苹果加大美投资及关税豁免预期提振产业链 概念股普遍飘红 鸿腾精密(06088)涨8.86%

金吾财讯 | 苹果概念股普遍飘红，鸿腾精密(06088)涨8.86%，比亚迪电子(00285)涨4.71%，富智康集团(02038)涨2.49%，高伟电子(01415)涨1.91%，蓝思科技(06613)涨1.21%，瑞声科技(02018)、丘钛科技(01478)、舜宇光学科技(02382)跟涨。

中信证券表示，根据8月6日的最新表态，苹果公司累计对美国制造业投资承诺达到6000亿美元（今年2月苹果已承诺未来4年对美投资5000亿美元），该机构预计投资将以自动化程度较高的芯片、零部件为主，同时AI服务器整机也有希望在美国本土生产。从当前苹果硬件产品的产能分布来看，iPhone当前约80%产能在中国大陆，20%产能在印度；AirPods/Watch/iPad/Mac等产品国内产能占比约在40-60%，海外产能集中东南亚等国家。该机构认为未来多地化产能布局以分散关税风险仍然是明确方向，中期维度该机构仍然看好目前核心供应链公司的配套出海。当前A/H股果链代表公司估值较低，该机构看好果链阶段性利空落地带来的情绪修复；该机构也看好苹果2025-27年的硬件创新周期。建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位AI业务、折叠屏、机器人等新领域的公司。

招银国际发表报告指出，美国总统特朗普宣布计划对半导体进口徵收100%关税，但特朗普表示，苹果公司等多家科技公司因承诺在美投资而获得关税豁免。虽然官方细节尚未公布，但招银国际认为此豁免政策将对以下领域产生积极影响：1)智能手机/iPad/TWS相关企业，因苹果/三星的豁免将缓解市场对232条款关税的担忧；2)伺服器/AI伺服器企业，因伺服器组装位于墨西哥(根据USMCA协议)及辉达(NVDA.US)承诺在美投入5,000亿美元AI基础设施投资，将维持关税豁免。整体而言，该行认为苹果/三星/AI伺服器销售占比较高的企业将受益。