【山证新材料】新材料周报（250728-0801）：世界机器人大会召开在即，关注人形机器人领域材料进展

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（来源：山西证券研究所）

摘要

二级市场表现

市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为2.34%，跑输创业板指1.59%。近五个交易日，合成生物指数上涨2.06%，半导体材料下跌0.65%，电子化学品上涨0.77%，可降解塑料下跌0.80%，工业气体下跌1.46%，电池化学品下跌3.84%。

产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

氨基酸：缬氨酸(14200元/吨，-1.05%)、精氨酸(24000元/吨，-1.64%)、色氨酸(45500元/吨，-2.15%)、蛋氨酸(22600元/吨，-0.22%)

可降解材料：PLA(FY201注塑级)(17800元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200元/吨，不变)、PBS(17800元/吨，不变)、PBAT(9850元/吨，不变)

维生素：维生素A(64000元/吨，不变)、维生素E(68000元/吨，不变)、维生素D3(225000元/吨，不变)、泛酸钙(40500元/吨，不变)、肌醇(26000元/吨，不变)

工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5300元/吨，不变)

塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8700元/吨，-2.25%)、涤纶帘子布6月出口均价为(16453元/吨，-1.12%)、芳纶(8.73万元/吨，-1.21%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(15800元/吨，不变)、癸二酸6月出口均价为28295元/吨，较上月下降0.33%。

投资建议

2025世界机器人大会召开在即，建议关注人形机器人领域材料进展。8月2日，2025世界机器人大会新闻发布会在北京召开，根据发布会内容，世界机器人大会将于8月8—12日在北京经济技术开发区举办， 主题为“让机器人更智慧，让具身体更智能”，200余家国内外机器人企业的1500余件展品将亮相，，其中首发新品100余款，50家人形机器人整机企业将带来最新展品及行业解决方案，人形机器人整机企业参展数量创同类展会之最。根据前瞻产业研究院数据，2023-2029年，全球人形机器人市场预计从21.6亿美元增至324亿美元，年复合增长率57%。PEEK材料性能优异，能在保障人形机器人轻量化需求的同时，兼顾足够的强度和刚性以满足机器人的负载和灵活性需求，有望依托人形机器人产业增长实现集中催化。根据中商产业研究院预计国内2025年PEEK材料市场规模将达到21亿元，同比增长10.53%，未来前景广阔。建议关注DFBP（PEEK合成单体）公司【中欣氟材】，PEEK材料制造及改性厂商【中研股份】、【普利特】及PEEK零部件企业【肯特股份】。功能性保护套管具备耐弯折、耐磨等性能，可用于人形机器人内部线束保护，建议关注功能性保护套管生产商【骏鼎达】。

风险提示

原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

【二级市场表现】

本周基础化工、新材料均下跌。本周（20250728-20250801）沪深300涨跌幅为-1.75%，上证指数涨跌幅为-0.94%，创业板指涨跌幅为-0.74%。涨幅前三行业分别是医药生物（2.95%）、通信（2.54%）、传媒（1.13%）。

图1：行业周涨跌幅（%）

图2：近三年创业板指与新材料指数走势

重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨2.06%，半导体材料下跌0.65%，电子化学品上涨0.77%，可降解塑料下跌0.80%，工业气体下跌1.46%，电池化学品下跌3.84%。

图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况

图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）

图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）

个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为28.09%，表现占优的个股有天承科技(28.83%)、华秦科技(14.62%)、联瑞新材(10.44%)、亿帆医药(7.91%)、无锡晶海(7.84%)等，表现较弱的个股包括凯美特气(-9.95%)、贵研铂业(-8.21%)、蓝晓科技(-7.74%)、尚太科技(-6.65%)、新莱应材(-6.51%)等。  

个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为14.41%，净流入较多的个股有天承科技(3.25亿)、亿帆医药(1.76亿)、联瑞新材(1.49亿)、华秦科技(1.23亿)、铂科新材(1.08亿)等，净流出较多的个股包括金发科技(-6.08亿)、凯美特气(-5.57亿)、新莱应材(-4.03亿)、江丰电子(-3.19亿)、国瓷材料(-2.79亿)等。  

个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为蔚蓝生物(100分位)、华恒生物(99.79分位)、天承科技(99.79分位)、建龙微纳(99.38分位)、奥来德(98.97分位)、争光股份(98.56分位)、万润股份(98.56分位)、中巨芯-U(98.47分位)、和远气体(98.35分位)、无锡晶海(98.14分位)等。

图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况

【产业链数据跟踪】

氨基酸

周度价格数据更新：截止8月1日，缬氨酸价格为14200元/吨，环比下降1.05%；赖氨酸(98.5%)价格为7450元/吨，环比下降3.87%；赖氨酸(70%)价格为5300元/吨，环比下降1.85%；蛋氨酸价格为22600元/吨，环比下降0.22%；色氨酸价格为45500元/吨，环比下降2.15%；精氨酸单价为24000元/吨，环比下跌1.64%；苏氨酸价格为9350元/吨，环比下降6.03%。

图7：部分氨基酸品种价格

可降解塑料

截至2025年8月3日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为17800元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 201吹膜级)的价格为17200元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 110透明挤出级)的价格为17500元/吨，较上周不变；玉米均价为2402.75元/吨，较上周下降0.21%。2025年6月，聚乳酸进口均价为2493.92美元/吨，环比上升4.25%；出口均价为2363.41美元/吨，较上月下降5.56%。聚乳酸进口2211吨，较上月下降47.76%；出口1857吨，较上月上升16.50%；2025年6月，PLA进口数量同比减少46.8%，出口数量同比增加16.5%，进口平均单价17870元每吨，环比增加657元，出口平均单价16935元每吨，环比减少1071元。截至2025年8月3日，PBS均价为17800元/吨，较上周不变；较2025年7月3日不变；截至2025年8月1日，PBAT的价格为9850元/吨，较上周不变，较上月同期持平；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9061元。

图8：可降解塑料产业链价格情况

图9：可降解塑料产业链情况

工业气体

2025年8月3日，氧气单价为450元/吨，较上月上涨3.93%；氮气单价为509元/吨，较上月上涨1.19%；二氧化碳单价为330元/吨，较上月上涨1.23%；氢气单价为2.4元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为760元/吨，较上月不变；氖气单价为115元/立方米，较上月不变；氪气单价为230元/立方米，较上月下降4.17%；氙气单价为25000元/立方米，较上月下降3.85%；2025年6月，国内氮气开工率为60%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为44%。

图10：部分工业气体品种价格

电子化学品

2025年8月3日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5300元/吨，较上月不变；G2级双氧水价格为950元/吨，较上月下降3.06%；G5级双氧水价格为3200元/吨，较上月下降8.57%；G5级硫酸价格为2300元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为3500元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为7200元/吨，较上月不变。截至2025年8月3日，电子级(双氧水G2级)市场价格为950元/吨，较上月下降3.06%；电子级(双氧水G5级)市场价格为3200元/吨，较上月下降8.57%；截至2025年8月3日，国内G5级氨水价格为3500元/吨，较上月不变；2025年6月，中国电子级氢氟酸出口均价为1148.17美元/吨，环比下降6.74%,同比下降14.09%；进口均价为3085.32美元/吨，环比上升8.68%，同比上升15.90%；出口量为2110.66吨，环比上升0.59%,同比下降2.16%；进口量为520.71吨，环比下降28.81%，同比下降45.44%。2025年6月，电子级氢氟酸出口量为2110.66吨，同比下降2.16%；进口量为520.71吨，同比下降45.44%。

图11：部分电子化学品价格

维生素

图12：维生素价格

高性能纤维

2025年6月，芳纶进口单价为13.79美元/千克，环比上升0.27%；出口单价为12.18美元/千克，环比下降0.80%；2025年6月进口292吨，环比下降9.05%；出口234吨，环比下降14.78%。

2025年8月3日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为105元/千克，较上月不变；吉林地区T300/25K碳纤维价格为85元/千克，较上月不变；吉林地区T300/12K碳纤维价格为95元/千克，较上月不变。2025年8月1日，碳纤维毛利为-8344元/吨；碳纤维成本为106420.46元/吨，较上月下降0.06%。2025年8月1日，市场碳纤维总库存为15450吨，较上月增加1.31%。2025年7月，国内碳纤维产量为7992吨，环比上升6.01%。2025年7月，碳纤维产能利用率为59.20%，环比上升2.48%。

图13：芳纶与碳纤维产业链情况

2025年8月1日,聚酰胺66(注塑,平顶山神马,EPR27)价格为1.58万元/吨，较上周不变。2025年6月，涤纶工业丝出口44229吨，累计同比下降4.98%；截至2025年6月，涤纶帘子布价格为2.3美元/千克，较上月环比下降0.71%；PA6帘子布价格为2.42美元/千克，较上月环比下降3.13%；PA66帘子布价格为3.93美元/千克，较上月环比下降1.78%。2025年6月，中国涤纶帘子布出口量为1.62万吨，累计同比增速为12.41%。

图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况

重要基础化学品

图15：部分基础化学品价格情况

资料来源：Wind，ICE，国家统计局，农业农村部，汇易网，化工在线，商务部，金联创，中塑在线，锦桥纺织网，隆众资讯，山西证券研究所

【行业要闻】

工信部公布生物制造标志性产品名单（第一批）

7月31日，工信部消费品工业司正式公示了“生物制造标志性产品名单（第一批）”，共36项产品上榜，覆盖了从基础原料到终端应用的全产业链，展现了我国在微生物育种、发酵工艺、生物催化等核心技术上的突破。其中，华恒生物β-丙氨酸、L-丙氨酸产品，新和成的维生素B5产品，凯赛生物的十二碳二元酸产品入选。这一举措标志着我国生物制造领域在技术创新和产业升级方面迈出了重要一步，也体现了国家对生物制造产业发展的高度重视和积极推动。

--资料来源：工信部、DT新材料、百仑生物

内蒙古硅源新能万吨级硅碳负极材料项目即将量产

近日，内蒙古硅源新能电子材料科技有限公司投建的世界首个万吨级硅碳负极材料项目即将迎来关键建设节点，当前土建工程完成率已超过90%，设备安装进度突破85%，计划在2025年三季度正式试生产。项目采用清华大学硫化床包裹技术，生产第三代新型CVD硅碳负极材料。相比传统石墨材料，产品可提升能量密度约20%至30%，对提升新能源汽车续航、缩小电池包体积、降低系统成本具有显著价值。项目总投资近30亿元，占地400亩，规划分三期建设年产2万吨硅碳负极材料及配套原材料产线。一期工程投资6.16亿元，建设年产2000吨硅碳负极材料及相关配套设施；二期预计2026年开工，年产能将扩大至8000吨；三期将在2028年前启动，计划建设1万吨产能。项目全面达产后，预计可实现年销售收入40至60亿元。

--资料来源：Carbontech、DT新材料

国恩股份拟投资9.6亿元打造PEEK全产业链纵向一体化平台

7月31日，国恩股份发布公告，公司已完成聚醚醚酮（PEEK）材料生产技术与核心工艺的开发，公司拟通过全资子公司浙江国恩化学打造覆盖PEEK从聚合到复合再到制品的全产业链纵向一体化平台，建设苯乙烯工程材料聚合中试平台及 30万吨/年有机高分子改性、复合材料项目。项目总投资9.6亿元，建设地在浙江省舟山市舟山高新技术产业园区，总占地面积100428平方米，拟建设PEEK聚合生产线2条；苯乙烯类工程材料聚合中试平台装置1套； 改性、复合材料生产线36条。

--资料来源：国恩股份、DT新材料

江苏沃特TLCP项目入选省级名单

近日，江苏省科技厅对2025年度省前沿技术研发计划项目拟立项名单进行公示。全省共有83个项目入选，44个项目由企业牵头实施，其中，江苏沃特开展的“高性能膜级液晶聚合物制备与薄膜成型关键技术研发”成功入选。项目聚焦解决我国TLCP特种工程塑料领域的关键“卡脖子”问题，将突破高性能膜级TLCP树脂合成、薄膜成型的技术难点，促进我国高端功能高分子膜材料整体制造水平的快速提升和绿色转型，助力完善我国新能源汽车产业生态体系，提高我国高端TLCP薄膜在世界范围内的竞争力。

--资料来源：幸福东台、先进功能材料、化工新材料

【投资建议】

2025世界机器人大会召开在即，建议关注人形机器人领域材料进展。8月2日，2025世界机器人大会新闻发布会在北京召开，根据发布会内容，世界机器人大会将于8月8—12日在北京经济技术开发区举办， 主题为“让机器人更智慧，让具身体更智能”，200余家国内外机器人企业的1500余件展品将亮相，，其中首发新品100余款，50家人形机器人整机企业将带来最新展品及行业解决方案，人形机器人整机企业参展数量创同类展会之最。根据前瞻产业研究院数据，2023-2029年，全球人形机器人市场预计从21.6亿美元增至324亿美元，年复合增长率57%。PEEK材料性能优异，能在保障人形机器人轻量化需求的同时，兼顾足够的强度和刚性以满足机器人的负载和灵活性需求，有望依托人形机器人产业增长实现集中催化。根据中商产业研究院预计国内2025年PEEK材料市场规模将达到21亿元，同比增长10.53%，未来前景广阔。建议关注DFBP（PEEK合成单体）公司【中欣氟材】，PEEK材料制造及改性厂商【中研股份】、【普利特】及PEEK零部件企业【肯特股份】。功能性保护套管具备耐弯折、耐磨等性能，可用于人形机器人内部线束保护，建议关注功能性保护套管生产商【骏鼎达】。

1）原材料价格大幅波动的风险；

2）政策风险；

3）技术发展不及预期的风险；

4）行业竞争加剧的风险。

分析师：冀泳洁（博士）

执业登记编码：S0760523120002

分析师：王锐

执业登记编码：S0760524090001

研究助理：申向阳

邮箱：shenxiangyang@sxzq.com

报告发布日期：2025年8月6日

本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。

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