A股重磅！交易所出手！ 证监会严惩造假帮凶→

（来源：中国商报）

转自：中国商报

近期，监管层持续“亮剑”资本市场，一边对短期暴涨的“妖股”上纬新材果断出手，通过重点监控、暂停异常交易账户等措施降温非理性炒作；另一边严惩上市公司造假及配合造假的第三方，让造假链条无处遁形。一边“抑”投机炒作，一边“惩”财务造假，监管组合拳密集发力，彰显出净化市场生态、守护投资者权益的坚定决心。

交易所出手“15倍股”上纬新材

从7月9日至8月5日累计上涨1320.05%的上纬新材，终于“回头”了。

8月6日开盘，上纬新材股价开盘即大跌16.73%，成交金额1.01亿元。截至13:58，跌幅扩大至19.27%。

往前一日，上纬新材停牌核查后复牌，当天其股价在短暂翻绿后又迅速走高，最终再次以“20CM”涨停收盘，当天其成交额高达23.19亿元。

根据龙虎榜数据，8月5日，上纬新材三个买方席位集中在东方财富证券在拉萨的营业部，分别为东环路第一、东环路第二、团结路第一，前五买入席位买入金额均约2000万元。另外，甬兴证券有限公司北京分公司卖出超4000万元。

8月5日晚间，上纬新材发布公告称，如未来股价进一步上涨，可能再次向上交所申请连续停牌核查。

同日，上交所也在盘后发布通告称，近日上纬新材股价继续大幅波动，部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。

在这轮上涨过程中，上纬新材股票交易已7次触及股票交易异常波动情形，7次触及股票交易严重异常波动情形，累计发布10次异常波动、严重异常波动、交易风险提示公告；7月25日和8月1日，上交所发布公告对其进行重点监控。

然而，投资者对上纬新材的炒作并没有停歇。7月28日，上纬新材成为A股年内首只10倍股，用时仅16个自然日；8月5日，上纬新材股价突破110元，总市值也达446亿元，成为A股年内首只15倍股。

导致上纬新材股价突然飙涨的事项发生在7月8日晚上——智元机器人的运营主体以及核心团队拟至少收购上市公司合计63.62%股份，并成为控股股东。业内将之视为新质生产力企业在A股收购的标志性案例，也是具身智能企业在科创板的首单收购案例。

此后，上纬新材多次强调的风险包括：目前公司基本面未发生重大变化、收购方未来12个月内不存在资产重组计划、公司股票价格脱离当前基本面的风险、公司外部流通盘较小、公司控制权变更事项仍存在重大不确定性风险等。

上纬新材强调，收购方已明确表示，不存在未来12个月内对上纬新材及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，不存在关于上纬新材拟购买或置换资产的重组计划。

此外，在停牌核查之后，上纬新材新增一则自愿性披露的半年度业绩预告：经对公司2025年半年度财务情况的初步测算，预计营业收入为7.84亿元，较上年同期增加12.50%；归母净利润2990.04万元，较上年同期减少32.91%。

证监会严惩造假帮凶

对于上市公司造假，证监会也要“动真格”了。

8月3日晚间，ST帕瓦发布公告称，其实控人之一、董事张宝涉嫌职务侵占被公安机关立案侦查。

这是7月以来第8家涉刑上市公司。此前，红相股份、力源科技、金通灵、起步股份、东方时尚、瑞斯康达、锦州港的违法违规“首恶”相继涉刑。

除此之外，对于另一个关键环节——配合造假的第三方，监管层也开始了重拳整治。

这里所说的“第三方”，并非指券商、会计所等中介机构，而是专门为上市公司提供实质性造假服务（如配合虚假交易）的第三方公司。

与提前确认营业收入等“左右腾挪式造假”不同，第三方配合式造假往往更为隐蔽，难以被发现，其模式大致分为两类：一类是真假混同，业务真真假假混在一起；另一类则是全部造假。要完成这些造假，仅靠上市公司通常难以做到，往往需要第三方的配合。但因为第三方往往规模小、未上市、多为壳公司，证监会依据现有法规对其惩处常感“有心无力”。

有鉴于此，证监会正双管齐下加大对造假第三方的约束力度。

一方面，争取修法赋权。推动出台《上市公司监督管理条例》，从行政法规方面明确证监会对造假第三方进行行政处罚的权力。

另一方面，联动移交严惩。将配合造假线索移交相关部门或属地政府依法处置——该措施已启动并初见成效。

“监管层正多维度发力，配合造假的第三方，面临行政、民事、刑事三重严惩。”有知情人士称。

目前，造假第三方被罚的案例已经出现。越博动力案中两名配合造假第三方个人被合计罚款230万元，成为造假第三方行政处罚第一例。在赛为智能投资者索赔案中，配合造假第三方广州高倬被法院判定承担3%的连带赔偿责任，成为针对造假第三方的首例司法判例。

“第三方配合造假助长上市公司造假气焰，要想根治上市公司违法违规行为，除了严惩造假上市公司外，也需要对配合造假的第三方同步严惩，如此才能在更大程度上遏制上市公司造假乱象。”有投行人士表示。　（于佳鑫）

（注：本文不构成任何投资建议）

中国商报综合自每日经济新闻、证券时报、21世纪经济报道