理技术引发市场关注，寒武纪的股票（20CM）涨停，推动半导体产业ETF（159582）大幅上升，涨幅近3%，成交量接近2500万，换手率超过12%。大多数成分股表现积极，寒武纪-U及上海合晶双双涨停，中巨芯-U上涨超过5%，上海新阳上涨超4%。其他相关个股，如中芯国际及晶瑞电材等，涨幅均在2%以上。

　　从需求方面来看，全球AI产品的快速迭代导致Tokens使用量激增。谷歌在6月的Tokens处理量已接近“1千万亿”，较前一个月翻了一番；中国的字节“豆包”5月底日均Tokens超过16.4万亿，同比暴增137倍。Tokens的大量消耗预计将进一步推动云计算推理的算力需求，新一轮的增长逻辑正在形成。

　　在供给方面，国内“芯片—系统—生态”的协同推进也在加速。华为在上海论坛上预告推出其AI推理“黑科技”，计划通过硬件架构重构与软件智能调度的协同来提升性能。此外，华为已宣布全面开源CANN，同时Ascend“384超节点”在多个地区进行示范。百度的昆仑芯P800也在三万卡集群中亮相，其云端推理的吞吐量与性价比均得到了显著改善。

　　另一方面，在加密货币市场，以太坊（Ether）在上周末的表现优于其他数字资产，价格一度突破4300美元，创下自2021年12月以来的最高点。过去一周，以太坊累计上涨超过20%。相较之下，比特币的价格也在上涨，逼近12.1万美元的历史高点。大型投资者日益增加的兴趣，特别是九只在美国上市的以太坊现货ETF累计吸引超过67亿美元的资金净流入，为其上涨提供了强劲动力。

　　随着市场热情的高涨，机器人股票卧龙电驱的半年报引起了投资者的关注。该公司半年报中对机器人产业的描述较为有限，但其被两大稀土ETF重仓持有的现象引发了市场的热议。卧龙电驱的前十大流通股东中，嘉实中证稀土产业ETF与华泰柏瑞中证稀土产业ETF均在列，持股市值合计接近2亿元。值得注意的是，公司在研发项目中提到了多个关于永磁电机的项目，而永磁电机的生产通常需要稀土原材料。

　　在黄金市场，黄金相关的ETF近期表现突出，成为资金流入的主要驱动因素。在08月04日至08日这一周，投资者对黄金资产的兴趣显著增强，某黄金ETF在短短一周内的资金净流入便达数亿元。分析人士认为，黄金价格的持续上涨是推动黄金股ETF表现强劲的重要原因。与此同时，短期债券ETF的表现也相当引人注目，资金流入情况有所改善，反映出投资者对固定收益资产的青睐。

　　最后，量子科技未来产业发展论坛在深圳召开，聚焦量子科技的产业化应用。与会者围绕核心技术突破及政产学研用的协同创新展开深入讨论。与此同时，大湾区ETF（512970）表现相对稳定，最新价格报1.32元，近一周累计上涨1.87%。金融市场在流动性改善及政策支持下逐步回暖，引发投资者对未来市场行情的乐观预期。