开源证券-计算机行业周报：坚定看好AI应用产业趋势-250810

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（来源：研报虎）

市场回顾：

　　本周（2025.8.4-2025.8.8），沪深300指数上涨1.23%，计算机指数下跌0.41%。

周观点：坚定看好AI应用产业趋势

OpenAI发布GPT-5，模型性价比显著提升，利好AI应用推广

　　8月8日OpenAI发布GPT-5模型。GPT-5模型性能显著提升，尤其是在数学、编码、视觉感知和健康领域。GPT-5幻觉率显著降低，在多个基准测试幻觉率降至o3的1/6。GPT-5模型价格大幅下探，输入、输出价格分别为每百万token 1.25美元/10美元，API价格远低于Claude Opus 4.1。GPT-5模型性价比显著提升，有望促进加速应用端落地持续深入。

高层发布，政策信号积极明确

　　7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要大力推进人工智能规模化商业化应用；政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地；要强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度等。高层支持人工智能产业政策信号积极明确，有望推动国产AI生态繁荣。

中美产业共振，AI应用业绩持续验证

　　AI驱动多家美股公司最新财报业绩超预期。国内AI应用公司中报表现同样亮眼，2025年上半年，美图公司预计经调整归母净利润同比增长约65%-72%；迈富时预计将扭亏为盈，实现归母净利润约3180-4100万元，主要系AI+SaaS业务收入持续增长，同时集团内部应用AI工具带来集团整体运营效率持续提升；第四范式预计上半年减亏约68%-73%，主要系第四范式先知AI平台收入及毛利快速增长。中美AI应用公司业绩加速兑现，产业趋势持续验证。

投资建议

　　建议重视政策和技术共振催化的AI产业趋势，AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、同花顺、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络（维权）、用友网络、汉邦高科（维权）、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。

　　算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。

　　风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。