西中游寻求阿里萨水解决方案

休斯顿，2025年8月6日/美通社/ -- Western Midstream Partners，LP（“WES”或“合伙企业”）（纽约证券交易所代码：WES）和Aris Water Solutions，Inc.（“Aris”）（纽约证券交易所：ARIS）今天宣布，双方已达成一项最终协议，根据该协议，WES将通过价值约15亿美元的股权和现金交易收购Aris的所有已发行股份。根据协议条款，Aris股东将为每股Aris股票获得0.625股WES普通单位，并可以选择每股25.00美元的现金，但可能按比例分配，交易的最高现金总对价为4.15亿美元。根据WES 2025年8月5日的收盘价，并假设最大现金对价，该交易比Aris 30天VWAP溢价10%，比Aris 2025年8月5日的收盘价溢价23%。扣除交易成本前，该交易的企业总价值约为20亿美元。

该合并协议已获得两家公司董事会一致批准，须遵守惯例成交条件、监管机构批准和Aris股东批准，预计将于2025年第四季度完成。

Aris的全周期水基础设施资产包括约790英里的产水管道、每天1，800 MBbls的产水处理能力、每天1，400 MBbls的水回收能力以及来自投资级交易对手的625，000英亩专用英亩土地。Aris的生产水和水溶液量分别由约十年和八年的平均合同期限支持。Aris业务是WES现有生产水业务的补充，该业务包括约830英里的管道、每天2，035 MBbls的总处置能力以及之前宣布的Pathfinder管道项目。此外，WES的生产水业务得到了长期合同的支持，并做出了重大的最低水量承诺。Aris资产的整合将WES现有的业务范围向北扩展到新墨西哥州的利亚县和埃迪县，为其天然气、原油和采出水业务提供增量吞吐量机会。随着特拉华盆地采出水处置需求的增长，阿里斯最近收购的麦克尼尔牧场也可以提供重要的长期商业机会并增强流量保证。

首席执行官评论

WES总裁兼首席执行官奥斯卡·布朗评论道：“我们很高兴宣布与Aris的战略合并，这符合我们收购优质中游资产的战略，以补充和扩大我们现有网络。”

“Aris在特拉华盆地拥有良好的增长和运营绩效记录。我们的资产的结合创建了领先的采出水收集、处置和回收业务，可以满足客户在执行数十年的钻探库存时的流量保证需求。Aris资产的加入使WES能够更好地为德克萨斯州西部的生产客户提供更强的流量保证，同时扩大WES与特拉华盆地新墨西哥州部分一些顶级E & P运营商的商业关系，为业务发展提供显着的客户多元化和增量机会。"

“之前被阿里斯收购的麦克尼尔牧场通过增加生产水处理能力和其他地表使用机会为我们的收购案提供了有利条件。此外，Aris在有益的再利用和海水淡化技术方面拥有宝贵的专业知识，我们很高兴能够加快这些不断发展的技术的研究和进步，更好地获得有效的资本和规模经济。"

“我们期待欢迎Aris才华横溢的员工和敬业的投资者群体加入我们的合作伙伴关系。WES很自豪能够通过其递延税分配框架为其基金单位持有人提供行业领先的资本回报。再加上我们的长期合同结构、投资级资产负债表以及约3.0倍的净杠杆，我们为Aris股东提供了一个引人注目的投资机会，并提供了一个加速未来几年增长的平台，”布朗先生总结道。

Aris总裁兼首席执行官Amanda Brock评论道：“今天的交易标志着Aris旅程中的一个重要里程碑，我们很高兴与WES联手。自2015年成立以来，Aris一直致力于开发可持续的生产水基础设施平台，专注于为二叠纪盆地一些最大的运营商进行收集、处置和回收活动。Aris和WES的合并创建了一家一流的规模中游水解决方案提供商，能够更好地提供各种水服务，为天然气和原油生产活动提供关键的流量保证，并通过WES领先的分销政策和对执行增值性增长项目的专注为我们的股东带来强劲的回报。我对我们团队的努力和成就感到非常自豪，并期待看到合并后的公司不断发展。"

收购条款

根据合并协议的条款，Aris股东可以选择为持有的每股Aris普通股获得0.625 WES普通股、25.00美元现金（不含利息）或两者的组合，现金对价按比例分配，以确保WES支付的总现金对价不会超过合并对价总额的4.15亿美元。假设最大现金对价，WES预计将发行约2660万个普通股，并支付约4.15亿美元现金，总对价组合约为72%的股权和28%的现金。扣除交易成本前，交易总价值约为20亿美元。交易结束后，假设最大现金对价，Aris股东预计将拥有WES约7%的未偿普通股。截至2025年3月31日，WES将为Aris留下5亿美元的未偿优先票据债务。WES已与代表Aris约42%已发行普通股的Aris股东达成支持协议，根据该协议，这些股东同意投票支持其持有的Aris普通股股份支持该交易。

Aris定于2025年8月11日星期一收盘后公布第二季度盈利业绩。鉴于交易公告，阿里斯将不会举行第二季度的财报电话会议。有关WES收购Aris的更多详细信息，请参阅www.westernmidstream.com“活动和演示”选项卡下的幻灯片演示。

顾问

美国银行证券担任WES的财务顾问，Vinson & Elkins LLP担任WES的法律顾问。花旗担任Aris的财务顾问，Gibson，Dunn & Crutcher LLP担任Aris的法律顾问。Houlihan Lokey担任财务顾问，Morris，Nichols，Arsht & Tunnell LLP担任Aris审计委员会的法律顾问。

关于ARIS WATER SOLUTIONS，Inc.

阿里斯水务解决方案公司是一家领先的、以增长为导向的环境基础设施和解决方案公司，直接帮助其客户减少水和碳足迹。Aris提供全周期水处理和回收解决方案，提高能源公司运营的可持续性。其综合管道和相关基础设施通过为二叠纪盆地核心地区的运营商提供大容量、全面的气田水管理、回收和供应解决方案来创造长期价值。请访问www.ariswater.com了解更多信息。

关于西米德兰

Western Midstream Partners，LP（“WES”）是一家大型有限合伙企业，旨在开发、收购、拥有和运营中游资产。WES的中游资产位于德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州和怀俄明州，从事收集、压缩、处理、加工和运输天然气的业务;收集、稳定和运输凝析油、液化天然气和原油;并为客户收集和处置采出水。WES作为天然气加工商，还根据某些天然气加工合同代表自身及其客户购买和销售残渣、天然气液体和凝析油。WES的绝大多数现金流都通过收费合同受到保护，免受大宗商品价格波动的直接影响。

有关WES的更多信息，请访问www.westernmidstream.com。

没有报价或招揽

该通讯涉及Western Midstream Partners，LP（“WES”）和Aris Water Solutions，Inc.之间拟议的业务合并交易（“交易”）。（“阿里斯”）。本通讯仅供参考之用，不构成根据交易或其他方式在任何司法管辖区提出的购买或出售要约或征求购买或出售任何证券的要约或征求任何投票或批准，也不应在任何司法管辖区违反适用法律出售、发行、交换或转让本文件中提到的证券。除非通过符合1933年证券法第10条（经修订）要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。

重要的附加信息以及在哪里找到它

就此次交易而言，WES打算向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份S-4表格的注册声明，其中将包括Aris的代理声明，该声明也将构成WES的招股说明书。该交易将提交给Aris的股东供其考虑。WES和Aris还可以向SEC提交有关该交易的其他文件。最终的委托书/招股说明书（如果有的话）将邮寄给Aris的股东。本文件不能替代将向SEC提交的注册声明和委托声明/招股说明书，也不能替代WES或Aris可能向SEC提交或发送给WES或Aris证券持有人的与交易相关的任何其他文件。在做出任何投票或投资决定之前，敦促WES和ARIS的投资者和证券持有人阅读有关交易的登记声明和代理声明/展望（当交易可用时）以及已向SEC提交或将向SEC提交的所有其他相关文件，以及对这些文件的任何修改或补充，如果它们包含或将包含有关交易和相关事项的重要信息，请仔细并完整地查看它们是否可用。

投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.example.com免费获得注册声明和委托声明/招股说明书（如有）以及WES或Aris向SEC提交或将向SEC提交的所有其他文件的副本http://www.sec.gov。WES向SEC提交的文件副本将在WES网站www.example.com上免费提供investors.westernmidstream.com，或通过向Investor Relations，Western Midstream Partners，LP，9950 Woodloch Forest Drive，Suite 2800，The Woodlands，TX 77380，电话。第（832）636-1009号。Aris向SEC提交的文件副本将在Aris网站ir.ariswater.com上免费提供，或向Aris Water Solutions，Inc.的投资者关系部免费提供，9651 Katy Freeway，Suite 400，Houston，TX 77024，Tel.第（832）304-7003号。

招标的参与者

WES、其普通合伙人及其普通合伙人的董事和高管以及Aris及其董事和高管可能被视为参与了就该交易征求委托书的参与者。

有关WES普通合伙人董事和执行人员的信息，包括对他们通过证券持有或其他方式直接或间接利益的描述，载于（i）WES截至2024年12月31日年度的10-K表格年度报告中，包括第三部分第10项。董事、执行官和公司治理，第三部分，第12项。某些受益所有人和管理层的证券所有权以及相关股东事项和第三部分第13项。某些关系和相关交易以及董事独立性，于2025年2月26日向SEC提交，可在https://www.sec.gov/ix?上获取Doc=/Archives/edgar/data/0001423902/000142390225000033/wes-20241231.html和（ii）自WES截至2024年12月31日年度10-K表格年度报告中列出的金额以来，其普通合伙人董事或执行人员持有的WES证券发生变化，此类变化已经或将反映在向SEC提交的表格3中的证券受益所有权初始声明、表格4中的受益所有权变更声明或表格5中的年度受益所有权变更声明中，可在www.example.com上获取https://www.sec.gov/cgi-bin/own-disp? action=getissuer&CIK=0001423902。

关于Aris的执行官和董事的信息，包括他们的直接或间接利益的描述，通过证券持有或其他方式，载于（i）Aris的2025年股东年会的最终委托书声明，包括标题“提案一-选举董事”，“执行官”，“高管薪酬”，““某些关系和关联方交易”和“证券的受益所有权”，于2025年4月9日提交给SEC，可在https：//www.sec.gov/Archives/edgar/data/1865187/000119312525076892/d881669ddef14a.htm查阅，以及Aris截至2024年12月31日的10-K表格年度报告，于2025年2月27日提交给SEC，可在www.example.com查阅https://www.sec.gov/ix? Doc=/Archives/edgar/data/0001865187/000155837025001818/guard-20241231x10k.htm和（ii）自Aris 2025年年度股东大会最终委托声明中规定的金额以来，其董事或执行人员持有的Aris证券发生了变化，此类变化已经或将反映在向SEC提交的表格3中的证券受益所有权初始声明、表格4中的受益所有权变更声明或表格5中的年度受益所有权变更声明中，可在www.example.com上获取https://www.sec.gov/cgi-bin/own-disp? action=getissuer & CIK=0001865187。

上述内容包含1933年证券法第27 A条和1934年证券交易法第21 E条含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本通讯中包含的针对WES或Aris预计、相信或预期未来将或可能发生的活动、事件或事态发展的所有陈述均为前瞻性陈述。“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“期望”、“预期”、“潜力”、“创造”、“意图”、“可能”、“应该”、“预见”、“计划”、“将”、“指导”、“展望”、“目标”、“假设”、“预测”、“重点”、“工作、“继续”或此类术语或其其他变体的否定以及与未来计划、行动或事件的任何讨论相关使用的类似实质的词语和术语标识前瞻性陈述。然而，没有这些词语并不意味着这些陈述不具有前瞻性。这些前瞻性陈述包括但不限于有关交易的陈述、各方完成交易的能力和预期完成时间、合并后公司及其运营的描述、整合和转型计划、协同效应、机会和预期未来业绩。存在许多风险和不确定性，可能导致实际结果与本通讯中包含的前瞻性陈述存在重大差异。这些包括交易完成的预期时间和可能性，包括交易所需的任何政府和监管机构批准的时间、收据和条款和条件，这些批准可能会减少预期利益或导致各方放弃交易、成功整合业务的能力、任何事件的发生，变更或其他可能导致合并协议终止的情况、阿里斯股东可能不批准合并协议的可能性，双方可能无法及时或根本满足合并协议条件的风险，与交易导致持续业务运营管理时间中断相关的风险，与交易相关的任何公告可能对WES普通股或Aris A类普通股的市场价格产生不利影响的风险股票、交易及其公告可能对WES和Aris保留客户、保留和雇用关键人员以及与其供应商和客户维持关系的能力以及对其总体经营业绩和业务产生不利影响的风险、悬而未决的交易可能分散两个实体的管理注意力的风险，他们将产生巨额成本，成功整合公司业务可能出现问题，导致合并后的公司未能如预期那样有效、高效地运营，合并后的公司可能无法实现协同效应或实现这些协同效应可能需要比预期更长的时间的风险以及可能导致实际情况的其他重要因素结果与预期存在重大差异。所有这些因素都很难预测，并且超出了WES或Aris的控制范围，包括WES最近的10-K表格年度报告、后续的10-Q表格季度报告和当前8-K表格报告中详细介绍的因素，可在其网站investors.westernmidstream.com和SEC网站http://www.sec.gov上查看，以及Aris最近的10-K表格年度报告中详细介绍的因素，随后的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告可在Aris网站ir.ariswater.com和SEC网站http://www.sec.gov上获取。所有前瞻性陈述均基于WES或Aris认为合理但可能无法证明是正确的假设利尿剂。任何前瞻性陈述仅限于做出此类陈述之日，WES和Aris不承担纠正或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，适用法律要求的除外。请读者不要过度依赖这些仅限于本文日期的前瞻性陈述。

投资者可以通过阅读有关交易的委托书/招股说明书以及向SEC提交的有关交易的其他材料，获得有关这些人员和其他可能被视为交易参与者的人员的直接和间接利益的其他信息。投资者在作出任何投票或投资决定前，应仔细阅读委托书/招股章程。您可以从上述WES或Aris获得这些文件的免费副本。

前瞻性陈述和预防性陈述

西部中游联系人

丹尼尔·詹金斯投资者关系总监 Investors@westernmidstream.com 866-512-3523

Rhianna Disch投资者关系经理Investors@westernmidstream.com 866-512-3523

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Western Midstream Partners，LP