刚刚，江苏冲出一个光刻机龙头，奋力一击！

（来源：浪哥财经）

海外普遍以18nm制程，作为先进制程、成熟制程的划分标准。

这主要因为芯片生产设备不同，干式光刻机即使采用多重曝光技术，也难以达成16/18nm芯片所需的良率。因此，从16/18nm制程起，只能采用湿式（浸没式）光刻机。

当下，AI技术发展，提高了对先进工艺的需求。

AI推理端与应用端双重发力下，预计7nm及以下先进工艺产能将从2024年的每月85万片，增长至2028年的每月140万片。

与此同时，预计2028年半导体先进工艺设备的资本支出激增至500亿美元，带动光刻机尤其是浸没式光刻机的用量提升。虽然全球EUV光刻ASML一家独大，但在ArF光刻机中，已有国内厂商打开局面。

2024年10月，国产ArF、KrF光刻机实现技术突破，ArF光刻机可实现65nm以下的分辨率，与业内主流产品性能相当。

多重曝光技术下，ArF光刻可实现EUV光刻同等效果，有利于国产光刻机“弯道超车”。

除了光刻机整机，零部件这块国内波长光电、茂莱光学、赛微电子、炬光科技等公司，在光学器件和物镜等细分环节，也在积极跟上。

其中，波长光电值得一提。

第一，公司光刻相关产品，已经开始在业绩端放量。

2024年波长光电在光刻、封测等半导体场景的收入，已经达到1770万元。另外，PCB和显示面板等泛半导体领域，当年也实现约3300万营收，新业务开展较为顺利。

第二，公司产品覆盖掩膜光刻、直写光刻、封装测试、量检测等多个环节。

比如先进制程光刻设备中的光学镜片、量检测设备里的激光准直系统和分光偏振镜片等，波长光电均有涉及。除了上面提到的光刻机国产化进程亟需突破，其实，量检测设备整体国产化率也不算高，2024年约在11%，还有较高替代空间。

这样看来，公司在半导体中的光刻、量检测环节，已打下了“坚实地基”。

不过，波长光电是怎么切入光刻领域的？

光刻机光学系统，由光源、照明系统和物镜系统三部分组成。

光学系统在光刻机中非常重要，其孔径数值NA是决定光刻机分辨率的重要指标。为了达到芯片加工的精密级别，所搭载的光学产品要具备极高的面型精度、表面平整度，对加工设备和技术要求很高。

波长光电拥有20年精密光学加工经验，近年来，又购置了磁流变、离子束抛光设备、三坐标测量仪等超光滑加工和检测设备，加速了在半导体的布局。

2025年4月，波长光电公告显示：“拓展半导体和泛半导体领域业务是公司拟定的战略目标，公司在半导体领域倾注了较多人才、技术及硬件投入。”

综合来看，公司切入光刻领域，也算是水到渠成的事情。

波长光电正围绕“光学+”战略，构建自身的业务发展曲线。

而且公司产品很聚焦，就是各种各样的光学元件、光学组件等。

可以应用于不同的光学场景：激光光学领域，有扩束镜头、扫描镜头等产品；红外光学领域，有红外镜头、红外热成像镜片等。此外，波长光电还具备UVLED平行光源系统、微分干涉（DIC）显微镜等光学解决方案。

应用于工业场景的激光焊接头、激光切割头等光学产品，由于批量小、品种多、定制化程度高的特点，毛利率整体要高于TOF镜头消费级光学产品。

不过，受原材料金属锗价格上涨的影响，波长光电毛利率在2024年下滑到32.79%，2025年进一步降至30.41%。净利率也没能幸免于难，2024年公司净利率降至8.85%。

好在波长光电半导体领域产品，毛利率会更高一些，加之其自主研发的红外硫系玻璃材料可以对金属锗进行取代，2025年公司整体的毛利率与去年相比，有望完成奋力一击，完成利润端的修复。

再来看业绩端，上面提到过，受原材料价格上升影响。2024年波长光电虽然营收为4.16亿元，实现了14.32%的同比增速，但净利润仅有0.37亿元，同比下降31.72%。

但对公司业绩增长不用太过担心，除了在光刻、量检测领域的技术布局，波长光电的产品在工业、消费级应用场景中，也有着不俗表现。

1.工业级场景，实力强劲。

工业应用中，激光加工技术是智能制造的核心驱动力之一。

相对于传统的机械加工，激光加工具有快速、精准和高效等优点，高功率激光设备可应用于汽车、航空航天等精密行业。

波长光电的激光光学镜头及光学子系统，可适配包括固体/半导体/光纤灯多种类型的激光器，公司名下的RONAR-SMITH及Opex两大品牌享誉全球，实力没的说。

2.消费级市场，取得突破。

波长光电在消费级市场的产品，可以分成两大类：

一类是面向扫地机器人、内窥镜、智能家居监控等产品的TOF镜头，另一类是应用在AR/VR领域的光学产品。

公司具备VRpancake光学模组、AR光机组件的生产能力，VR模组已接到客户的小批量验证订单，AR光学组件更是从2024年底持续批量出货。预计2025年，国内消费级XR市场销量可突破77万台。

综合行业发展情况、波长光电技术和客户储备的情况来看，公司AR/VR产品在2025年有望实现营收倍数级增长。

最后，总结一下。

半导体光刻领域，波长光电已有相关的光学器件出货，其工业级和消费级产品的应用，也将引领公司走向更广阔的天地！