稀土永磁板块午后持续拉升，核心标的梳理

2025-08-07 22:12

（来源：金融小博士）

稀土永磁板块午后持续拉升

正海磁材、宁波韵升涨停

今天盘面上，稀土永磁板块午后持续拉升，正海磁材、宁波韵升涨停，九菱科技、奔朗新材、中科磁业涨超10%，龙磁科技、三川智慧、久吾高科涨幅居前，北方稀土、盛和资源、广晟有色跟涨。

太平洋证券此前指出，中国从稀土资源开发到稀土永磁产业链，规模和技术均全球领先，具有国际定价权。高性能稀土永磁需求不断增长，未来人形机器人和eVtol的发展将极大地增加高性能稀土永磁的需求。

稀土永磁板块爆发式上涨：政策与需求共振下的投资机遇

一、板块异动背景与驱动因素

8月7日午后，稀土永磁板块集体走强，正海磁材、宁波韵升等多只个股涨停，板块指数创年内新高。这一行情的爆发源于多重因素的叠加：

政策端持续发力
中国通过稀土出口管制、总量调控等政策强化战略资源管控，2025年4月对钐、钆等7类中重稀土实施出口限制，推动国内稀土价格上行。同时，国内首条稀土盘式电机智能示范线投产，首款厚度仅6毫米的轴向磁通电机成功下线，功率密度提升30%，预计年底量产50万台/年，标志着高端稀土永磁技术突破。新兴需求爆发式增长
新能源汽车、人形机器人、低空经济等成为核心驱动力。每辆新能源车需5-10kg高性能钕铁硼磁材，2025年中国新能源车产量突破1288万辆；单台人形机器人需2-4kg磁材，特斯拉Optimus试产线已落地，预计2035年全球市场规模达1540亿美元。低空经济领域，eVTOL飞行器依赖轻量化磁材实现快速响应，进一步打开需求空间。供给端持续收紧
2025年国内稀土开采配额仅27万吨，增速降至5.88%，缅甸封关导致进口停滞，影响全球10%供应。氧化镨钕价格年初突破80万元/吨，年初至今涨幅达18.9%，供需缺口持续扩大。

二、投资逻辑与行业趋势

全产业链价值重估
中国掌控全球60%稀土开采、90%冶炼分离产能，从资源开发到磁材制造的全产业链技术领先。高性能钕铁硼毛利率达25%-30%，显著高于传统材料，龙头企业通过晶界渗透技术（降低重稀土用量30%-50%）进一步巩固优势。技术迭代加速国产替代
热压钕铁硼、纳米晶软磁等尖端工艺突破，打破国外垄断。例如，宁波韵升研发的N52系列磁体适配机器人关节，寿命较传统产品提升3倍；龙磁科技软磁粉芯损耗低于300kW/m，通过特斯拉认证，切入AI服务器供应链。估值修复与成长共振
板块动态PE约30倍，低于新能源车（45倍）、半导体（50倍）等赛道。随着人形机器人量产（2025年全球出货量或达百万台）、低空经济、消费电子创新（如苹果MR设备）等新场景将持续打开市场空间。建议关注具备技术迭代能力、绑定头部客户的龙头企业，逢低布局具备估值修复潜力的标的。

三、核心标的竞争优势解析

正海磁材：新能源汽车磁材占比超60%，特斯拉、比亚迪核心供应商。2025年Q1销量同比增31%，扩产至3万吨。无重稀土磁体技术降低重稀土用量30%-50%，成本优势显著。

宁波韵升：机器人关节磁材量产，特斯拉Optimus认证通过。绑定宇树、智元机器人，订单占比70%。晶粒取向技术提升剩磁至1.48T，耐120℃高温。

北方稀土：全球轻稀土霸主，白云鄂博矿储量占国内83%。与华为合作研发永磁电机，Q3挂牌价涨1.5%。磁能积达N52H级别，全球仅3家实现。

中科三环：中科院旗下，军工磁材技术领先。无人机电机独家供应，机器人订单占比30%。热压钕铁硼量产打破国外垄断。

金力永磁：新能源车磁材市占率超30%，墨西哥工厂投产。特斯拉Optimus磁组件小批量交付。晶界渗透技术良率超95%，单吨毛利高20%。

龙磁科技：永磁铁氧体全球市占率18%，越南基地降本40%。软磁粉芯进入英伟达服务器供应链。SM-12磁瓦磁能积45MGOe，高频电感价值量翻倍。

四、风险提示

五、未来展望

稀土永磁板块正处于“政策红利+技术突破+需求爆发”三重驱动周期。短期看，稀土价格上行与机器人订单放量将提振业绩；中长期看，低空经济、消费电子创新（如苹果MR设备）等新场景将持续打开市场空间。建议关注具备技术迭代能力、绑定头部客户的龙头企业，逢低布局具备估值修复潜力的标的。