8月券商金股名单公布 成长与周期或轮动表现

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（来源：国建投资）

8月伊始，各大券商密集发布最新金股推荐名单。随着中报季的深入展开，A股市场迎来新一轮投资布局。其中，电子、生物医药等科技成长板块仍保持较高权重，而有色金属、基础化工等顺周期板块关注度显著提升；同时，券商普遍预计8月市场将呈现震荡上行格局，成长与周期板块有望轮动表现。

成长与周期或轮动表现

8月，A股市场在经历7月的稳健上涨后进入中报密集披露期，市场风格与行业轮动成为投资者关注的焦点。多位业内人士预计8月A股将呈现震荡蓄势态势，市场进一步突破需要等待中报业绩验证和政策催化；券商普遍认为，8月市场风格或转向成长与周期共振，电子、生物医药仍为主线，而有色金属、基础化工等顺周期板块关注度显著提升。

金股分布特点方面，8月券商推荐的金股在行业配置上延续了“成长与周期共振”的格局，反映了机构在中报季对业绩确定性与政策红利的双重考量。一方面，电子(12.07%)、生物医药(9.61%)、计算机(6.54%)等成长板块仍占据主导地位，AI算力、半导体国产替代及创新药维持主线地位；另一方面，洛阳钼业(6家推荐)、万华化学(5家推荐)等顺周期资源股关注度显著提升，有色金属(5.73%)、基础化工(6.75%)权重环比增加，凸显对“反内卷”政策下供给侧优化的预期。这种配置变化源于机构对中报业绩验证的审慎态度，同时把握政策驱动与产业趋势的双重机遇。

对比7月，8月市场环境发生了一些新变化。中报披露进入密集期，部分前期涨幅较大的主题概念类股票面临业绩验证压力；“反内卷”政策持续推进，对相关行业盈利格局产生影响；海外市场波动加大，可能对A股形成短期扰动。在此背景下，券商金股的推荐逻辑也相应调整，更加注重业绩确定性、政策受益度和估值合理性三大要素。

东方财富、牧原股份并列榜首

据不完全统计，截至2025年8月6日，已有42家券商发布了8月金股组合，累计推荐493次，涉及286只A股标的，其中主板187只、创业板48只、科创板50只、北交所1只。与7月相比，8月金股推荐呈现量价齐升态势，行业配置方面电子、生物医药持续领跑，有色金属、基础化工等顺周期板块关注度显著提升。

从金股推荐频次来看，8月，东方财富、牧原股份均被7家券商推荐，并列金股榜首。洛阳钼业紧随其后，获6家券商推荐；获得5家券商推荐的个股包括中芯国际、万华化学和新华保险；获得4家券商推荐的个股包括新易盛、沪电股份和东鹏饮料。

从这些被多次推荐的金股具备以下共同特点：①行业地位稳固：细分领域龙头，具备定价权或技术壁垒；②盈利能见度高：中报业绩验证或行业景气度支持业绩增长预期；③政策与产业共振：契合新质生产力、消费复苏、能源转型等长期主线；④估值匹配成长性：多数处于历史估值中枢下沿或合理区间、安全边际与弹性兼备。

值得注意的是，8月新进金股名单中，万华化学表现亮眼，获得5次推荐；科锐国际紧随其后，获得3次推荐；中集集团、天阳科技、北方稀土等也获得2次推荐。这些新进标的体现了券商对周期复苏、业绩增长及政策受益方向的战略关注。

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有色金属权重增加最多

从行业权重来看，电子、生物医药和机械设备成为8月券商金股配置的三大重点领域。每市APP统计数据显示，电子行业推荐度达到12.07%，位居各行业之首。这一高配置比例主要源于AI创新周期下算例基建和端侧硬件的旺盛需求，以及半导体行业库存去化接近尾声带来的复苏预期。在电子板块内部，沪电股份、中芯国际、中际旭创等标的获得多家券商推荐，涵盖了半导体制造、先进封装、光通信等会多个高景气细分领域。

从投资策略变化来看，与7月相比，8月金股行业权重的变化值得关注。其中，有色金属行业权重增加最多，达到1.6个百分点；建筑材料行业增加1.4个百分点；基础化工行业增加1.3个百分点。相比之下，电力设备、银行、食品饮料权重下降明显，减幅分别为3.1%、2.2%和1.8%，显示部分资金从防御性板块流向周期成长板块。

从投资主线来看，8月券商金股行业配置主要围绕四大方向展开：一是科技创新，包括AI算力、半导体设备和材料、高端装备制造等；二是“反内卷”政策受益板块，如上游资源品、部分制造业龙头等；三是中报业绩高增领域，如部分医药、化学标的；四是经济复苏预期下的早周期行业，如工程机械、金融等。这种配置思路既把握了产业升级的长期趋势，也兼顾了短期政策红利和经济企稳的边际变化。

总体而言，8月券商金股推荐反映出机构对市场的审慎乐观态度，配置上兼顾成长与价值、周期与防御，在把握产业主线的同时也不忽视风险控制。对于投资者而言，券商金股作为研究参考有其价值，但需结合自身风险偏好和投资目标进行二次筛选，避免盲目跟风。在8月中报季这一特殊时间窗口，深入分析个股基本面与估值匹配度，或许是战胜市场的关键。

数据来源：Wind等