终于找到“中国神船”含量最高的军工了……

（来源：投基联盟）

近一段时间的A股，真的是太强了，一直在稳稳的上涨，目前已经连涨3天了，万得全A更是创出了三年新高。

这真的是大牛市。

结合成交量来看，两市成交连续放大，这种走势很健康，属于是标准的量价齐升趋势，这基本和7月上中旬差不多，赚钱是比较容易的。

有一个很重要的数据，估计大家也注意到了，那就是两市融资余额大增，目前已经突破了2万亿，这也是2025年以来的新高。

融资余额就是杠杆资金，代表是市场上最激进的那部分投资者，这个数据的大幅增长，说明他们对后市很乐观。

一般来说，高成长性的科技板块，是他们进攻的主要方向，毕竟弹性高，能够拿到更多的收益，因此近一段时间，机器人、AI、军工等行业，涨势非常猛。

昨天，军工板块再度爆发，跟踪中证军工指数的军工ETF龙头（512680）单日更是大涨3.56%，是全市场涨幅前三的ETF，在同类军工主题ETF中也是排名第一。

之所以这么猛，

是因为指数成分股中的中国船舶和中国重工，昨天都是以涨停价收盘，它们分别是中证军工指数第一大和第五大成分股，合计权重9.39%。

值得注意的是，目前全市场这两只股票均有纳入的指数合计有41只，其中，中证军工指数是有挂钩相关ETF的指数中，两只个股合计权重最高的，合计达9.39%，从这个角度来看，军工ETF龙头（512680）这个产品确实是非常占优。

由于所占的权重很高，所以昨天基金的净值走势也更猛。

因为实际上，昨天军工板块的大涨，就是由中国船舶和中国重工引爆的。

8月4日，中国船舶与中国重工发布公告称，换股吸收合并事项已获批复，将进入实施阶段，两家公司股票将自8月13日起停牌，这也将是A股有史以来规模最大的吸收合并交易。

此次合并交易完成后，中国船舶的总资产将超过4000亿元，跃升为全球最大的船舶上市公司。

这意味着，“中国神船”正式启航。

历史经验来看，如此大级别的企业合并，一般都会吸引大量的资金进来炒作，从而推动板块大幅大涨，重组个股会被连续爆炒，股价涨幅也会很大

比如：

2015年牛市时，中国南车与北车合并为“中国中车”，这也是当时牛市时的最大题材，被资金反复爆炒，中国中车的股价从5元左右，最高涨到31元，涨幅超过了5倍多。

估计，是受过去经验的映射，在合并消息公布后，中国船舶和中国重工就被资金盯上了，一早就流入了大量的资金，股价高开高走，最后都是以涨停收盘。

像这种大级别的重组，一般都会被连续炒作，收益可能会比较高，但其中的风险也比较大的，把握不好的话，其实是很容易亏钱的。

如果想参与的话，可以考虑军工ETF龙头（512680），重组的中国船舶和中国重工，是前十大，所占的权重也很高，也能分享到股价上涨的收益，风险也没有那么大。

除了有重组这种大利好外，从行业属性来看，军工是高弹性的成长行业，牛市阶段的涨幅，一般都比较大，是行情的放大器。

只要有牛市，军工一般不会缺席。

在过去的几轮牛市中，相对上证指数而言，中证军工的涨幅明显要大的多，而且一般都是前者的好几倍。

比如，

去年9月底到11月中旬的这轮反弹，上证指数最大的涨幅为26.79%，但中证军工指数的涨幅却达到了53.19%，涨幅是前者的一倍左右。

基本面来看，军工处于新一轮景气周期中。

我们都知道，军工是很特殊的行业，最大的买家就是政府，主要的收入来源，就是军费支出，两者是强相关的，如果军费增加，军工的业绩自然也会好。

近年来，我国国防建设投入稳居高位，2025年度军费预算超过1.78万亿元，同比增长7.2%，连续四年增幅超7%，为军工总需求提供了保障。

经过调整后，各方都在为2027年建设目标而冲刺，行业需求来到了全面复苏的临界点，企业订单接到手软。今年一季度，军工板块订单金额飙升至794亿元，较年初暴涨66%。

随着需求恢复，军工的业绩大幅改善。比如，中国船舶预计上半年净利润同比增长98%-119%，中国重工上半年净利同比预增182%-238%。

我们都知道，影响股价的因素很多，但业绩是最大的推动力。随着新一轮景气周期的到来，军工吸引了大量资金的流入。

比如，北上资金就在大力度地配置军工。数据来看，国防军工已连续两个季度获北向资金增持，尤其2025年二季度增长明显，持股数环比增长超12%。

另外，很多投资者在通过ETF去布局，军工ETF龙头（512680）近期就流入了很多的资金。数据显示，近两个月，净流入的资金超过了20亿元，最新的规模突破69亿元，再创历史新高。

之所以如此受追捧，是因为费率比较低。军工ETF龙头（512680）的管理费率0.50%，托管费率0.10%，综合费率是同类军工产品中最低一档的，优势比较明显。

此外，军工ETF龙头（512680）还是全市场唯一同时提供场内ETF及场外联接基金（A/C/F类份额：003017/005693/021948）的军工指数投资工具。其中，广发中证军工ETF联接C（005693）二季度末规模达24.54亿元，是跟踪该指数的、全市场规模最大的场外品种。

怎么说呢，

对于军工来说，建议大家还是要重点关注，这个行业很特殊，是市场人气的风向标，牛市必不会缺席的板块，弹性十足。

此外，军工目前有很多的利好催化，资产重组+业绩回暖+军贸增长，基本面在不断的改善，正处在“内需+外需”战略窗口期，进入了新一轮景气上升期。

风险提示:市场有风险，投资须谨慎，基金投资不保证一定盈利。以上观点仅代表个人意见，文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。