辉瑞削减成本举措不仅抵消了关税影响，还提升了前景

周二，辉瑞公司。(NYSE：PFE）公布2025年第二季度调整后收益为78美分，而一年前为60美分，超过了57美分的共识。

辉瑞的销售额同比增长10%，达到147.0亿美元，高于共识的134.1亿美元，反映出运营增长10%。

运营增长主要是由于Vyndaqel家族，Comirnaty，Paxlovid，Padcev，Eliquis和其他几种产品的收入增加，尽管通货膨胀减少法案（IRA）Medicare D部分重新设计导致制造商折扣增加的不利影响。

辉瑞面临10亿美元的IRA改革，分析师预计2025年前景持平

心脏药物Vyndaqel家族的业务销售额增长了21%，达到16.2亿美元。

Comirnaty销售额为3.81亿美元，运营增长95%，Paxlovid销售额增长71%，达到4.27亿美元。

癌症药物Padcev的销售额跃升38%，达到5.42亿美元。

血液稀释剂Eliquis的运营收入增长了6%，达到约20亿美元。

该公司的收入增长被其乳腺癌药物Ibrance销售额下降10.5亿美元，运营额下降8%所抵消。

该药物在美国的净价较低，主要是由于《通货膨胀削减法案》重新设计医疗保险D部分福利的条款带来的制造商折扣较高的影响，以及某些国际市场的仿制药竞争和发货时间。

辉瑞重申其2025年收入指引为610亿至640亿美元，而共识为624.2亿美元。不

该公司将2025年调整后每股收益指引从2.80 - 3.00美元上调至2.90 - 3.10美元，而华尔街的预期为3美元。修订后的前景包括与3SBio交易相关的约20美分的一次性影响。

辉瑞补充说，该指导意见吸收了中国，加拿大和墨西哥目前征收的关税的影响，以及根据7月31日收到的特朗普总统的信，今年可能的价格变化。

辉瑞表示，预计将实现约77亿美元的预期总体节约（约72亿美元的净成本节约）。预计到2025年底，辉瑞正在进行的成本调整计划将节省约45亿美元的总体净成本。

该公司有望在2026年底前实现预期的约5亿美元的研发重组成本节约。

制造优化计划的第一阶段有望在2027年底前实现约15亿美元的净成本节约，预计将在2025年下半年实现初步节约。

价格走势：PFE股价周二上涨4.12%，至24.50美元。

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图像来源：Shutterstock