帕克兰报告2025年第二季度业绩

第二季度调整后EBITDA 1为5.08亿美元，创历史新高

展示Parkland多元化业务的实力和运行率潜力

推进Sunoco交易2

卡尔加里，AB，2025年8月5日/美通社/ - Parkland Corporation（“Parkland”，“我们”，“公司”或“我们的”）（TSX：PKI）今天宣布其截至2025年6月30日的三个月和六个月的财务和经营业绩。

总裁兼首席执行官鲍勃·埃斯佩（Bob Espey）表示：“我要感谢Parkland团队安全地为我们的客户提供服务，取得创纪录的第二季度业绩。”“我们的加拿大和国际业务继续展现出实力和韧性，而强大的供应优化加上伯纳比炼油厂的稳健运营使我们能够获得周期中期以上的炼油利润率。这些结果反映了Parkland综合平台的运营率潜力，与Sunoco一起，合并后的规模有望在未来几年增加现金流。"

2025年第二季度亮点

2025年第二季度细分市场亮点

____________________________________

（1）

分段测量总数。请参阅本新闻稿的“分部利润（亏损）衡量标准和分部总衡量标准”部分。

（2）

2025年5月5日，Parkland和Sunoco LP（纽约证券交易所代码：Sun）（“Sunoco”）宣布，他们达成了一项最终协议，根据该协议，Sunoco将通过现金和股权交易收购Parkland的所有已发行股份，价值约为美元9.1亿美元，包括假设债务（“Sunoco交易”）。

（三）

非GAAP财务指标或非GAAP财务比率。请参阅本新闻稿的“非GAAP财务指标和比率”部分。

（4）

补充财务措施。请参阅本新闻稿的“补充财务措施”部分。

（5）

资本管理措施。请参阅本新闻稿“资本管理措施”部分。

（六）

非财务措施。请参阅本新闻稿的“非金融措施”部分。

Sunoco交易的最新进展

帕克兰股东在2025年6月24日的年度和特别会议上批准了Sunoco交易，超过93%的投票支持率。在股东的强烈支持之后，帕克兰收到了艾伯塔省国王法庭的最终命令，并获得了《竞争法》（加拿大）的批准。

Sunoco交易继续通过剩余的监管审查程序和其他成交条件进行，包括根据《加拿大投资法》进行的持续审查，预计将于2025年第四季度完成。

公司将于2025年8月6日终止股息再投资计划（“DRIP”）。DRIP自2022年11月2日起暂停。

2025年指南

继2025年第二季度强劲的运营和财务业绩后，Parkland仍有望保持在此前规定的2025年调整后EBITDA指引4范围内1，800美元至21亿美元，2025年资本支出指引4范围内475美元至5.25亿美元。

由于预期的交易相关成本和与Sunoco交易相关的某些限制，并为了简化外部指导，Parkland将不再提供有关其2025年每股可用现金流、2025年杠杆率、2023年至2025年非核心资产撤资计划以及炼油部门2025年调整后EBITDA的更新。

合并财务概览

（百万美元，除非另有说明）

截至6月30日的三个月里，

财务概要

2025

2024

销售及营业收入

6，874

7，504

调整后EBITDA（1）

508

504

加拿大（2）（3）

190

168

国际（2）（3）

168

180

美国（2）（3）

26

47

精炼（2）（3）

136

119

企业（2）（3）

（12）

（10）

净收益（亏损）

172

70

每股净收益（亏损）-基本（每股美元）

0.99

0.40

每股净收益（亏损）-摊薄（每股美元）

0.97

0.39

后十二个月（“TTM”）经营活动产生（用于）的现金（4）

1，656

1，612

TTM每股经营活动产生（用于）现金（4）

9.52

9.19

TTM可用现金流（5）（6）

551

823

TTM每股可用现金流（5）（6）

3.17

4.69

TTM ROIC（6）

7.7%

9.0%

（1）

分段测量总数。请参阅本新闻稿的“分部利润（亏损）衡量标准和分部总衡量标准”部分。

（2）

出于比较目的，对2024年的某些金额进行了修订，以符合本期有关企业成本分配的列报方式。更多详情请参阅中期简明合并财务报表附注2d

（三）

分部利润（亏损）的衡量。请参阅本新闻稿的“分部利润（亏损）衡量标准和分部总衡量标准”部分。

（4）

补充财务措施。请参阅本新闻稿的“补充财务措施”部分。

（5）

出于比较目的，某些金额在风险管理的已实现和未实现收益/（损失）之间重新分类，调整后EBITDA或净利润没有变化，以符合本期使用的列报方式。

（六）

非GAAP财务指标或非GAAP财务比率。请参阅本新闻稿的“非GAAP财务指标和比率”部分。

MD & A和年度合并财务报表

截至2025年6月30日的三个月和六个月管理层讨论与分析（“2025年第二季度MD & A”）和截至6月30日的三个月和六个月的中期简明合并财务报表，2025（“2025年第二季度简明合并财务报表”）详细说明Parkland截至2025年6月30日的三个月和六个月的经营业绩。这些文件的英文版本将在www.parkland.ca和电子数据分析和检索系统+（“SEDART+”）上在线提供，然后由新闻网在Parkland的个人资料（www.sedarplus.ca）发布。2025年第二季度MD & A和2025年第二季度浓缩合并财务报表的法语版本将在发布后立即发布到www.parkland.ca和SEDART+。

关于帕克兰公司

Parkland是一家领先的国际燃油分销商、营销商和便利零售商，在美洲26个国家/地区安全可靠地运营。我们的零售网络满足日常消费者的燃油和便利需求。我们的商业运营为企业提供运营动力、完成项目并更好地服务客户。除了满足客户对基本燃料的需求外，Parkland还提供一系列选择来帮助他们降低对环境的影响，包括制造和混合可再生燃料、超高速电动汽车充电、各种碳信用额和可再生能源解决方案以及太阳能。我们在加拿大、美国和加勒比地区拥有约4，000个零售和商业地点，已开发出供应、分销和贸易能力，以加速增长和业务绩效。

我们的战略重点是两个相互关联的支柱：我们的客户优势和我们的供应优势。通过我们的客户优势，我们的目标是通过我们的专有品牌，差异化的产品，广泛的网络，有竞争力的价格，可靠的服务和令人信服的忠诚度计划成为客户的首选。我们的供应优势基于通过我们有利的资产、巨大的规模以及深厚的供应和物流能力，在我们运营的难以服务的市场中为独立燃料营销人员和分销商提供最低的服务成本。我们的业务以我们的员工以及我们的安全、诚信、社区和尊重的价值观为基础，这些价值观贯穿于我们的整个组织。

前瞻性陈述

本文包含的某些陈述构成前瞻性信息和陈述（统称为“前瞻性陈述”）。当使用“期望”、“将”、“可能”、“将”、“相信”、“继续”、“追求”和类似表达时，旨在识别前瞻性陈述。特别是，本新闻稿包含有关以下方面的前瞻性陈述：业务战略、目标和举措; Parkland综合平台的运营率潜力; Parkland和Sunoco在未来几年内能够增长现金流; Sunoco交易，包括监管机构批准进展和其他成交条件以及预计将于2025年第四季度成交;与Sunoco交易相关的预期成本;预计将保持在2025年调整后EBITDA指引和2025年资本支出指引范围内;以及DRIP的终止及其时间。

这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。无法保证这些预期将被证明是正确的，并且不应过度依赖本新闻稿中包含的此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅限于本新闻稿发布之日。除非证券法要求，帕克兰不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。由于许多风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括但不限于：Sunoco交易的完成，包括获得相关所需批准的能力、交易时间以及实现由此产生的利益; Parkland在Sunoco交易后成功整合其业务的能力;总体经济、市场和商业状况;微观和宏观经济趋势和状况，包括利率上升、通货膨胀、征收关税和波动的商品价格;帕克兰执行其业务目标、项目和战略的能力，包括其完成、融资和时间安排，实现由此带来的好处，实现我们的目标、展望和相关承诺，以及Sunoco交易对其的影响;符合2025年调整后EBITDA指引和2025年资本支出指引范围的能力以及相关假设;和其他因素，其中许多超出了Parkland的控制范围以及“关于前瞻性信息的警示声明”和“风险因素”中描述的假设和风险包含在Parkland最近提交的年度信息表中，以及2024年第四季度MD & A中的“前瞻性信息”和“风险因素”中，均在SEDART+上提交，并可在Parkland网站www.parkland.ca上获取。此外，2025年调整后EBITDA指引反映了所收购业务的持续整合和协同效应捕获，以及有机增长计划的进展，关键重大假设包括：市场趋势符合Parkland当前预期; Parkland零售和商业业务线在2025财年的预期业绩与上一年一致;根据伯纳比炼油厂每天55，000桶的原油加工能力，伯纳比炼油厂的综合利用率为90%至95%，并完成计划维护，包括将之前计划的扭亏为盈推迟至2026年;并在整个业务中实施持续的成本削减。2025年资本支出指引主要由调整后EBITDA增加推动，并假设基本运营没有重大变化，伯纳比炼油厂也没有计划扭亏为盈。本新闻稿中包含的前瞻性陈述明确受到这些警示性陈述的限制。

指定财务措施

本新闻稿包含分部措施总数、非GAAP财务措施和非GAAP财务比率、补充财务措施和资本管理措施（统称为“指定财务措施”）。Parkland的管理层使用某些指定的财务指标来分析业务的运营和财务绩效、杠杆率和流动性。这些指定的财务指标在国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则（“IFRS会计准则”）下不具有任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标进行比较。指定的财务指标不应孤立考虑或用于替代根据国际财务报告准则会计准则编制的绩效指标。有关Parkland使用的指定财务措施的更多详细信息，请参阅2025年第二季度MD & A第15节（该部分已通过引用纳入本新闻稿中）。

非GAAP财务指标和比率

调整后的盈利（亏损）是一种非GAAP财务指标，调整后的每股盈利（亏损）是一种非GAAP财务比率，各自代表Parkland在综合层面上业务活动的基本核心经营业绩。与调整后每股收益（亏损）和调整后每股收益（亏损）最直接可比的财务指标是净收益（亏损）。

调整后的盈利（亏损）和调整后的每股盈利（亏损）代表Parkland运营业务的表现，同时考虑折旧和摊销、租赁利息和长期债务、增值和其他融资成本以及所得税。该公司使用这些指标是因为它相信调整后的盈利（亏损）和调整后的每股盈利（亏损）对于管理层和投资者评估公司的整体业绩有用，因为它们排除了某些不反映公司基本业务运营的项目。

有关调整后每股盈利（亏损）和调整后每股盈利（亏损）的详细定义和构成，请参阅2025年第二季度MD & A第15节（该节已通过引用纳入本新闻稿中）。

请参阅下文，了解调整后盈利（亏损）与净盈利（亏损）的对账以及调整后每股盈利（亏损）的计算。

截至6月30日的三个月里，

截至6月30日的六个月，

（百万美元，除非另有说明）

2025

2024

2025

2024

净收益（亏损）

172

70

236

65

加/（少）：

收购、整合和其他成本

46

46

75

76

外汇（收益）损失-未实现

（4）

4

（9）

7

风险管理和其他（收益）损失-未实现（4）

（51）

56

（48）

59

与Sunoco交易相关的成本

46

-

46

-

其他（收益）和损失

（70）

（1）

（89）

9

其他调整项目（1）（4）

17

8

11

26

税收正常化（2）

2

（27）

1

（43）

调整后收益（亏损）

158

156

223

199

加权平均普通股数（百万股）（3）

174

175

174

175

根据稀释影响调整的加权平均普通股数（百万股）（3）

177

177

176

178

调整后每股盈利（亏损）（每股美元）

基本

0.91

0.89

1.28

1.14

稀释

0.90

0.88

1.27

1.12

（1）

截至2025年6月30日止三个月的其他调整项目包括：（i）与另一期间1200万美元亏损的基础实物销售活动相关的风险管理及其他资产和负债的已实现收益和亏损（2024年：损失100万美元）;（ii）合资企业和联营公司投资的折旧、所得税和其他调整份额800万美元（2024年-300万美元）;（iii）其他收入100万美元（2024年-300万美元）;（iv）与现金池安排相关的外汇损益调整400万美元（2024年-200万美元）;和（v）调整与利率掉期相关的已实现风险管理收益，因为这些收益与商品销售和购买交易无关，零（2024年-100万美元）。截至2025年6月30日止六个月的其他调整项目包括：（i）另一个100万美元收益期间风险管理以及与基础实物销售活动相关的其他资产和负债的已实现损益（2024年-损失1200万美元）;（ii）折旧份额，合资企业和联营企业投资的所得税和其他调整1300万美元（2024年-700万美元）（iii）其他收入300万美元（2024年-500万美元）;（iv）与现金池安排相关的外汇损益调整400万美元（2024年-400万美元）;和（v）与利率掉期相关的已实现风险管理收益的调整，因为这些收益与商品销售和购买交易无关，因此为零（2024年-200万美元收益）。出于比较目的，某些金额在风险管理的已实现和未实现收益/（损失）之间重新分类，调整后EBITDA或净利润没有变化，以符合本期使用的列报方式。

（2）

税收正常化调整适用于被视为暂时性差异的净收益（损失）调整项目，例如收购、整合和其他成本、未实现外汇损益、风险管理和其他未实现损益、资产处置损益、赎回选择权公允价值变化、环境准备金估计变化、库存减记损失，用未实现收益、非流动资产减损和战略交易成本抵消相关风险管理衍生品。税收影响是使用适用于相关项目发生的司法管辖区的实际税率估计的。

（三）

普通股加权平均股数根据年度合并财务报表附注2中包含的Parkland会计政策计算。

（4）

出于比较目的，某些金额在风险管理的已实现和未实现收益/（损失）之间重新分类，调整后收益（损失）没有变化，以符合本期使用的列报方式。

可用现金流是非GAAP财务指标，每股可用现金流是非GAAP财务比率。可用现金流和每股可用现金流最直接可比的财务指标是经营活动产生（使用）的现金。Parkland利用这些措施来设定目标（包括年度指导和可变薪酬目标）并监控其为资本配置产生现金流的能力，包括向股东的分配、对业务增长的投资和去杠杆化。有关可用现金流和每股可用现金流的详细定义和组成，请参阅2025年第二季度MD & A第15节（该节通过引用纳入本新闻稿）。有关历史可用现金流量和每股可用现金流量的计算以及经营活动产生（使用）现金的对账，请参阅下表。

止三个月

十二个月结束

2025年6月30日

（百万美元，除非另有说明）

2024年9月30日

2024年12月31日

2025年3月31日

2025年6月30日

经营活动产生（使用）的现金

406

462

286

502

1，656

反向：其他资产和其他负债的变化

（68）

80

1

（7）

6

反向：与经营活动相关的非现金营运资金净变化（1）

21

（180）

53

（87）

（193）

包括：维护资本支出

（71）

（96）

（62）

（70）

（299）

包括：从对联营公司和合资企业的投资中获得的股息

3

7

5

6

21

包括：租赁利息和长期债务

（85）

（87）

（89）

（83）

（344）

包括：租赁本金的支付

（69）

（76）

（77）

（74）

（296）

可用现金流

137

110

117

187

551

加权平均普通股数（百万股）（2）

174

TTM每股可用现金流

3.17

止三个月

截至2024年6月30日的后十二个月

（百万美元，除非另有说明）

2023年9月30日

2023年12月31日

2024年3月31日（1）

2024年6月30日

经营活动产生（使用）的现金

528

417

217

450

1，612

反向：其他资产和其他负债的变化

7

（4）

28

3

34

反向：与经营活动相关的非现金营运资金净变化（1）

（14）

17

55

（34）

24

包括：维护资本支出

（52）

（93）

（59）

（53）

（257）

包括：从对联营公司和合资企业的投资中获得的股息

4

3

2

8

17

包括：租赁利息和长期债务

（83）

（88）

（85）

（88）

（344）

包括：租赁本金付款

（57）

（71）

（71）

（64）

（263）

可用现金流

333

181

87

222

823

加权平均普通股数（百万股）（2）

175

TTM每股可用现金流

4.69

（1）

出于比较目的，对截至2024年3月31日止三个月与经营活动相关的非现金营运资金净变化中的某些金额进行了修订，以符合本期列报方式。

（2）

普通股加权平均股数根据年度合并财务报表附注2中包含的Parkland会计政策计算。

ROIC是非GAAP财务比率。该指标的计算方式是税后净营业利润（“NOMat”）除以平均投资资本的比率。NOMat描述了Parkland基本运营的盈利能力，不包括杠杆率和某些其他不被认为代表Parkland基本核心运营业绩的收入和支出项目的影响。NOMat基于调整后EBITDA（定义见本新闻稿“分部利润（损失）衡量和分部衡量总额”部分）减去折旧和摊销费用，包括分类为持作出售的资产的形式折旧，以及使用预期平均税率的估计税收费用，该税率使用Parkland运营的每个司法管辖区的法定税率估计。平均投资资本是Parkland部署的资本金额，代表开盘和收盘债务（包括分类为持作出售的债务负债）以及股东权益（包括股权储备）的平均值，扣除现金和现金等值物。我们使用这项非GAAP指标来评估Parkland的资本投资效率。

（百万美元，除非另有说明）

止三个月

ROIC

九月 2024年30日

十二月 2024年31日

3月31日， 2025

6月30日， 2025

落后十二 个月

截至2025年6月30日

净收益（亏损）

91

（29）

64

172

298

加/（少）：

所得税费用（收回）

17

（8）

8

39

56

收购、整合和其他成本

61

81

29

46

217

折旧及摊销

207

210

202

220

839

财务成本

96

92

99

93

380

外汇（收益）损失-未实现

1

（2）

（5）

（4）

（10）

风险管理和其他（收益）损失-未实现

（48）

34

3

（51）

（62）

与Sunoco交易相关的成本

-

-

-

46

46

其他（收益）和损失

（1）

30

（19）

（70）

（60）

其他调整项目

7

20

（六）

17

38

调整EBITDA

431

428

375

508

1，742

减：折旧和摊销

（207）

（210）

（202）

（220）

（839）

减：分类为持作出售的资产的预计折旧和摊销

-

（7）

（7）

14

-

调整EBIT

224

211

166

302

903

平均实际税率

21.0%

减：税款

（189）

经营溢利净额

714

开放投入资本

9，362

期末投入资本

9，201

平均投入资本

9，282

投资资本回报率

7.7%

投入资本

6月30日，

（百万美元，除非另有说明）

2025

2024

长期债务-流动部分

847

213

长期债务

5，618

6，275

分类为持作出售的负债中的长期债务（1）

2

52

股东权益

三千一百七十三

3，138

警告：现金及现金等值物

（439）

（316）

总

9，201

9，362

（百万美元，除非另有说明）

止三个月

ROIC

9月30日， 2023

12月31日， 2023

2024年3月31日

2024年6月30日

落后十二个月

截至二零二四年六月三十日止

净收益（亏损）

230

86

（5）

70

381

加/（少）：

所得税费用（收回）

54

（15）

（29）

20

30

收购、整合和其他成本

38

42

30

46

156

折旧及摊销

205

222

206

202

835

财务成本

93

89

91

99

372

外汇（收益）损失-未实现

1

-

3

4

8

风险管理和其他（收益）损失-未实现（2）

（19）

28

3

56

68

其他（收益）和损失

（三十七）

5

10

（1）

（23）

其他调整项目（2）

20

6

18

8

52

调整EBITDA

585

463

327

504

1，879

减：折旧和摊销

（205）

（222）

（206）

（202）

（835）

减：分类为持作出售的资产的预计折旧和摊销

-

-

-

-

-

调整EBIT

380

241

121

302

1，044

平均实际税率

19.9%

减：税款

（208）

经营溢利净额

836

开放投入资本

9，191

期末投入资本

9，362

平均投入资本

9，277

投资资本回报率

9.0%

投入资本

6月30日，

（百万美元，除非另有说明）

2024

2023

长期债务-流动部分

213

178

长期债务

6，275

6，278

分类为持作出售的负债中的长期债务（1）

52

-

股东权益

3，138

3，080

警告：现金及现金等值物

（316）

（345）

总

9，362

9，191

（1）

为便于比较，于2024年3月31日，分类为持作出售的负债中的长期债务已计入投资资本的一部分，以符合本期间的呈列。

（2）

出于比较目的，截至2024年3月31日止三个月的风险管理已实现和未实现收益/（损失）之间的某些金额被重新分类，调整后EBITDA没有变化。

食品和公司C-Store SSSG是一种非GAAP财务比率，指的是同一公司地点的零售食品和便利店产生的同期销售增长。排除开设和关闭商店、临时关闭（包括On the Run / Marché Express转换的关闭）、商店扩张、商店翻新以及期间餐饮服务模式发生变化的商店的影响，以得出可比的同店指标。同店销售增长是零售业常用的指标，为投资者提供有意义的信息，以评估Parkland品牌和零售网络的健康状况和实力，这最终会影响财务业绩。与Food and Company C-Store SSSG最直接可比的财务指标是销售和营业收入中的食品和便利店收入。

以下是加拿大分部便利店收入（食品和C-Store收入）与食品和公司C-Store同店销售额（“SS”）的对账，以及食品和公司C-Store SSSG的计算。

截至6月30日的三个月里，

截至6月30日的六个月，

（百万美元，除非另有说明）

2025

2024

%（1）

2025

2024

%（1）

食品和公司C-Store收入

83

82

162

160

添加：

食品和服务的销售点（“POS”）价值 由零售商和特许经营商运营的公司C-Store（2）

300

303

563

579

减：

来自零售商、特许经营商及其他之租金及特许权使用费收入（3）

（61）

（63）

（118）

（122）

同店收入调整（4）（不包括香烟）

（5）

（4）

（17）

（14）

食品和公司C店同店销售额（包括香烟）

317

318

（0.3）%

590

603

（2.1%）

减：

同店收入调整（4）（香烟）

（98）

（108）

（182）

（203）

食品和公司C店同店销售额（不包括香烟）

219

210

4.2%

408

400

2.0%

截至6月30日的三个月里，

截至6月30日的六个月，

（百万美元，除非另有说明）

2024

2023

%（1）

2024

2023

%（1）

食品和公司C-Store收入

82

79

160

149

添加：

零售商运营的Food and Company C-Store销售的商品和服务的销售点（“POS”）价值（2）

305

316

581

594

减：

来自零售商及其他的租金收入（3）

（63）

（64）

（122）

（119）

同店收入调整（4）（5）（不包括香烟）

（16）

（15）

（28）

（26）

食品和公司C店同店销售额（包括香烟）

308

316

（3.0）%

591

598

（1.3%）

减：

同店收入调整（4）（5）（香烟）

（105）

（112）

（200）

（213）

食品和公司C店同店销售额（不包括香烟）

203

204

（0.7）%

391

385

1.1%

（1）

贷款额根据实际金额计算，并受四舍五入的影响。

（2）

用于计算Food and Company C-Store SSSG的POS值不是Parkland财务指标，也不构成Parkland合并财务报表的一部分，因为Parkland以便利店销售租金百分比的形式从零售商赚取租金收入。POS价值是根据从Parkland零售地点的POS系统获得的信息计算的，包括交易数据，例如销售额、成本和数量，这些数据受财务报告内部控制的约束。我们还使用此数据以便利店销售租金百分比的形式计算零售商的租金收入，并在我们的综合财务报表中记录为收入。

（三）

包括来自零售商的租金收入，形式为Food and Company C-Store销售租金百分比、特许权使用费和特许经营费，不包括来自自动取款机、POS系统许可费和其他的收入。

（4）

此次调整不包括收购、开设和关闭商店、临时关闭（包括On the Run / Marché Express转换的关闭）、商店扩张、商店翻新以及餐饮服务模式发生变化的商店的影响，以得出可比的同店指标。

（5）

不包括年内完成的收购的销售额，因为这些不会影响该指标，直到收购完成一年后，此时产生的销售额或数量确定了这些指标的基线。

这些非GAAP财务指标和比率不应孤立考虑或用于替代根据IFRS会计准则编制的绩效指标。除非另有说明，否则这些非GAAP财务指标和比率在不同时期内一致计算和披露。请参阅2025年第二季度MD&A第15节，该部分通过引用并入本新闻稿，以了解有关Parkland非GAAP财务指标和比率的更多详细信息。

资本管理办法

Parkland的主要资本管理指标是杠杆率，主要管理人员在内部使用该指标来监控Parkland的整体财务实力、资本结构灵活性以及偿还债务和履行当前和未来承诺的能力。为了管理其融资需求，Parkland可能会调整资本支出或支付给股东的股息，或者发行新股或新债务。杠杆率计算为杠杆债务与杠杆EBITDA的比率，不具有IFRS会计准则规定的任何标准化含义。因此，它不太可能与其他公司提出的类似措施相比较。杠杆率的详细计算如下：

（百万美元，除非另有说明）

2025年6月30日

2024年12月31日

杠杆债务

4，979

5，268

杠杆EBITDA

1，468

1，481

杠杆率

3.4

3.6

（百万美元，除非另有说明）

2025年6月30日

2024年12月31日

长期债务

六千四百六十五

6，641

减：

租赁义务

（1，104）

（1，054）

现金及现金等价物

（439）

（385）

无追索权债务（1）

（55）

（30）

风险管理负债（资产）（2）

1

（30）

添加：

无追索权现金（1）

35

31

信用证和其他

76

95

杠杆债务

4，979

5，268

（1）

代表与项目融资相关的无追索权债务和无追索权现金余额。

（2）

代表与在现金流对冲关系中指定的跨货币掉期现货部分相关的风险管理资产/负债，以对冲即期汇率变化导致的2024年优先票据本金现金流变异性。

止三个月

截至2025年6月30日的后十二个月

（百万美元，除非另有说明）

2024年9月30日

2024年12月31日

2025年3月31日

2025年6月30日

调整EBITDA

431

428

375

508

1，742

股份激励补偿

6

11

8

7

32

反向：IFRS 16影响（1）

（84）

（91）

（93）

（90）

（358）

353

348

290

425

1，416

收购形式调整（2）

6

其他调整（3）

46

杠杆EBITDA

1，468

（1）

包括采用IFRS 16之前在经营成本项下确认的经营租赁的影响，这与管理层对收益影响的看法一致。

（2）

包括基于收购的预期收益、成本和协同效应的形式收购前EBITDA估计的影响。

（三）

包括将与伯纳比炼油厂计划外关闭相关的非经常性事件的调整后EBITDA正常化，以及归因于通过无追索权项目融资的电动汽车充电业务的EBITDA。

止三个月

截至2024年12月31日的后十二个月

（百万美元，除非另有说明）

2024年3月31日

2024年6月30日

2024年9月30日

2024年12月31日

调整EBITDA

327

504

431

428

1，690

股份激励补偿

6

8

6

11

31

反向：IFRS 16影响（1）

（83）

（80）

（84）

（91）

（338）

250

432

353

348

1，383

收购形式调整（2）

11

其他调整（3）

87

杠杆EBITDA

1，481

（1）

包括采用IFRS 16之前在经营成本项下确认的经营租赁的影响，这与管理层对收益影响的看法一致。

（2）

包括基于收购的预期收益、成本和系统的形式收购前EBITDA估计的影响。

（三）

包括调整与伯纳比炼油厂计划外停工相关的非经常性事件的调整后EBITDA以及通过无追索权项目融资融资获得的电动汽车充电业务的EBITDA正常化。

分部利润（亏损）和分部总额的衡量

调整后的息、税、折旧及摊销前利润（亏损）（“调整后EBITDA”）是分部利润（亏损）的衡量标准，其总和是主要运营决策者用于就分部资源分配做出决策并评估其业绩的分部衡量标准的总和。根据国际财务报告准则，编制实体财务报表以及收入、费用和损益分配时所做的调整和抵消，只有在被包括在主要运营决策者使用的分部利润（亏损）的衡量中时，才应纳入确定报告的分部利润（亏损）。因此，Parkland的调整后EBITDA不太可能与其他发行人提供的分部利润（亏损）指标进行比较，而其他发行人可能会以不同的方式计算这些指标。Parkland认为调整后EBITDA是衡量运营层面业务分部活动基本核心运营绩效的关键指标。管理层使用调整后的EBITDA来为Parkland设定目标（包括年度指导和可变薪酬目标），并用于确定Parkland偿还债务、为资本支出融资和向股东支付股息的能力。有关调整后EBITDA的详细定义和构成，请参阅2025年第二季度MD & A第15节（该节已通过引用纳入本新闻稿中）。截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月调整后EBITDA与净利润（亏损）的对账请参阅下表，净利润（亏损）是最直接可比的财务指标。

截至6月30日的三个月里，

截至6月30日的六个月，

（百万美元）

2025

2024

2025

2024

调整后EBITDA（1）

508

504

883

831

减/（加）：

收购、整合和其他成本

46

46

75

76

折旧及摊销

220

202

422

408

融资成本

93

99

192

190

外汇（收益）损失-未实现

（4）

4

（9）

7

风险管理和其他（收益）损失-未实现（4）

（51）

56

（48）

59

与Sunoco交易相关的成本

46

-

46

-

其他（收益）和损失（2）

（70）

（1）

（89）

9

其他调整项目（3）（4）

17

8

11

26

所得税费用（收回）

39

20

47

（9）

净收益（亏损）

172

70

236

65

（1）

分段测量总数。请参阅第二季度MD & A的第15节。

（2）

截至2025年6月30日止三个月的其他（收益）和损失包括：（i）5500万美元的非现金估值收益（2024年-1100万美元损失），由于赎回选择权公允价值变化;（ii）800万美元非现金估值收益（2024年-收益1200万美元），由于环境规定估计发生变化;（iii）300万美元（2024年-300万美元）其他收入;（iv）资产处置300万美元收益（2024年-100万美元收益）;及（v）100万美元收益（2024年-400万美元亏损）其他收入。截至2025年6月30日止六个月的其他（收益）和损失包括：（i）7600万美元的非现金估值收益（2024年-2400万美元损失），由于赎回选择权的公允价值变化;（ii）700万美元（2024年-500万美元）其他收入;（iii）400万美元非现金估值收益（2024年-收益1600万美元），由于环境规定估计发生变化;（iv）收益200万美元（2024年-300万美元收益）资产处置;及（v）其他无（2024年-900万美元亏损）。

（三）

截至2025年6月30日止三个月的其他调整项目包括：（i）另一个1200万美元亏损期间风险管理以及与基础实物销售活动相关的其他资产和负债的已实现损益（2024年：损失100万美元）;（ii）合资企业和联营公司投资的折旧、所得税和其他调整份额800万美元（2024年-300万美元）;（iii）与现金池安排相关的外汇损失调整400万美元（2024年-200万美元）;（iv）其他收入100万美元（2024年-300万美元）;和（v）与利率掉期相关的已实现风险管理收益，因为这些收益与商品销售和购买交易无关，零（2024年-收益100万美元）。截至2025年6月30日止六个月的其他调整项目包括：（i）合资企业和联营公司投资的折旧、所得税和其他调整份额1300万美元（2024年-700万美元）;（ii）与现金池安排相关的外汇损失调整400万美元（2024年-400万美元）;（iii）其他收入300万美元（2024年-500万美元）;（iv）另一个期间与基本实物销售活动有关的风险管理和其他资产和负债的已实现损益为100万美元（2024年-亏损1200万美元）;（v）与利率掉期相关的已实现风险管理收益为零（2024年-收益200万美元），因为这些收益与商品买卖交易无关。

（4）

出于比较目的，截至2024年6月30日止六个月的风险管理已实现和未实现收益/（损失）之间的某些金额被重新分类，净收益（损失）没有变化。

补充财务措施

Parkland使用许多补充财务指标，包括运营活动产生（用于）的TTM现金、每股运营活动产生（用于）的TTM现金、可用流动性以及调整后EBITDA指导和资本支出指导，来评估我们战略目标的成功。这些指标可能无法与其他发行人提出的类似指标进行比较，因为其他发行人对这些指标的计算可能会有所不同。有关Parkland使用的补充财务措施的更多详细信息，包括此类措施的组成，请参阅2025年第二季度MD & A第15节（该部分已通过引用纳入本新闻稿中）。

非财政措施

Parkland使用许多非财务指标，包括公司SSVG、综合利用率和总可记录伤害频率率，来衡量我们战略目标的成功程度，并在适用的情况下为员工设定可变薪酬目标。这些非财务指标不是会计指标，没有可比的IFRS会计准则指标，并且可能无法与其他发行人提出的类似指标进行比较，因为其他发行人可能会以不同的方式计算这些指标。有关Parkland使用的非财务措施的更多详细信息，请参阅2025年第二季度MD & A第15节（该部分已通过引用纳入本新闻稿中）。

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来源Parkland Corporation