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2025-08-08 23:33
周五,国内碳酸锂期货主力合约单日飙升7.73%,收报76960元/吨,本周累计涨幅已达12%。这已是碳酸锂价格连续第二日放量上涨,市场情绪明显升温。多位分析师指出,江西矿区采矿证合规问题引发的供应担忧是此轮行情的主要推手,叠加下游需求季节性回暖,共同推动了碳酸锂价格的快速上涨。
市场最为关注的是江西宜春枧下窝矿山的采矿证续期问题。据信达期货分析报告显示:"7月14日,宜春市自然资源局要求当地8家涉锂矿山企业编制储量核实报告并在9月30日前完成报告编制,理由是这些矿权可能存在规避审批权、越权办理手续等问题。其中,宁德时代的枧下窝矿矿权将在8月9日到期,其续期问题成为全市场关注的焦点。"
信达期货进一步指出:"按照正常程序,枧下窝矿在8月9日即不能够继续开矿生产。如果枧下窝矿宣告停采,那么其他7家企业的矿权也可能面临同样的处理方式而在矿证到期后宣告停采。"该机构测算,枧下窝矿若停采将影响月度1万吨LCE的供应量,约占国内需求的1/10。
金瑞期货评论表示:"市场对江西矿山开停的预期反复,枧下窝矿山供给占国内需求约1/10,其开停对供需影响较大,近两周盘面价格波动较大。在枧下窝开停结论明晰前,短期碳酸锂价格预计波动剧烈,市场情绪较激进。"
从供应端来看,本周碳酸锂周度产量环比减少1362吨至17268吨,但市场预计8月整体供应仍将增加3%至8.42万吨。申银万国期货指出:"2025年7月智利合计出口锂盐2.88万吨LCE,环比增加40%同比增加22%。其中碳酸锂出口量为2.1万吨,占比提升至73%。"海外供应的增加部分缓解了国内供应压力。
需求方面则呈现季节性回暖态势。瑞达期货分析称:"下游电池材料厂排产计划有所提升,市场需求由于淡季向旺季转变,下游提前进行备库等操作而询价活动有所提升。"据SMM数据显示,动力电池订单本月开始起量,而储能领域因美国对等关税上调可能延期90天执行,相关订单仍保持火热,东欧等海外市场户储装机量也在政策刺激下上升。
上海中期期货指出:"近期受供应扰动以及需求回暖影响,碳酸锂基本面边际好转,8月平衡预计小幅去库。"不过该机构也提醒,截至8月7日,SMM碳酸锂周度库存为14.24万吨,环比增加0.07万吨,库存压力仍存。
在碳酸锂价格剧烈波动的背景下,产业链各环节采取了不同策略。锂矿市场方面,龙头持货商的CIF SC6曾以810美元/吨的价格拍卖成交,但因远高于市场价格而缺乏普遍参考意义。瑞达期货观察到:"矿山挺价而冶炼厂仅刚需补货,整体成交情况偏谨慎。"锂云母市场则因个别盐厂的集中囤货导致价格快速抬升,在可流通货源稀缺的背景下,短期价格难现回落。
下游材料厂方面,本周磷酸铁锂价格维稳运行。据SMM调研,头部企业产量小幅微增,但部分二、三梯队材料厂的生产进度减缓,这主要与下游需求结构调整有关。瑞达期货指出:"由于下游对当前锂价较为敏感,故高价锂亦将对采购情绪有所压制,现货市场成交情绪仍保持谨慎观望。"
对于碳酸锂后市走势,机构观点出现一定分歧。金瑞期货认为:"基本面上,供给扰动叠加需求回暖,基本面边际好转,8月平衡预计小幅去库。"但申银万国期货持相对谨慎态度:"短期核心矛盾仍集中在仓单库存,特别是海外矿山财报将陆续披露,需要关注停产/减产的项目情况。中期来看,新增产能还在陆续上车,不认为具备中期反转基础。"
上海中期期货总结道:"近期受供应扰动以及需求回暖影响,近期碳酸锂基本面边际好转,需继续关注供应端扰动进展,短期碳酸锂期价走势料宽幅波动。"
市场普遍认为,在江西矿权问题明确前,碳酸锂价格或维持高波动状态,投资者需密切关注政策动向及产业链库存变化。