ETF日报|科创板点燃行情！科技成长风格下半年主线？

（来源：神仙妹妹说理财）

FinD数据显示，截至2025年8月12日收盘，科创创业、通信、科创50、电子大幅领涨，涨幅分别达2.29%、2.24%、1.91%、1.88%。

科创创业、科创50

2025年8月12日，A股主要指数今日集体收涨，沪指七连阳再创年内新高。截止收盘，创业板指涨1.24%，科创50指数涨1.91%。沪深两市成交额接近1.9万亿，较昨日小幅放量。寒武纪-U成交额居首，股价盘中一度触及848.88元，刷新历史新高。

上海证券认为，电子半导体2025年或正在迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股。市场唯一跟踪中证科创创业50指数的增强型ETF—$双创50ETF增强(588320)，专业聚焦科创板龙头核心资产的$科创50ETF龙头(588060)值得关注。

通信

近期高盛预计，2025年、2026年800G光模块销量将分别达到1990万和3350万单位，较此前预测分别上调10%和58%；市场规模方面，预测2025年和2026年光模块市场总值预计分别达到127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%。

银河证券指出，AI应用强赋能，算力硬件高成长可期。当下时点，算力板块仍处于快速发展周期中，且各家对于大模型的投入也将持续发展，在流量入口争夺以及广阔应用市场想象空间的驱动下，并不会因为一家流量入口独大而有所下调，作为其最重要的算力底座需求端也将日趋旺盛。$通信ETF广发(159507)聚焦通信全产业链，值得关注。

电子

Wind数据显示，8月以来共有26只个股获得海外机构调研，其中华明装备、百济神州-U、杰瑞股份、九号公司-WD均获10家以上海外机构调研，分别为68家、43家、15家、11家。行业方面，8月以来电子行业的个股较受海外机构关注，调研个股数为5只。

金元证券认为，在当前半导体供应链本土化加速的背景下，投资者需要把握三条主线：一是聚焦在成熟制程和特色工艺领域的持续增长机会；二是关注国产半导体设备及材料企业的配 套发展机遇；三是留意国内芯片设计公司供应链本土化带来的产业链协同效应。同类产品规模最大的$信息技术ETF(159939)，年初至今份额涨超110%的$云计算ETF广发(159527)，以及$芯片ETF龙头(159801)值得关注。

截至2025年8月12日收盘，国防军工回调1.03%，捷强装备、派克新材等跌幅居前；钢铁跌幅为0.83%，西宁特钢、大中矿业等跌幅靠前。

国防军工

东方证券认为，AI赋能的智能化作战是大势所趋，重视“AI+军工”的投资机会。军用AI在未来战场的渗透率将持续提升，它能让无人集群作战实现自主协同攻防，通过动态调整阵型规避敌方火力，同时精准锁定目标实施饱和打击；还能构建全域感知网络，将卫星、无人机、地面传感器等多维数据实时融合，我国各相关领域新质生产力发展有望提速。$军工ETF龙头(512680)已连续13日“吸金”，备受青睐。

钢铁

中国银河证券指出， 近日钢企陆续分布2025上半年业绩预告，龙头钢企归母净利润高增，部分钢企利润同比减亏，钢铁行业整体盈利能力修复。在供给侧反内卷持续推进的背景下，钢铁行业产能持续向优质龙头集中，行业有望持续受益于基建项目需求释放和反内卷产能调控加速，细分龙头及业绩改善是重点关注方向。全市场唯一跟踪$材料ETF(159944)值得关注。

除此之外，7月汽车产销两旺，新能源汽车市场份额持续扩大。据中国汽车工业协会，7月，我国汽车产销分别完成259.1万辆和259.3万辆，同比分别增长13.3%和14.7%。其中，新能源汽车产销分别完成124.3万辆和126.2万辆，同比分别增长26.3%和27.4%。新能源汽车出口22.5万辆，同比增长1.2倍。

万联证券指出，2025年，在以旧换新等消费激励政策驱动下，我国新能源汽车产销量高速增长，叠加全球储能装机增势稳定，锂电产业链需求持续提升，盈利水平显著修复，龙头公司竞争优势增强。展望后市，锂电池产业链整体趋势向好，有望逐步进入周期复苏阶段，建议关注行业业绩修复、固态电池技术突破两大核心主线。全市场唯一跟踪$汽车ETF(159512)，同类产品规模最大的$港股汽车ETF(520600)、同类产品规模最大的$电池ETF(159755)，以及$储能电池ETF广发(159305)值得关注。

（以上信息仅供参考，不构成投资建议）