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芯片股午后持续走高，相关标的梳理
2025-08-07 17:03
（来源：金融小博士）
芯片股午后持续走高
东芯股份20cm涨停
今天盘面上，午后芯片股涨势扩大，东芯股份、硕贝德、阿石创、瑞纳智能等多股20cm涨停，华胜天成、好上好、盈方微、斯达半导10cm涨停，阿为特、新恒汇均涨超10%，芯导科技、台基股份跟涨。
消息面上，据央视新闻报道，当地时间8月6日，美国总统特朗普表示，美国将对芯片和半导体征收约100%的关税。特朗普称，如果在美国制造，将不收取任何费用。
芯片板块正处于技术革命与产业重构的历史交汇点：短期受政策与需求共振驱动，中期依赖国产替代与生态构建，长期受益于智能化与绿色化趋势。关注技术突破力（如Chiplet、RISC-V）、供应链韧性（区域布局+国产化率）及场景适配能力（AI、汽车、工业）。
芯片板块投资机遇：政策催化与技术突破共振下的产业新格局
2025年8月7日，A股芯片板块午后持续走强，东芯股份、硕贝德、阿石创等多股20cm涨停，华胜天成、斯达半导等10cm涨停，板块内超80只个股上涨。这一行情的爆发，既源于美国对华芯片加征关税的政策刺激，也受益于国产替代加速与技术革命的深层逻辑。在智能化、绿色化趋势下，芯片产业正迎来技术迭代与生态重构的关键阶段，以下结合政策背景与个股优势，解析投资机会。
一、政策催化：关税壁垒倒逼国产替代加速
美国宣布对华芯片及半导体征收约100%关税，但豁免在美国本土制造的企业。这一政策短期内将推高进口芯片成本，倒逼国内企业提升自主可控能力。中长期看，国产替代已从“政策驱动”转向“市场驱动”，2025年中国半导体设备国产化率预计突破50%，中芯国际14nm及以上成熟制程产能利用率达90%，华为海思、长江存储等企业在5G通信、存储芯片领域实现技术突破，国产化生态逐步完善。
二、技术革命：Chiplet与RISC-V架构重塑产业逻辑
Chiplet技术突破
：AMD、英伟达通过小芯片堆叠实现性能跃升，国内企业如华为海思、芯原股份加速布局。东芯股份投资的砺算科技发布自研GPU芯片“7G100”，采用Chiplet架构，支持AI PC、云游戏等场景，技术协同效应显著。
RISC-V生态崛起
：中国企业在开源指令集领域占据先机，瑞纳智能基于RISC-V架构开发智能供热系统，结合DeepSeek大模型优化能耗，技术适配能力突出。
三、核心赛道与个股优势
1. 存储芯片：东芯股份（688110）
核心优势
：国内中小容量存储芯片龙头，NOR Flash市占率超15%，DRAM产品线覆盖LPDDR4/LPDDR5。
亮点
：投资砺算科技切入GPU赛道，WiFi7芯片进入量产阶段；境外收入验证通过，出口退税匹配度高，2025年Q1净利润同比扭亏为盈。
2. 汽车电子：硕贝德（300322）
核心优势
：毫米波雷达天线全球市占率前三，特斯拉HW4.0核心供应商。
亮点
：4D毫米波雷达波导天线成本仅为激光雷达10%，获比亚迪、吉利订单；卫星通信天线参与华为6G标准制定，2025年车载散热模组订单饱满。
3. 材料设备：阿石创（300706）
核心优势
：溅射靶材国产化率领先，覆盖5G手机射频、光伏HJT电池领域。
亮点
：铜互连靶材通过台积电验证，2025年新增专利授权13项（同比+333%），切入苹果AR/VR供应链。
4. 智慧能源：瑞纳智能（301129）
核心优势
：智慧供热系统市占率第一，AI算法优化能耗效率达20%。
亮点
：RUNA-STORM AI系统融合数字孪生技术，获多地热力公司订单；磁悬浮压缩机填补余热回收技术空白，政策红利下订单增速超50%。
5. 云计算与信创：华胜天成（600410）
核心优势
：混合云管理平台市占率国内前五，政务大数据覆盖30省。
亮点
：中标中科院天文台脉冲星改造项目，百度智能云首批大模型合伙人；2025年Q1净利润1.48亿元（同比+188%），华为鲲鹏生态核心合作伙伴。
四、投资逻辑与策略
短期
：关注关税政策催化下的情绪修复，重点布局存储（东芯股份）、汽车电子（硕贝德）等弹性标的。
中期
：把握国产替代主线，设备（中微公司）、材料（安集科技）领域具备长期配置价值。
长期
：智能化与绿色化趋势下，AI芯片（寒武纪）、第三代半导体（三安光电）将受益于技术迭代与场景扩张。
五、风险提示
地缘政治扰动供应链稳定性，技术突破不及预期可能延缓国产替代进程。建议关注企业研发投入（如东芯股份研发费用率12.7%）、订单落地（瑞纳智能合同负债同比+65%）等核心指标，动态调整仓位。
芯片产业正处于“技术革命+政策红利+生态重构”三重驱动周期，具备技术壁垒与场景适配能力的企业，有望在全球竞争中突围，开启新一轮成长周期。
