分析师：麦当劳“价值至上”未能刺激多重扩张

麦当劳公司（NYSE：MCD）股价周四下跌，一位分析师警告称，其价值优先的努力可能无法推动美国公司的修正或多次扩张。

8月6日，这家快餐公司公布第二季度调整后每股收益为3.19美元，超过分析师普遍预期的3.14美元。季度销售额为68.43亿美元，超过了街景的66.82亿美元。

TD Cowen分析师Andrew M.查尔斯重申了持有评级，将价格预测从305美元上调至315美元。

查尔斯写道，麦当劳加强对价值的关注不会推动美国销售额的积极修正，也不会证明多次扩张是合理的。

查尔斯引用了价值观念的削弱，并认为重振2020-23年成功的营销和菜单创新将更有利可图。

在麦当劳对美国销售额进行积极修正之前，查尔斯预计其股价不会实现多次扩张。

业绩公布后，查尔斯维持了对2025年下半年美国可比销售额的估计，并指出麦当劳正在应对较软的低收入消费者背景。

这位分析师在第二季度表现优异后提高了国际公司的预测，指出价值举措和谨慎的定价引起了客户的共鸣。

查尔斯同意，在23倍FY 2的估值下，美国公司不太可能错过未来三个季度的业绩。然而，他并不期望有足够的上涨空间来提供材料阿尔法。

查尔斯表示，下一个催化剂是11月份第三季度每股收益以及对专有调查数据的持续跟踪，以评估价值举措的有效性。

查尔斯表示，作为基本假设，他预测2025年美国可比销售额将增长1.7%。

价格走势：截至周四最后一次检查，麦当劳股价下跌0.85%，至305.03美元。

阅读下一页：

图片来源：Shutterstock