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虚增资产！！！
2025-08-05 20:51
如果通过横向与纵向对比，一家上市公司资产负债表上某一个或几个科目持续“肿大”，也就是从横向比，这些科目数额占总资产的比例远高于同行，从纵向比，这些科目数额的增速远高于营业收入增速，那么，就要引起投资者的注意了。这些“肿大”的数额很有可能包含了大量的“水分”，以平衡虚增的利润数额。
智商太次郎：没错，把谎说圆并不容易。说一两次谎看似不易被人发现。但持续维护它会造成某一处特别突兀。
宇文化学2018：用马老师总结的这些简炼明确的方法，可以筛出好多雷
德行致志：肿大，是“肿瘤”的预兆。有可能转化为癌症的
马靖昊：真正懂财报的人都知道，资产负债表与利润表是高度关联的。比如某上市公司如果在利润表中记录了虚增的利润，必然要在资产负债表中通过虚增资产来消化这部分利润。这些虚增的资产有可能是货币资金、应收账款、存货、预付账款、在建工程、固定资产等。
在发生过的上市公司财务造假案例中，但凡涉及巨额虚增利润的公司都无一例外地伴随着总资产的大幅增长。比如乐视网总资产从2010年起到总资产达到峰值时的2016年底，总资产年复合增长率为78％。虚增资产和利润的最终目的是圈进更多的钱。总资产的异常增长不是虚增利润的充分条件，但一般情况下是虚增利润的必要条件，可以作为判断企业虚增利润的提示性指标。
心无旁骛14：恩捷股份总资产和净利润增长太过异常，且利润率明显高过同业星源材质。造假的嫌疑很大，老师有空可研究下。
马靖昊：日前恩捷股份遭“黑天鹅”，董事长、总经理被监视居住。估计应该是与并购有关，并购是迅速做大资产和利润的第一手段。恩捷股份在2018年前的主营业务为BOPP薄膜和特种纸，于2018年进行重大资产重组后，收购上海恩捷新增湿法隔膜业务。此后，其接连收购江西通瑞、苏州捷力、纽米科技等五家公司。
【如何判断存货存在造假的风险？】存货不仅仅指成品，凡是公司采购好的原材料、半成品和成品都是存货。识别存货造假的判断关键点：如果应收预付款项-应付预收款项＞0，这说明企业的竞争力弱，行业地位较低。如果存货/总资产比例远远高于行业平均水平，那存货暴雷的风险就比较大，再加上如果该公司的存货周转率也远低于同行业水平，并且货币资金持续大幅度减少，则基本可以判断该公司将虚增的收入所应该带来的“现金”消化在“存货”中了，“存货”中含有大量的水分，也就是“假存货”，说明该公司正在进行财务造假。
无敌周易大师：真是一帮忽悠蛋呐，怪不得现在都喜欢白马，最起码这么多人盯着。
马靖昊：往后，造假公司为了抹平这些“存货”，则可能将这些虚增的存货转移到在建工程、固定资产，以此掩盖利润舞弊的过程。
上市公司在建工程的风险点：分析一家上市公司的在建工程，重点在以下三个方面：
1、是否存在推迟在建工程转为固定资产的行为。在建工程最终是要转为固定资产的，在建工程无需计提折旧，但固定资产需要。这样一来，企业如果推迟将在建工程转为固定资产，相应就会推迟计提折旧，从而减少当期费用，虚增当期利润。
2、是否存在已经停工的在建工程继续财务费用资本化的情况。根据会计准则规定，符合资本化条件的资产在构建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，应该暂停借款费用的资本化。如发生质量纠纷或者安全事故等导致停工的，此时借款利息应该计入财务费用。此外，符合资本化条件的资产已经达到预定可使用或可销售状态时，借款费用也应当停止资本化。也就是说，在建工程继续将财务费用资本化，将这些财务费用直接记入到在建工程中，而没有恢复其费用的本来面目，从而减少当期费用，虚增当期利润。
3、是否存在混入产品成本及费用的情况。有些上市公司将在建工程项目当做一个大杂烩，将费用化支出任意地进行资本化，甚至于八竿子也打不着关系的成本费用也往“在建工程”里面塞。
和煦久久：第一条这次审计遇到了
lyb195910：不少民营企业老板通过投资连锁店的形式，打全国很多城市投资建设大型商超，通过虚增工程造价方式套取现金，5千万工程虚增到1.5亿元，套取现金将近1个亿，运营两年申请破产，把商超抵押给银行。
如果一家上市公司这些年好像吃了什么仙药，净利润翻着筋斗往上涨，这时候，如果它的固定资产周转天数每年也在突突地上升，而且比同行业公司高得多；如果还能发现同一行业内一家公司的营收是它的几倍，而两家公司的固定资产差不多，这就说明它这些年吃的仙药，也就是虚增的"净利润"，都化作固定资产了。这些虚构的固定资产，其目的是为了平衡利润表中虚增的收入、利润。
案例：尔康制药2013年的净利润只有1.92亿，2016年就变成了7.5亿。三年翻了近4倍，同时，固定资产周转天数每年都在上升，而且远比同行医药公司高。另外，它的固定资产居然和恒瑞医药很接近，而恒瑞医药的营收是该公司营收的6-8倍。2017年5月，该公司被爆出财务造假。
世界真细小2013：尔康被紫薇抛弃后也走上了造假的道路。 。
金融投资与政策：反常的都是不正常的！
翌日憧憬SY：这种情况现金流量表应该有痕迹吧？
马靖昊：其实，这种情况会让现金流量表更好看，看起来该公司有巨额资本开支投入到固定资产建设，在现金流量表中将这些影响经营现金流的“支出”都化作了资本性支出，转移到了现金流量表第二部分“投资活动产生的现金流量”中的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目中，这样，经营活动现金流更好看。
我们自己经营公司时，决不会把费用资本化，恐怕没有一个老板会愿意自己骗自己吧。为什么上市公司就不一样呢？长期待摊费用、开发支出甚至存货、在建工程、无形资产都是费用资本化的场所。原因无它，虚增资产、虚减费用，最终虚增利润也！
智商太次郎：说的很符合实际！多年前平安投富通巨亏，抄底平安时就遇到这种情况。作为股民倒是希望平安能把亏损一次计提，股价砸到底更痛快。可人家应"资本市场愿望"分多年摊消。结果当年财报还不错
职麻开门：会计是一门有艺术的语言。
HugoWinston：马老，谈谈上市公司与其他企业造假的特点吧。
马靖昊：上市公司的报表造假啊，主要就是想办法将该费用化的东东进行资本化处理，塞到资产负债表中去，让资产负债表肿肿的，资产虚胖虚胖的；民营企业的报表造假，主要就是想办法将该资本化的东东进行费用化处理，塞到利润表中去，让利润表看起来面黄肌廋的，好象几十年没吃饭。
用一句话来说，如果虚增了利润（利润表），就无法产生真实的现金流（现金流流量表）；造假者就会通过虚增资产（资产负债表）来圆谎。因此，我们可以发现一个底层规律，那就是无论用何种方式虚增利润，都会带来对应的虚增资产。
