金刚狼击败关税风暴-是一个重大的复出正在进行中？

美国鞋类和服装制造商金刚狼全球公司(NYSE：WWW）正在应对以关税和谨慎消费者支出为特点的充满挑战的环境，但该公司正在寻找蓬勃发展的方法。金刚狼周三报告称，其2025年第二季度收入同比增长11.5%，达到4.742亿美元，超过了4.474亿美元的普遍预期。

这一增长是由其活跃组和工作组的增长推动的。

Active Group表现领先，收入增长16.2%（按固定汇率计算+14.3%），达到3.555亿美元。工作组小幅增长2.4%，达到1.075亿美元。

“我们的第二季度业绩超出了预期，这导致了我们几年来最强劲的收入增长。这种增长，加上又一个季度创纪录的毛利率，帮助我们的每股收益同比增长了一倍多，”金刚狼全球总裁兼首席执行官Chris Hufnagel表示。

Merrell品牌销售额增长10.7%，达到1.579亿美元。Saucony品牌销售额跃升41.5%，达到1.443亿美元。金刚狼品牌销售额下降7.5%至3710万美元。Sweaty Betty品牌销售额下降6.1%至4130万美元。

指引：金刚狼预计第三季度收入将在4.5亿至4.6亿美元之间，而共识收入为4.5391亿美元。

毛利率约为47%，同比上升170个基点。

营业利润率约为7.3%，下降70个基点，调整后营业利润率约为8.3%，上升60个基点。

这家时尚产品制造商预计调整后每股收益为28-32美分，而共识为25美分。

2025年全年展望：由于关税和相关宏观经济状况的不确定性，该公司表示目前不会提供2025年全年展望。

Telsey Advisory周四表示：“令人印象深刻的是，Saucony从第一季度开始经历了良好的加速，而Wolverine和Sweaty Betty也取得了连续改善，尽管它们同比仍有所下降。WWW第二季度的积极增长及其在偿还债务的同时严格管理库存的承诺仍然令我们感到鼓舞。”

分析师达纳·特尔西（Dana Telsey）表示，由于关税和谨慎的消费者支出，整个鞋类市场仍面临困难。然而，金刚狼全球制定了一项策略，通过减少其影响、进行管理并寻找增长方法来应对关税局势。

由于更新的费率，关税的影响现在较小。尽管第二季度销售趋势有所改善，但该公司的各个品牌仍有工作要做。采购、整体经济及其对批发市场的影响也仍然存在挑战。

尽管第二季度销售强劲，但该公司仍有工作要做。采购问题、经济状况和对批发的依赖等挑战仍然是障碍。

Telsey维持市场表现评级，并将价格预测从17美元上调至29美元，反映出强劲的势头和提高的预期。

Keybanc维持Wolverine World Wide的超重版，将价格预期从25美元提高至32美元。

瑞银维持金刚狼World Wide买入，将价格预测从30美元上调至36美元。

WWW价格走势：根据Benzinga Pro的数据，周四发布时，Wolverine World Wide股价上涨2.56%，至27.67美元。

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照片：Shutterstock