【华西通信】关注AI网络及硬件安全

（来源：香农圆桌沙龙）

全文摘要

1、中国人工智能安全承诺框架发布，AI安全引发关注

2025年世界人工智能大会上，由信通院牵头、20余家单位参与制定的行业自律文件《中国人工智能安全承诺框架》发布。

一方面当前AI技术及大模型加速迭代，传统安全范式面临挑战，数据与人工智能的深度融合，不仅带来效率与模式的跃迁，也使“可信、可控、安全”的数字底座建设成为时代刚需；

一方面在持续迭代创新应用的进程中，过于强硬的安全保障可能抑制新技术的探索，同时模型不可解释性也带来一定监管难题。

2、相关推荐逻辑

我们认为，《承诺框架》中提到“开发部署全生命周期的风险管理”、“在发布、更新模型前对其进行红队测试”等，尤其在工业、教育、医疗、金融、法律等场景下表现出的能力开展安全性和可靠性测试是当前首要且关键的重要任务，相关方案的AI+安全领域布局持续深入，相关受益标的包括浩瀚深度（金融）、永信至诚（网络安全健康监测，数字风洞产品）、迪普科技（垂直行业AI智能体）等；

其次，基于数据与基础设施安全，软件层面，包括运营商在内的数字中台能力要求持续提升，相关受益标的包括安恒信息、奇安信、深信服、中国电信、中国移动、中国联通、中兴通讯等。

硬件层面，在美国芯片安全法案、H20约谈等一系列因素催化下，包括华为昇腾、寒武纪等国产AI算芯片有望借此加速国产化进程，长期确定性增长主线更加明确。相关受益标的包括中芯国际、寒武纪、星网锐捷、盛科通信、伟仕佳杰、拓维信息、光迅科技、华工科技等。

3、风险提示

技术发展及产品落地不及预期；企业资本开支不及预期；系统性风险。

1、中国人工智能安全承诺框架发布，AI安全引发关注

2025年世界人工智能大会上，由信通院牵头、20余家单位参与制定的行业自律文件《中国人工智能安全承诺框架》发布。

一方面当前AI技术及大模型加速迭代，传统安全范式面临挑战，数据与人工智能的深度融合，不仅带来效率与模式的跃迁，也使“可信、可控、安全”的数字底座建设成为时代刚需；根据IBM最新《2025年数据泄露成本报告》数据显示，13%的企业承认遭遇过AI模型或应用的安全漏洞，8%的企业甚至无法确认是否受到侵害。值得注意的是，97%的受影响企业未部署AI访问控制机制，导致60%的AI安全事件引发数据泄露，31%造成业务中断。

一方面在持续迭代创新应用的进程中，过于强硬的安全保障可能抑制新技术的探索，同时模型不可解释性也带来一定监管难题。

承诺概括（1）构建安全风险管理机制,；（2）模型安全测试，提升模型效果和安全可靠性；（3）保障训练和业务数据安全；（4）提升基础设施安全；（5）增强模型透明度；（6）防范前沿领域安全风险；（7）加强安全治理国际合作。

在“人工智能发展与安全”全体会议上，多位专家指出AI与网络等多领域的安全相互影响，需要在传统安全防护手段的基础上提升能力，呼吁加强跨学科协作，构建“辅助博弈”框架，促使AI系统主动学习人类偏好而非简单模仿行为，通过冗余验证等“软硬件结合”的方式降低人工智能风险等。

2、相关逻辑推荐

我们认为，《承诺框架》中提到“开发部署全生命周期的风险管理”、“在发布、更新模型前对其进行红队测试”等，尤其在工业、教育、医疗、金融、法律等场景下表现出的能力开展安全性和可靠性测试是当前首要且关键的重要任务，相关方案的AI+安全领域布局持续深入，相关受益标的包括浩瀚深度（金融）、永信至诚（网络安全健康监测，数字风洞产品）、迪普科技（垂直行业AI智能体）等；

其次，基于数据与基础设施安全，软件层面，包括运营商在内的数字中台能力要求持续提升，相关受益标的包括安恒信息、奇安信、深信服、中国电信、中国移动、中国联通、中兴通讯等。

硬件层面，在美国芯片安全法案、H20约谈等一系列因素催化下，包括华为昇腾、寒武纪等国产AI算芯片有望借此加速国产化进程，长期确定性增长主线更加明确。相关受益标的包括中芯国际、寒武纪、星网锐捷、盛科通信、伟仕佳杰、拓维信息、光迅科技、华工科技等。

3、近期通信板块观点及推荐逻辑

当前时点，内外环境导致高波动特征，同时无线资本开支下降导致相关领域业绩承压，算力相关领域业绩支撑相对较强，同时部分行业底部订单逐渐恢复，盈利状况有望逐渐释放。

目前重点推荐算力相关领域，包括：

1）算力&通信基础设施

运营商：中国移动、中国电信、中国联通等；

无线通信&服务器等设备商：中兴通讯、紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）等；

相关配套服务商：英维克（液冷）、新雷能（电源），受益标的包括高澜股份；

算力第三方租赁：光环新网、奥飞数据、数据港、网宿科技等，受益标的包括润泽科技、宝信软件等。

2）光网络升级

光模块及光放大器：光迅科技、华工科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、德科立；

激光器受益标的：源杰科技、长光华芯。

3）边缘算力

边缘安全厂商网宿科技，边缘节点厂商优刻得、首都在线，混合云青云科技，边缘端侧AI模组厂商移远通信、美格智能等和边缘计算高算力SoC类芯片厂商。

同时，推荐产业方向明确，贴合趋势热点和有订单催化，估值性价比较高的板块，包括：

1）卫星互联网&低空经济相关受益标的：

5G-A通感一体化中天线及毫米波产业链中兴通讯、通宇通信、灿勤科技等；

短波超短波、无线中继产业链相关厂商海格通信、烽火电子、七一二、海能达等；

低轨卫星通信产业链海格通信、上海瀚迅、铖昌科技等；

北斗产业链华测导航、海格通信等；

IMU产业链华依科技、芯动联科、理工导航等；

激光雷达产业链炬光科技等。

2）产业智能制造相关受益标的：

数字孪生相关厂商能科科技、赛意信息、云鼎科技、索辰科技；

工业交换机厂商三旺通信、映翰通等。

能源互联网相关厂商金卡智能、威胜信息等；

控制器相关企业拓邦股份，云会议相关企业亿联网络等；

3）信息安全相关受益标的：

综合型安全厂商紫光股份（新华三）、奇安信、深信服等厂商，硬件厂商包括星网锐捷等；

专网领域包括海能达、海格通信、七一二等短波通信设备，铁路领域的佳讯飞鸿等。

4）液晶面板：TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）等。

4、风险提示

技术发展及产品落地不及预期；企业资本开支不及预期；系统性风险。 

注：文中报告节选自华西证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《关注AI网络及硬件安全》

报告发布日期：2025年08月11日

分析师：马军

分析师：柳珏廷

分析师执业编号：S1120523090003

分析师执业编号：S1120520040002

华西通信团队

团队理念：前瞻研究、准确判断，把握趋势；

团队主要荣誉：2017年新财富第二，2016年新财富第四，2015年新财富第三团队；

团队成员：

马军   华西证券通信行业首席分析师。西安交大硕士，曾就职于工信部电信研究院、华创证券、方正证券，担任过副所长，通信互联网首席分析师等职位。20年通信互联网产业政策趋势研究经验，15年证券研究经验，前瞻性与脉动性行业趋势把握到位，连续多年荣获各种行业研究奖项，2017年获得包括新财富、水晶球、金牛奖、第一财经等通信行业研究第二名。著有《科技时代新资本》等；

柳珏廷   理学硕士，7年证券研究经验，曾就职于方正证券，关注5G应用、AIGC与卫星相关产业链研究。

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