苹果的明智举措可能会挽救iPhone销量--股价可能会飙升

苹果公司纳斯达克股票代码：AAPL）在美国制造业承诺中再增加1000亿美元的明智决定被华尔街誉为在唐纳德特朗普总统的贸易制度下规避高额关税的战术举措，并可能重新点燃其股票，今年迄今为止仍下跌12%。

该公司于8月6日宣布启动其美国制造计划（AMP），使其计划在四年内在美国的总投资从之前的5000亿美元增加到6000亿美元。

时机至关重要：同一天，特朗普公布了对不在美国建厂的公司征收100%的半导体关税。苹果公司因其新承诺而正式获得豁免。

对于分析师来说，传达的信息很明确--这不仅仅是一次爱国投资推动，而且是一种精心策划的策略，旨在保护iPhone业务免受可能损害定价、利润率和竞争力的关税阻力的影响。

苹果公司的美国制造计划（MP）将致力于在美国境内重新定位其供应链，与10家国内公司合作。这包括：

资本支出也在加速：苹果今年迄今已支出95亿美元，高于去年同期的65亿美元。第三财季的研发同比增长11%，预计下个季度将再次增长，其中大部分与人工智能投资有关。

美国银行分析师瓦姆西·莫汉（Wamsi Mohan）在周四的一份报告中表示：“几款苹果产品免征关税的可能性似乎越来越大。”

他指出，如果苹果的产品避免关税，而其他产品则避免关税，苹果就可以获得竞争优势。

“我们相信，如果竞争对手面临关税而iPhone保持豁免，苹果就有可能在美国获得智能手机市场份额。"

Mohan此前曾模拟过20%关税情景下200个基点的毛利率逆风。在获得豁免的情况下，他现在认为潜在的利润率将上涨100- 200个基点，这可能有助于随着时间的推移推动苹果毛利率达到50%。

他还将汇率效应标记为即将到来的12月季度的可能顺风，并将他的价格目标从240美元上调至250美元，理由是对苹果在2026年日历中每股收益超过8美元的潜力的信心增加。

摩根大通分析师Samik Chatterjee将苹果的声明描述为对长期关税风险的战略回应。

“在经历了数月来公司可能面临的关税潜在挑战后，苹果和蒂姆·库克在管理不确定性方面取得了大师级的成绩。"

他表示，随着100%半导体关税生效，美国修改后的更高承诺应该会对苹果有利。

苹果扩大的国内业务有助于减轻这些风险并减少未来政策风险的机会。

高盛分析师Michael Ng表示，苹果的关税豁免对于单位经济和相对竞争力来说是一个改变游戏规则的因素。

“苹果的关税豁免应该会缓解关税逆风担忧……该豁免还可能使其相对于未获得豁免的智能手机、个人电脑和平板电脑竞争对手具有潜在的成本优势”

高盛将12个月价格目标定为266美元，这意味着较当前水平飙升22%。

苹果股价周四上涨逾3%，延续了周三5.1%的涨幅，并创下4月份以来最强劲的两日涨幅。

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