现金应用势头增强，Block给分析师留下深刻印象

可以布洛克公司(NYSE：XYZ）成为本财报季不太可能的英雄？尽管许多人预计科技巨头将占据头条新闻，但布洛克令人惊讶的财务表现引起了分析师的关注。在该公司周四公布乐观的第二季度收益后，该股在周五早盘交易中下跌。

这一消息发布之际正值激动人心的财报季。以下是一些关键的分析师要点。

RBC资本市场

分析师Daniel Perlin维持跑赢大盘的评级，同时将目标价从63美元上调至97美元。

Block的总支付额（GPV）同比增长7.5%，从上一季度的4.4%加速至666亿美元，高于华尔街预期的661亿美元。他补充说，现金应用程序的GPV收缩至24亿美元，而Square的GPV增长至643亿美元。

这位分析师表示，管理层将调整后毛利润的全年预期从此前的99.6亿美元上调至101.7亿美元，营业利润率从此前的19%左右上调至20%左右。该指引反映了对Square GPV加速以及“现金应用程序的新产品在2 H25继续加速”的预期，他进一步写道。

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KeyBanc资本市场

分析师Alex Markgraff重申了超重评级，同时将价格目标从60美元上调至100美元。

马克格拉夫表示，布洛克公布了健康的第二季度业绩，调整后EBITDA为8.914亿美元，超过了共识的8.229亿美元。他补充说，该公司第三季度调整后的营业利润率为18%，“低于过去三个季度，我们的估计是受Borrow扩张可能更高的损失率和GTM计划的时机推动的。”

该分析师表示，管理层上调全年指引的幅度超过了第二季度的涨幅，反映出今年下半年毛利润的连续加速。“我们对今年剩余时间/26财年持建设性态度，”他进一步写道。

李德姆街区

分析师Mayank Tandon重申买入评级，同时将价格目标从80美元提高至100美元。

谭登表示，布洛克的毛利润同比增长13.6%，达到25.4亿美元，超过了共识的24.6亿美元。他补充说，受零售和食品饮料两位数增长以及中端市场部门更好增长的推动，Square的收入高于预期。

分析师表示，Cash App的趋势符合预期。他进一步写道，管理层提高了2025年的指导，“因为考虑到宏观背景的改善并在其产品组合中建立动力，它预计后半部分将强劲”。

XYZ价格走势：根据Benzinga Pro的数据，截至周五发布时，大宗股下跌1.31%，至75.84美元。

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照片：Shutterstock