微软、Meta推动人工智能基础设施繁荣，甲骨文赢得华尔街关注

随着人工智能不断重塑科技格局，各大公司正在加大投资，以利用这一变革趋势。

甲骨文（纽约证券交易所代码：ORCL）成为正在进行的人工智能革命中的重要参与者，促使分析师在人工智能驱动的资本支出激增的情况下重新评估其财务前景。

美国银行证券分析师布拉德·希尔斯（Brad Sells）维持甲骨文的中性评级，并于周二将价格预期从220美元上调至295美元。

由于人们对人工智能周期日益增长的乐观情绪，希尔斯上调了对甲骨文的股价预测，反映出上涨17%的情况，而甲骨文是人工智能周期的主要受益者。

他表示，大型科技公司最近发布的第二季度财报，特别是微软（NASDAQ：MSFT）和Meta Platforms（NASDAQ：META），预示着人工智能驱动的资本支出周期正在加速。

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微软预计2026财年第一季度资本支出将超过300亿美元，远高于Sills预计的235亿美元，理由是与人工智能相关的强劲云迁移需求。Meta将其全年资本支出指导提高至690亿美元，超过了其内部预测，因为它扩大了其数据中心和人工智能基础设施。

希尔斯认为这些发展是一个庞大的人工智能基础设施市场内强劲的需求信号。在美国银行的《统计人工智能手册》中，希尔斯估计，基于人类劳动力替代的代理人工智能相关服务的总可达市场（LAM）为1550亿美元，相当于现有软件MEK的8%。

虽然ChatGPT等OpenAI服务推动了大部分需求，但微软最近的评论指出，实验室、供应商和企业的人工智能基础设施投资不断增加，这表明下一波采用正在进行中，Oracle是潜在受益者之一。

尽管如此，希尔斯仍对甲骨文保持中立评级，理由是估值担忧以及人工智能基础设施需求将如何影响甲骨文的主线的可见性有限。

甲骨文的预期收益为33倍（按17%的增长调整后为2.0倍），而标准普尔500指数为20倍/1.4倍。新的295美元价格预测反映了更高的倍数--2026年日历盈利的40倍（根据17%的增长调整了2.4倍）--以考虑资本支出和收入估计的潜在上调。

希尔斯预计2026财年销售额为669.8亿美元，调整后每股收益为6.77美元。

ORCL价格走势：周二发布时，甲骨文股价上涨0.97%，至254.57美元。

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照片：Jonathan Weiss / Shutterstock