华为将发布AI推理突破性技术成果，相关概念股梳理

（来源：金融小博士）

华为即将发布

AI推理领域突破性技术成果

据媒体报道，华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上发布AI推理领域的突破性技术成果。据透露，这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。

2025金融AI推理应用落地与发展论坛将于8月12日在上海举办。本次论坛上，作为国家人工智能应用中试基地生态建设合作伙伴，华为将携手中国银联共同发布Al推理最新应用成果并重磅推出AI推理加速黑科技。同时，来自中国信息通信研究院、清华大学和科大讯飞的专家们将会分享大模型推理加速与体验优化实践。

AI应用爆发进行时：从业绩高增到资金抢筹，双主线锁定投资机遇

2025年，人工智能正以“应用落地”为核心，加速从“技术验证”迈向“商业化闭环”。国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》、全球AIGC应用市场规模预计2032年达6618亿美元（年均复合增长率80%）……政策与需求的双重驱动下，AI应用端已进入“业绩兑现+资金布局”的黄金窗口。结合最新披露的上半年业绩数据及杠杆资金动向，两条投资主线愈发清晰——业绩高增的“确定性龙头”与短期调整但资金逆势加仓的“补涨潜力股”。

一、业绩验证：26只AI应用股“报喜”，技术与场景深度融合成关键

据Wind数据统计，A股250余只AI应用概念股中，26只今年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈），覆盖游戏、智能汽车、消费电子、云计算等高景气赛道。这些个股的业绩增长并非单纯依赖概念炒作，而是AI技术与主营业务深度融合后的“效率重构”，核心优势与增长逻辑各有侧重。

1. 高弹性扭亏股：业绩拐点背后的“AI赋能”

部分个股通过业务优化或资产盘活实现扭亏，但更深层的增长动力来自AI对主业的重塑。例如：

• 完美世界（002624）：上半年净利润4.80亿元，同比暴增371.40%，领跑榜单。作为游戏行业龙头，其业绩高增的核心在于AI技术在游戏研发与内容生成中的深度应用——智能NPC交互、场景自动生成等技术大幅缩短开发周期，同时提升用户体验，推动付费率与ARPU（用户平均收入）双升。

• 利欧股份（002131）：上半年净利润3.50亿元，同比增长147.05%，主要受益于持有的理想汽车股票公允价值变动及部分出售收益。尽管包含非经常性损益，但其对新能源产业链的战略布局仍具关注价值——AI技术在新能源车智能驾驶、车联网等场景的应用，或为其后续业务协同打开想象空间。

2. 高成长赛道股：主业与AI“共振”的持续增长

更多个股的高增长源于主业与AI应用的深度绑定，业绩增长的可持续性更强。例如：

• 春秋电子（603890）：上半年净利润0.90亿元，同比增长236.05%。作为智能汽车精密结构件供应商，其高算力模组在端侧AI领域的应用持续深化，叠加智能汽车、5G移动宽带及海外IoT智能化产品出货量高速增长，国内外市场均衡发展，成为AI+智能汽车的典型受益标的。

• 闻泰科技（600745）：上半年净利润3.90亿元，同比增长178%。作为全球领先的半导体与手机ODM厂商，其在AI手机、AIPC等终端的创新产品放量，直接受益于AI硬件需求爆发——AI算力需求从云端向端侧迁移，推动手机、PC等终端的算力升级，闻泰科技的技术储备与客户资源使其占据先发优势。

• 美格智能（002881）：上半年净利润0.7亿-0.85亿元，同比增长109.07%-153.87%。公司高算力模组在端侧AI领域的应用持续深入，车联网、海外市场拓展同步发力，营收与净利润均保持高增长，是AI+物联网赛道的“小而美”龙头。

这些个股的共性在于：AI技术已从“辅助工具”升级为“核心生产要素”，业务场景（如游戏研发、智能汽车硬件、物联网终端）与AI的结合具备高粘性与高壁垒，业绩增长的可持续性远超单纯的概念炒作。

二、资金动向：杠杆资金“抢筹”滞涨股，短期调整或孕育补涨机会

尽管AI应用板块整体景气度向上，但部分个股因市场情绪波动或短期因素调整，反而获得杠杆资金逆势加仓，形成“滞涨+资金流入”的矛盾组合，或暗藏补涨机会。

从Wind数据看，7月以来AI应用概念股合计获融资净买入超143亿元，其中59股净买入超亿元。但截至8月11日，年内累计涨幅跑输上证指数的仍有23只，芒果超媒（-15.53%）、中兴通讯（-14.19%）、海光信息（-9.16%）等跌幅居前，却分别获1.42亿、1.19亿、9.60亿元融资净买入。

1. 海光信息（688041）：AI算力芯片龙头，短期调整或为“错杀”

作为国产高端处理器龙头，海光信息的AI芯片产品在数据中心、云计算、AI推理等领域应用广泛。尽管年内因市场对算力板块短期预期波动调整（跌幅9.16%），但7月获9.6亿元融资抢筹，反映资金对其“AI算力+应用”双轮驱动逻辑的认可。随着AI推理需求爆发（如华为即将发布的推理技术成果或降低HBM依赖），海光信息的芯片产品在性价比与本土化适配上的优势将进一步凸显，业绩增长潜力有望释放。

2. 中兴通讯（000063）：AI+5G场景落地，估值修复空间可期

中兴通讯年内跌14.19%（7月融资净买入1.19亿元），但其“AI+5G”在工业互联网、智慧交通等场景的落地已进入加速期。作为5G设备龙头，公司在边缘计算、AI算力网络等领域的技术储备深厚，随着AI应用从消费端向产业端渗透，其“连接+算力+智能”的综合解决方案能力将成为核心竞争力，短期调整或为中长期布局提供窗口。

3. 迈瑞医疗（300760）：AI+医疗稀缺标的，资金逆势布局“长坡厚雪”

迈瑞医疗年内跌8.83%（7月融资净买入5.95亿元），作为医疗器械龙头，其在AI医疗领域的布局已覆盖医学影像、体外诊断等多个场景——智能影像诊断系统、自动化检验设备等产品大幅提升了医疗效率，符合“AI+”政策鼓励的方向。医疗AI的高门槛与长周期属性，使其成为资金“避险+长线布局”的优选标的。

这类个股的“滞涨”更多是市场情绪的短期错杀，而资金的逆势流入则指向基本面的长期向好——随着AI应用从“技术验证”转向“商业化落地”，其业绩兑现能力有望修正市场预期，迎来“戴维斯双击”。

三、投资策略：把握“业绩+资金”双主线，聚焦高确定性标的

短期看，华为8月12日即将发布的AI推理技术成果（降低HBM依赖、提升大模型推理性能），或直接催化AI应用端的商业化进程——推理环节是AI落地的“最后一公里”，技术突破将加速AI在金融、医疗、教育等垂直行业的渗透，相关应用股（如金融IT、智慧医疗）或迎事件驱动机会。

中长期看，政策端“人工智能+”行动的推进、全球AIGC市场的高增长，以及AI应用对千行百业的效率重塑，将支撑板块估值与业绩的持续提升。投资者可重点关注两类标的：

• “技术+场景”双优势企业：如完美世界（AI+游戏）、春秋电子（AI+智能汽车）、美格智能（AI+物联网），这类企业已通过AI技术实现业绩高增，逻辑验证充分；

• “短期调整+资金流入”的补涨标的：如海光信息（AI算力芯片）、中兴通讯（AI+5G）、迈瑞医疗（AI+医疗），这类企业基本面扎实，短期调整后估值性价比凸显。

风险提示

部分个股的业绩高增长可能依赖非经常性损益（如资产出售、投资收益），需关注主业盈利的持续性；杠杆资金加仓的滞涨股虽存补涨机会，但需结合基本面（如订单落地、技术迭代）判断资金流入的“真假”；科技行业技术迭代快速，需警惕AI应用落地不及预期的风险。