大摩：首予美的集团“增持”评级 目标价92港元

摩根士丹利发布研报称，看好美的集团（00300）双引擎策略，即家庭电器+To-B细分市场，认为公司是一家具备增长潜力的防守型优质企业，加上估值具吸引力，首次覆盖美的H股予“增持”评级，目标价92港元。

报告指，美国可能提高关税的下行风险可控。美国大选期间或之后，此类消息可能对股价动力构成压力。

但由于美的拥有多元化的全球供应链及强大对客户议价能力，中长期的基本因素应维持不变。尽管全球宏观不确定性较高，该行仍认为美的的盈利能见度较高，预测2024至2026年的收入及盈利年均复合增长率分别为7%及10%。